Pokud chcete mít v portfoliu expozici v odvětví analýzy dat, kybernetické bezpečnosti a umělé inteligence (AI), možná právě teď uvažujete o akciích společnosti Palantir Technologies (NYSE:PLTR). To je pochopitelné, ale buďte opatrní. Investice do společnosti Palantir v době bujarého rozvoje trhu s umělou inteligencí může být nákladnou chybou.

Nepodléhejte špatné představě. Nákup akcií Palantir ve správný čas a za správnou cenu by mohl být skvělým nápadem. Trpělivost se vyplatí, takže než se vrhnete do akciové pozice ve společnosti Palantir Technologies, zvažte riziko poklesu oproti potenciálu růstu.

Při pohledu na předchozí čtvrtletní výsledky hospodaření společnosti Palantir Technologies je zřejmé, že společnost je zisková, ale jen o pár haléřů na akcii. Být v zisku o pár centů na akcii není nijak úchvatný výsledek, když cena akcií PLTR přesahuje 15 dolarů.

Jistě, Palantir má vládní zakázky, a to je býčí faktor, který je třeba zvážit. Optimističtí investoři by mohli poukázat například na kontrakt s americkou armádou, který by mohl mít hodnotu až 115,04 milionu dolarů.

To však neznamená, že Palantir vydělává peníze z ruky do ruky. Jak upozornil Mark Holder ze Stone Fox Capital, Palantir vykázal ve třetím čtvrtletí 2023 růst tržeb „pouze o 17 % a pro čtvrté čtvrtletí navázal na růst v rozmezí 18 %“. Holder dále tvrdil, že „softwarové společnosti na trhu s umělou inteligencí“, jako je Palantir Technologies, „nejsou svědky agresivních výdajů ze strany korporací“.

Celkově se přikláníme k Holderovu „varování před přehnanou umělou inteligencí“, neboť varoval, že akcie PLTR „se obchodují na 13násobku cílových tržeb za rok 24“. To je alarmující, stejně jako poměr ceny k zisku (P/E) společnosti Palantir měřený podle GAAP za posledních 12 měsíců, který činí 238,39x.

Holder není jediným odborníkem z Wall Street, který bije na poplach ohledně humbuku kolem umělé inteligence v souvislosti se společností Palantir Technologies. Analytik společnosti Jefferies Brent Thill zvolil stejně varovný tón a prohlásil, že humbuk spojený s růstem AI „předbíhá realitu“.

Thill se domnívá, že společnost Palantir Technologies „má z dlouhodobého hlediska technologickou výhodu v oblasti AI“. Zároveň se analytik Jefferies obává, že akcie PLTR „vyrostly na neudržitelnou úroveň ocenění především na základě euforie z AI (a dynamiky maloobchodního obchodování) bez strategie monetizace“. Výše zmíněný poměr P/E spíše podporuje Thillovy obavy týkající se ocenění společnosti Palantir.

Co však vládní zakázky společnosti Palantir? Thill se tomuto tématu věnoval a prohlásil, že „vládní obchody“ „zpomalují“, přičemž „stále nejsou k dispozici žádné aktuální informace o časovém plánu obnovy“.

V důsledku toho Thill vidí „větší tlak na komerční segment společnosti [Palantir], který má podpořit celkový růst“. To je problém, pokračuje Thill, protože společnost Palantir Technologies „zatím neposkytla dostatek pozitivních údajů, aby prokázala realizaci své komerční [go-to-market] strategie“.

Holder vznesl skvělou připomínku ohledně růstu tržeb společnosti Palantir Technologies, který je slušný, ale ne velkolepý. Kromě toho stojí za zmínku Thillovy obavy ohledně nepříliš hvězdného komerčně-obchodního růstu společnosti Palantir. K tomu všemu můžeme přidat vysoký poměr P/E společnosti Palantir jako červenou vlajku.

Všimněte si, že ani Holder, ani Thill společnost Palantir Technologies skutečně nemají v lásce. V podobném duchu jsem ohledně softwaru využívajícího umělou inteligenci a společnosti Palantir velmi dlouhodobě optimistický.

Zároveň je pro obchodníky s akciemi důležité nakupovat za rozumné ceny. Jaká je tedy rozumná nákupní cena akcií PLTR? Pokud se dostane na 13 dolarů, mělo by být ocenění společnosti Palantir Technologies přijatelnější. Pak mohou investoři zahájit akciovou pozici, ale být připraveni na další nákup, pokud bude cena akcií nadále klesat.