Klíčové body

Asijské akcie klesají kvůli výprodeji v Číně, což zvyšuje pesimismus na trhu a tlak na snížení sazeb v Číně.
Rozhodnutí China Evergrande Group o likvidaci ovlivnilo čínské developery, což vedlo ke ztrátám na trhu.
Růst očekávání dalšího uvolňování měnové politiky v Číně snížil výnosy čínských státních dluhopisů.
Investoři sledují výsledky technologických společností, jako Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon a Meta, a obávají se přeexponování akcií.

Rozhodnutí společnosti China Evergrande Group o likvidaci v pondělí srazilo index čínských developerů agentury Bloomberg o více než 4 %. Kieran Calder, vedoucí akciového výzkumu pro Asii ve společnosti Union Bancaire Privee, uvedl, že ocenění je nepochybně nízké, a to především kvůli škodám, které si způsobily samy v technologickém a realitním sektoru. Podle Caldera je nepravděpodobné, že by se důvěra investorů obnovila, dokud nebude dostatečně vyřešena probíhající krize v oblasti nemovitostí.

Výnosy referenčních čínských státních dluhopisů klesly na téměř 22leté minimum v důsledku rostoucích očekávání dalšího uvolňování měnové politiky. Minulý týden Peking nečekaně snížil objem hotovosti, kterou jsou banky povinny rezervovat, což Xin-Yao Ng, investiční ředitel pro asijské akcie ve společnosti Abrdn Asia Ltd, popsal jako “více monetární, více dílčí”. Ng se domnívá, že k posílení důvěry je zapotřebí výrazný fiskální stimul.

Propad akcií společnosti BYD Co. v důsledku nesplnění prognózy zisku rovněž zatížil hongkongské benchmarky. Mezitím akcie v Jižní Koreji a Japonsku zaznamenaly úzké obchodní rozpětí a futures na evropské akcie se zvýšily.

Cena ropy zaznamenala mírný nárůst poté, co saúdská vláda nařídila společnosti Aramco, aby zachovala svou těžební kapacitu na úrovni 12 milionů barelů denně namísto zamýšlených 13 milionů. Celosvětová produkce ropy by mohla být ovlivněna v očekávání reakce USA na nedávný smrtelný útok na americké vojáky v Jordánsku.

Výnosy státních dluhopisů naopak klesly poté, co rozhodnutí amerického ministerstva financí snížit čtvrtletní odhad výpůjček zmírnilo obavy z hromadění dluhu určeného na pokrytí federálního deficitu. Kontrakty na americké akcie zůstaly beze změny po vzestupu Wall Street na nové rekordy.

Novozélandský dolar si udržel své zisky pod vlivem jestřábích komentářů představitele tamní centrální banky. Americký dolar zůstal poměrně beze změny, protože obchodníci očekávají údaje z USA a politické rozhodnutí Federálního rezervního systému na konci tohoto týdne.

V centru pozornosti jsou tento týden také hospodářské výsledky amerických technologických společností, přičemž investoři bedlivě sledují, zda je ocenění amerických technologických společností s megakapitoly udržitelné. Očekávání snížení úrokových sazeb, ke kterému by mělo dojít dříve, než předpokládají představitelé Fedu, vedlo investory k tomu, že ocenili očekávání značného růstu zisků.

Tento týden mají být zveřejněny výsledky společností Microsoft Corp, Alphabet Inc, Apple Inc, Amazon.com Inc a Meta Platforms Inc. investoři se obávají, že rekordní hodnota většiny megacapitálových společností by je mohla potenciálně vystavit riziku přeexponování několika vybraných akcií. Narůstají obavy, že by to mohlo znamenat problémy, pokud by čtvrtletní výsledky některé z těchto velkých společností nebyly uspokojivé.

Kromě výsledků hospodaření a rozhodnutí Fedu investoři očekávají také vlnu údajů od spotřebitelské důvěry po růst zaměstnanosti. S blížícím se dvoudenním zasedáním Federálního rezervního systému tento týden investoři přisuzují zhruba stejné šance možnosti, že centrální banka začne v březnu snižovat výpůjční náklady.

Co se týče dalšího vývoje, mezi důležité události tohoto týdne patří úterní výsledky hospodaření společností Microsoft a Alphabet, středeční údaje PMI mimo zpracovatelský průmysl a PMI ve zpracovatelském průmyslu v Číně, údaje o průmyslové výrobě, maloobchodních tržbách a zahájených stavbách bytů v Japonsku a čtvrteční výsledky hospodaření Deutsche Bank a BNP Paribas. Ve čtvrtek také rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách a v pátek zpráva o zaměstnanosti v USA, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity a tovární objednávky.

Nakonec byly pozorovány různé posuny v dynamice trhu. Akcie v indexu Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Měny relativně stagnovaly, přičemž offshore jüan, australský dolar a britská libra zůstaly beze změny. Kryptoměny zaznamenaly menší pohyby, přičemž bitcoin vzrostl o 0,3 % a ether klesl o 0,1 %. Na komoditách mezitím ropa West Texas Intermediate vzrostla o 0,6 % a spotové zlato o 0,1 %.

