Ceny zlata jsou stabilní na pozadí nejistoty Fedu a obav z recese v Evropě

Ceny zlata ve středu mírně vzrostly a udržely si většinu svých nedávných zisků, k čemuž přispěly obavy z možné recese v eurozóně po sérii slabých údajů o ekonomické výkonnosti.

Tento týden však došlo k poklesu poptávky po žlutém kovu jako bezpečném přístavu v důsledku náznaků deeskalace konfliktu mezi Izraelem a Hamásem. K tomuto poklesu přispělo odložení plánovaného pozemního útoku Izraele na Gazu. Tuto ztrátu poptávky po bezpečném přístavu poněkud vyvážily skličující údaje o indexu nákupních manažerů z eurozóny, které posílily obavy z blížící se recese v regionu. Německo, největší evropská ekonomika, se do recese dostalo již na začátku letošního roku.

Navzdory těmto rozdílným faktorům se zlato udrželo v blízkosti hranice 2 000 USD za unci, jeho potenciál dosáhnout této hranice v nejbližší době byl pochybný, zejména kvůli několika dalším ukazatelům americké ekonomiky, které se očekávají tento týden. Spotové zlato posílilo o nepatrných 0,1 % na 1 972,51 USD za unci, zatímco prosincové expirační futures kontrakty na zlato oslabily o 0,2 % na 1 972,51 USD za unci.

Účastníci trhu nyní čekají především na další ekonomické podněty z USA, přičemž klíčové jsou údaje o hrubém domácím produktu (HDP) za třetí čtvrtletí, které mají být zveřejněny ve čtvrtek. Větší náznaky trvanlivosti americké ekonomiky by Federálnímu rezervnímu systému (Fed) poskytly větší prostor pro udržení vyšších úrokových sazeb a zároveň by snížily přitažlivost zlata jako bezpečného přístavu.

Po údaji o HDP budou v pátek zveřejněny údaje o inflaci PCE, oblíbeném ukazateli inflace Fedu. Americká inflace zaznamenala v posledních měsících nárůst, což je pro Fed další impuls k udržení jestřábího postoje. Všeobecně se očekává, že Fed na svém zasedání, které je naplánováno na příští týden, ponechá úrokové sazby na stejné úrovni. Představitelé Fedu však signalizovali možnost minimálně jednoho dalšího zvýšení sazeb v letošním roce, přičemž sazby by měly zůstat na vysoké úrovni až do konce roku 2024. Vyšší úrokové sazby obvykle snižují atraktivitu investic do aktiv včetně zlata, protože žlutý kov neposkytuje žádné výnosy.

Co se týče průmyslových kovů, ceny mědi zaznamenaly ve středu mírný pokles, a to navzdory zprávě, že Čína, která je významným dovozcem, plánuje v letošním roce zvýšit své výdaje na infrastrukturu. Futures na měď klesly o 0,2 % na 3,6247 USD za libru. Čínská vláda oznámila záměr vydat v letošním roce dluhopisy v hodnotě 1 bilionu jüanů (1 USD = 7,3 jüanu), jejichž cílem je zvýšit výdaje na infrastrukturu, zaměřené především na odstraňování následků katastrof a pomoc při nich. Cílem tohoto opatření je podnítit stimulaci ekonomiky.

Nicméně cena mědi zůstala po tomto oznámení v podstatě beze změny. Zdá se, že obavy z recese v eurozóně, které by mohly v následujících měsících vést ke slabší průmyslové poptávce v tomto regionu, vyvážily potenciální podporu z oznámení čínských stimulačních opatření.

Chcete využít této příležitosti?

Většímu růstu ceny zlata do značné míry bránily přetrvávající obavy ze zvýšení úrokových sazeb v USA, protože úterní údaje ukázaly zlepšení tamní podnikatelské aktivity za říjen. Současně dolar během nočního obchodování zpevnil, přičemž výnosy státních dluhopisů se vzpamatovaly z nedávných propadů.Tento týden však došlo k poklesu poptávky po žlutém kovu jako bezpečném přístavu v důsledku náznaků deeskalace konfliktu mezi Izraelem a Hamásem. K tomuto poklesu přispělo odložení plánovaného pozemního útoku Izraele na Gazu. Tuto ztrátu poptávky po bezpečném přístavu poněkud vyvážily skličující údaje o indexu nákupních manažerů z eurozóny, které posílily obavy z blížící se recese v regionu. Německo, největší evropská ekonomika, se do recese dostalo již na začátku letošního roku.Navzdory těmto rozdílným faktorům se zlato udrželo v blízkosti hranice 2 000 USD za unci, jeho potenciál dosáhnout této hranice v nejbližší době byl pochybný, zejména kvůli několika dalším ukazatelům americké ekonomiky, které se očekávají tento týden. Spotové zlato posílilo o nepatrných 0,1 % na 1 972,51 USD za unci, zatímco prosincové expirační futures kontrakty na zlato oslabily o 0,2 % na 1 972,51 USD za unci.Účastníci trhu nyní čekají především na další ekonomické podněty z USA, přičemž klíčové jsou údaje o hrubém domácím produktu za třetí čtvrtletí, které mají být zveřejněny ve čtvrtek. Větší náznaky trvanlivosti americké ekonomiky by Federálnímu rezervnímu systému poskytly větší prostor pro udržení vyšších úrokových sazeb a zároveň by snížily přitažlivost zlata jako bezpečného přístavu.Po údaji o HDP budou v pátek zveřejněny údaje o inflaci PCE, oblíbeném ukazateli inflace Fedu. Americká inflace zaznamenala v posledních měsících nárůst, což je pro Fed další impuls k udržení jestřábího postoje. Všeobecně se očekává, že Fed na svém zasedání, které je naplánováno na příští týden, ponechá úrokové sazby na stejné úrovni. Představitelé Fedu však signalizovali možnost minimálně jednoho dalšího zvýšení sazeb v letošním roce, přičemž sazby by měly zůstat na vysoké úrovni až do konce roku 2024. Vyšší úrokové sazby obvykle snižují atraktivitu investic do aktiv včetně zlata, protože žlutý kov neposkytuje žádné výnosy.Co se týče průmyslových kovů, ceny mědi zaznamenaly ve středu mírný pokles, a to navzdory zprávě, že Čína, která je významným dovozcem, plánuje v letošním roce zvýšit své výdaje na infrastrukturu. Futures na měď klesly o 0,2 % na 3,6247 USD za libru. Čínská vláda oznámila záměr vydat v letošním roce dluhopisy v hodnotě 1 bilionu jüanů , jejichž cílem je zvýšit výdaje na infrastrukturu, zaměřené především na odstraňování následků katastrof a pomoc při nich. Cílem tohoto opatření je podnítit stimulaci ekonomiky.Nicméně cena mědi zůstala po tomto oznámení v podstatě beze změny. Zdá se, že obavy z recese v eurozóně, které by mohly v následujících měsících vést ke slabší průmyslové poptávce v tomto regionu, vyvážily potenciální podporu z oznámení čínských stimulačních opatření. Chcete využít této příležitosti?