Své první politické zasedání v roce 2024 pořádá také Bank of England, zatímco se očekává, že ekonomické údaje z Číny zůstanou pochmurné. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.

Všeobecně se očekává, že Fed ve středu ponechá úrokové sazby beze změny, přičemž investoři netrpělivě očekávají jakýkoli náznak toho, že se představitelé domnívají, že v boji proti inflaci pokročili natolik, aby mohli začít snižovat sazby raději dříve než později.

Investoři posunuli očekávání prvního snížení sazeb Fedu z března na květen v návaznosti na nedávné silné ekonomické údaje a prohlášení představitelů Fedu, která naznačovala, že snížení nemusí být tak agresivní, jak se očekávalo.

Páteční údaje naznačily, že inflace se zmírňuje, ale spotřebitelské výdaje zůstávají silné, což vedlo k obavám, že by se cenové tlaky mohly začít opět zvyšovat.

Investoři budou pozorně sledovat tiskovou konferenci předsedy Fedu Jeroma Powella po skončení politického zasedání, aby získali jakékoli informace o tom, jak úředníci interpretují nedávné ekonomické údaje.

Těžce v závěsu za rozhodnutím Fedu bude v pátek ve Spojených státech zveřejněna lednová zpráva o zaměstnanosti, přičemž se očekává, že ekonomika vytvořila 177 000 nových pracovních míst, což je zpomalení oproti 216 000 v předchozím měsíci.

Nedávná rally na akciových trzích, která vyhnala index S&P 500 na rekordní maxima, byla poháněna očekáváním tzv. měkkého přistání americké ekonomiky, při němž růst zůstane stabilní, zatímco inflace se zpomalí.

Slabší než očekávaný údaj by mohl naznačovat, že zvýšení sazeb o 525 bazických bodů, které Fed provedl od roku 2022, konečně začíná působit, zatímco silnější než očekávaný nábor zaměstnanců by mohl podpořit argumenty pro to, aby centrální banka udržovala sazby na vyšší úrovni po delší dobu.

Ekonomický kalendář zahrnuje také údaje o počtu volných pracovních míst JOLTS a spotřebitelské důvěře v úterý, o den později pak zprávu o mzdách v soukromém sektoru a týdenní údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek.

V nadcházejícím týdnu budou v centru pozornosti výsledky hospodaření, neboť bude reportovat pět z tzv. „Sedmičky velkolepých“ růstových a technologických akcií, které po většinu minulého roku poháněly doslova celé trhy vzhůru.

V úterý budou reportovat výsledky společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG) a Microsoft (NASDAQ:MSFT), ve čtvrtek pak Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN) a v pátek týden uzavře společnost Meta Platforms (NASDAQ:META).

Vzhledem k tomu, že index S&P 500 se oficiálně nachází v býčím cyklu, budou výsledky velkolepé sedmičky klíčové pro určení, zda si index dokáže udržet svou dynamiku.

Tržní kapitalizace společností Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon a Meta tvoří dohromady téměř 25 % indexu S&P 500, což jim dává mimořádně velký vliv na výkonnost širšího indexu.

„Mezi těmito akciemi již není tak monolitická výkonnost,“ řekla Liz Ann Sondersová, hlavní investiční stratég společnosti Charles Schwab, agentuře Reuters. „Pokud dojde k poklesu zisků … mohlo by to trhu jako celku vzít vítr z plachet.“

Očekává se, že BoE ve čtvrtek ponechá úrokové sazby v platnosti, a i když možná upustí od svého dlouhodobého varování, že v případě oživení inflace sazby opět zvýší, očekává se, že naznačí, že sazby musí zůstat restriktivní po delší dobu.

Nejnovější zpráva o zaměstnanosti ve Velké Británii ukázala, že růst mezd se v období tří měsíců do listopadu zvyšoval nejpomaleji za téměř rok, ale inflace v prosinci nečekaně vzrostla na 4 %.

Britská ekonomika zahájila rok 2024 na silnějším základě, ale údaje z minulého týdne naznačily, že přerušení dodávek v Rudém moři znovu vyvolává inflaci ve výrobním sektoru.

BoE v období od prosince 2021 do srpna 2023 zvýšila úrokové sazby 14krát a dosáhla maxima 5,25 % poté, co inflace na konci roku 2022 prudce vzrostla na 41leté maximum 11,1 %.

Čína ve středu zveřejní oficiální údaje o indexech nákupních manažerů (PMI), které pravděpodobně ukážou, že druhá největší ekonomika světa zůstává na vratkých základech.

Čínská ekonomika v roce 2023 vzrostla o 5,2 %, ale její oživení po pandemii je nejisté, přičemž vleklý pokles v oblasti bydlení, rostoucí deflační rizika a zpomalující se globální růst vrhají mraky na výhled pro letošní rok.

Čínská centrální banka minulou středu oznámila, že provede snížení bankovních rezerv o 50 bazických bodů, což je největší snížení za poslední dva roky, a vyslala tak silný signál podpory křehké ekonomice a klesajícím akciovým trhům v zemi.

Analytici přesto tvrdí, že v letošním roce je zapotřebí více stimulů, aby se hospodářská aktivita postavila na pevnější základ.