Tento rostoucí neklid pravděpodobně zvýší tlak na tvůrce politik, aby snížili sazby v druhé největší ekonomice světa. Akcie v Hongkongu klesly přibližně o 2 %, zatímco pevninské akcie budou klesat již třetí den po sobě.Rozhodnutí společnosti China Evergrande Group o likvidaci v pondělí srazilo index čínských developerů agentury Bloomberg o více než 4 %. Kieran Calder, vedoucí akciového výzkumu pro Asii ve společnosti Union Bancaire Privee, uvedl, že ocenění je nepochybně nízké, a to především kvůli škodám, které si způsobily samy v technologickém a realitním sektoru. Podle Caldera je nepravděpodobné, že by se důvěra investorů obnovila, dokud nebude dostatečně vyřešena probíhající krize v oblasti nemovitostí.Výnosy referenčních čínských státních dluhopisů klesly na téměř 22leté minimum v důsledku rostoucích očekávání dalšího uvolňování měnové politiky. Minulý týden Peking nečekaně snížil objem hotovosti, kterou jsou banky povinny rezervovat, což Xin-Yao Ng, investiční ředitel pro asijské akcie ve společnosti Abrdn Asia Ltd, popsal jako “více monetární, více dílčí”. Ng se domnívá, že k posílení důvěry je zapotřebí výrazný fiskální stimul.Propad akcií společnosti BYD Co. v důsledku nesplnění prognózy zisku rovněž zatížil hongkongské benchmarky. Mezitím akcie v Jižní Koreji a Japonsku zaznamenaly úzké obchodní rozpětí a futures na evropské akcie se zvýšily.Cena ropy zaznamenala mírný nárůst poté, co saúdská vláda nařídila společnosti Aramco, aby zachovala svou těžební kapacitu na úrovni 12 milionů barelů denně namísto zamýšlených 13 milionů. Celosvětová produkce ropy by mohla být ovlivněna v očekávání reakce USA na nedávný smrtelný útok na americké vojáky v Jordánsku.Výnosy státních dluhopisů naopak klesly poté, co rozhodnutí amerického ministerstva financí snížit čtvrtletní odhad výpůjček zmírnilo obavy z hromadění dluhu určeného na pokrytí federálního deficitu. Kontrakty na americké akcie zůstaly beze změny po vzestupu Wall Street na nové rekordy.Novozélandský dolar si udržel své zisky pod vlivem jestřábích komentářů představitele tamní centrální banky. Americký dolar zůstal poměrně beze změny, protože obchodníci očekávají údaje z USA a politické rozhodnutí Federálního rezervního systému na konci tohoto týdne.V centru pozornosti jsou tento týden také hospodářské výsledky amerických technologických společností, přičemž investoři bedlivě sledují, zda je ocenění amerických technologických společností s megakapitoly udržitelné. Očekávání snížení úrokových sazeb, ke kterému by mělo dojít dříve, než předpokládají představitelé Fedu, vedlo investory k tomu, že ocenili očekávání značného růstu zisků.Tento týden mají být zveřejněny výsledky společností Microsoft Corp, Alphabet Inc, Apple Inc, Amazon.com Inc a Meta Platforms Inc. investoři se obávají, že rekordní hodnota většiny megacapitálových společností by je mohla potenciálně vystavit riziku přeexponování několika vybraných akcií. Narůstají obavy, že by to mohlo znamenat problémy, pokud by čtvrtletní výsledky některé z těchto velkých společností nebyly uspokojivé.Kromě výsledků hospodaření a rozhodnutí Fedu investoři očekávají také vlnu údajů od spotřebitelské důvěry po růst zaměstnanosti. S blížícím se dvoudenním zasedáním Federálního rezervního systému tento týden investoři přisuzují zhruba stejné šance možnosti, že centrální banka začne v březnu snižovat výpůjční náklady.Co se týče dalšího vývoje, mezi důležité události tohoto týdne patří úterní výsledky hospodaření společností Microsoft a Alphabet, středeční údaje PMI mimo zpracovatelský průmysl a PMI ve zpracovatelském průmyslu v Číně, údaje o průmyslové výrobě, maloobchodních tržbách a zahájených stavbách bytů v Japonsku a čtvrteční výsledky hospodaření Deutsche Bank a BNP Paribas. Ve čtvrtek také rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách a v pátek zpráva o zaměstnanosti v USA, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity a tovární objednávky.Nakonec byly pozorovány různé posuny v dynamice trhu. Akcie v indexu Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Měny relativně stagnovaly, přičemž offshore jüan, australský dolar a britská libra zůstaly beze změny. Kryptoměny zaznamenaly menší pohyby, přičemž bitcoin vzrostl o 0,3 % a ether klesl o 0,1 %. Na komoditách mezitím ropa West Texas Intermediate vzrostla o 0,6 % a spotové zlato o 0,1 %.