Pokračující propad obchodů zůstává pro společnost hlavním důvodem k obavám, neboť tento pokles potenciálně naznačuje, jak by se mohlo dařit větším konkurentům na Wall Street v podmínkách dlouhodobé deprese v odvětví investičního bankovnictví.

Tržby společnosti Jefferies zaznamenaly výrazný pokles především v důsledku poklesu správy aktiv, a to o propastných 64 % na 141 milionů USD. Vedle toho došlo k trvalému čtvrtletnímu poklesu poplatků za poradenství, což dále zatížilo hospodářský výsledek společnosti. Zlepšila se však situace v oblasti upisování dluhopisů a akcií, což přineslo určitý oddech a zvýšilo příjmy z investičního bankovnictví a naznačilo potenciální oživení v oblasti uzavírání obchodů.

Navzdory náročným finančním podmínkám zůstává vedení Jefferies v naději. Podle prohlášení Richarda Handlera, generálního ředitele, a Briana Friedmana, prezidenta, “byl rok 2023 přechodným rokem v ekonomice, na kapitálových trzích, v našem odvětví i ve společnosti Jefferies. Doufáme, že výsledky roku 2023 budou představovat koryto, a proto nebyl příliš špatný.”

Finanční zpráva rovněž odhalila, že mateřská společnost vykázala zisk ve výši 66 milionů dolarů, tj. 29 centů na akcii, což znamená 53% pokles oproti solidním 140 milionům dolarů ve stejném období o rok dříve.

Tato čísla nabízejí první pohled na to, jak hlavní banky na Wall Street proplouvaly obdobím zvýšených úrokových sazeb a geopolitických obav, které dále tlumily transakční aktivitu. Zpomalení uzavírání podnikových obchodů a utlumení prodeje nových cenných papírů vedlo mnoho investičních bank, včetně Jefferies, k výraznému snížení počtu zaměstnanců. V uplynulém roce Jefferies přiznala, že tyto obtížné podmínky špatně ovlivnily její celkové výsledky.

Největší dopad byl pociťován v investičním bankovnictví, kde nedostatečná aktivita v oblasti fúzí a akvizic způsobila následný pokles odpovídajících poplatků, jak sdělilo vedení společnosti. Ačkoli konec cyklu zvyšování sazeb by mohl být na dohled – podnícený přívalem významných transakcí ke konci loňského roku -, optimismus ohledně oživení činnosti v oblasti fúzí a akvizic je kontrolován novými nejistotami vyplývajícími z izraelsko-hamaského konfliktu.

Zjevná sklíčenost se odráží v cenách akcií Jefferies. V závěru newyorského obchodování zaznamenaly pokles, ale podařilo se jim ztráty vyrovnat a nakonec uzavřely na 39,64 USD, což za celý rok znamenalo mírný 1% zisk. Firma oznámila svůj záměr vyplatit čtvrtletní peněžní dividendu ve výši 30 centů na kmenovou akcii Jefferies.

Ve snaze udržet si konkurenceschopnost rozšířila společnost Jefferies v posledních měsících svou globální působnost. V prosinci firma oznámila, že v rámci širší strategie rozšiřování svých hlavních aktivit na Wall Street plánuje zřídit v Kanadě jednotku investičního bankovnictví. V červenci také otevřela kancelář v São Paulu, čímž rozšířila svou geografickou působnost do Brazílie.

V mezinárodním měřítku firma také rozšířila své spojení s japonskou společností Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (SMFG). SMFG souhlasila se ztrojnásobením svého podílu ve společnosti Jefferies a s rozšířením aliance do dalších odvětví. Od pondělí Jefferies uvádí, že SMFG v současné době drží ve firmě 9,1% podíl na základním kapitálu, jak vyplývá z dopisu akcionářů z 8. ledna. Jakmile bude dosaženo 10% hranice, Jefferies očekává, že ve svém představenstvu přivítá kandidáta SMFG.

Ze strategického hlediska se Jefferies zaměřila na nábor seniorních bankéřů a globální expanzi, aby využila nových příležitostí v době zpomalení obchodů. Během posledních tří let firma přijala 182 výkonných ředitelů prostřednictvím externího náboru nebo interního povýšení, čímž se její tým k 1. prosinci zvýšil na 344 výkonných ředitelů.

Investoři sledují nadcházející výsledky největších bank na Wall Street za čtvrté čtvrtletí a výsledky Jefferies nabízejí cenný náhled.

Při úvahách o budoucnosti Handler a Friedman dodali: “Nelze s jistotou odhadnout, kdy se naše společnost plně normalizuje.” Vzhledem k prosincovému prohlášení Federálního rezervního systému manažeři očekávají, že k normalizaci by mohlo dojít dříve, než předpokládali.