Klíčové body

Akcie v Asii blízko maxima, Čína v centru pozornosti, očekává se vysoká volatilita před lunárním novým rokem.
Finanční trhy: Dluhopisy klesají, kryptoměny se konsolidují, Moody’s snižuje rating New York Community Bancorp.
Očekávají se klíčová data z Německa, hospodářské výsledky Disney, vystoupení Janet Yellenové a události v ECB.

Navzdory těmto výkyvům se asijským akciím podařilo dosáhnout nejvyšší hodnoty za více než měsíc. Japonské akcie mezitím předvedly smíšenou reakci, kterou formovala různorodá zpráva o výsledcích hospodaření těžkých průmyslových podniků, jako jsou Toyota, Mitsubishi Corp a Daikin. Futures na akcie v USA a Evropě vykázaly jen malé změny.

“Očekávání oficiální podpory čínských trhů podporují zisky asijských akcií a zdá se, že odklad očekávání snížení sazeb Fedu byl prozatím započítán,” uvedl Charu Chanana, vedoucí oddělení měnové strategie Saxo Capital Markets. Upozornila však, že se jedná spíše o krátkodobé úlevy než o dlouhodobá řešení strukturálních problémů, kterým Čína čelí, od sektoru nemovitostí až po problémy s produktivitou.

Výnosy desetiletých státních dluhopisů zaznamenaly na počátku asijského obchodování mírný pokles. Dluhopisy v americké seanci se dokázaly zotavit, protože tříletá aukce zaznamenala nadšenou poptávku, což posílilo náladu investorů před středečním rekordním prodejem desetiletých státních dluhopisů v hodnotě 42 miliard USD. Americký dolar se po úterním propadu dokázal stabilizovat. Několik představitelů Federálního rezervního systému zopakovalo výroky Jeroma Powella, které naznačují, že centrální banka s uvolněním své politiky nespěchá.

Prezidentka Federálních rezerv v Clevelandu Loretta Mesterová v komentáři uvedla, že pravděpodobné zlepšení ekonomické situace posílí důvěru tvůrců politiky, že ještě letos přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Naopak její minneapoliský protějšek Neel Kashkari ocenil značný pokrok v oblasti inflace, ale naznačil potřebu dalšího vývoje.

Co se týče finanční zadluženosti, rating společnosti New York Community Bancorp byl agenturou Moody’s Investors Service snížen na úroveň “junk” jen několik dní poté, co tento regionální věřitel oznámil své plány na vytvoření rezerv na pokrytí špatných úvěrů spojených s komerčními nemovitostmi.

Na Novém Zélandu se po solidní zprávě o zaměstnanosti zvýšily výnosy státních dluhopisů. Tato zpráva naznačila, že centrální banka by mohla být při snižování úrokových sazeb opatrná. Druhý den po sobě došlo k mírnému posílení místní měny i australského dolaru.

Na trhu s ropou se po dvou dnech, kdy zaznamenala zisky, obchodovalo s ropou ve zúženém pásmu, protože pozadí geopolitického rizika na Blízkém východě bylo vyvráceno zprávou dokumentující rostoucí zásoby v USA.

Co se týče podnikové sféry, po zisku z předchozího dne a úpravě celoročního výhledu provozních výnosů směrem nahoru pokračovala v růstové sérii vůči akciím Toyota. Mezitím společnost Mitsubishi Corp. zaznamenala růst po oznámení o zpětném odkupu akcií a působivém překonání čtvrtletního zisku. Kromě toho úspěšné překonání odhadů tržeb společností Yum China Holdings Inc. vedlo k eskalaci jejích akcií a k očekávání nadcházející zprávy společnosti Alibaba Group Holding Ltd..

Tento týden budeme svědky klíčových událostí, mezi které patří německá průmyslová výroba, pohled na hospodářské výsledky společnosti Walt Disney, prohlášení představitelů Federální banky Adriany Kuglerové a Toma Barkina, změny čínského indexu cen výrobců a indexu spotřebitelských cen, odhalení velkoobchodních zásob v USA a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. K dalším klíčovým událostem, na které je třeba se zaměřit, patří slyšení, na němž ministryně financí Janet Yellenová vystoupí před bankovním výborem Senátu k výroční zprávě Rady pro dohled nad finanční stabilitou, vystoupení generálních ředitelů farmaceutických společností v senátním panelu o cenách léků na předpis, vystoupení hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea a přijetí německého kancléře Olafa Scholze prezidentem Joe Bidenem v Bílém domě.

Pokud jde o finanční prognózy, několik sektorů vykazovalo konzistentní hodnoty. Kontrakty pro index S&P 500 i Nasdaq 100 zůstaly beze změny. Mezitím u měn Bloomberg Dollar Spot Index, euro, australský dolar, jen a jüan udržely své hodnoty na stejné úrovni. Ocenění kryptoměn se však mírně snížilo, přičemž bitcoin ztratil 0,5 % a ether klesl o 0,7 %. Pokud jde o výnosy, desetileté výnosy japonských i australských dluhopisů klesly, zatímco desetileté státní dluhopisy zaznamenaly podobný pokles. Pokud jde o komodity, ropa West Texas Intermediate vykázala růst o 0,1 %, zatímco spotové ceny zlata zůstaly relativně stabilní.

Stabilní růst hongkongských a pevninských akcií na začátku seance ustoupil a vrhl stín pochybností na účinnost strategií Pekingu na stabilizaci trhu. Výkyvy naznačují období potenciálně vysoké volatility, zejména v době, kdy se čínské trhy připravují na uzavření na týdenní svátek lunárního nového roku, který začíná v pátek.Navzdory těmto výkyvům se asijským akciím podařilo dosáhnout nejvyšší hodnoty za více než měsíc. Japonské akcie mezitím předvedly smíšenou reakci, kterou formovala různorodá zpráva o výsledcích hospodaření těžkých průmyslových podniků, jako jsou Toyota, Mitsubishi Corp a Daikin. Futures na akcie v USA a Evropě vykázaly jen malé změny.“Očekávání oficiální podpory čínských trhů podporují zisky asijských akcií a zdá se, že odklad očekávání snížení sazeb Fedu byl prozatím započítán,” uvedl Charu Chanana, vedoucí oddělení měnové strategie Saxo Capital Markets. Upozornila však, že se jedná spíše o krátkodobé úlevy než o dlouhodobá řešení strukturálních problémů, kterým Čína čelí, od sektoru nemovitostí až po problémy s produktivitou.Výnosy desetiletých státních dluhopisů zaznamenaly na počátku asijského obchodování mírný pokles. Dluhopisy v americké seanci se dokázaly zotavit, protože tříletá aukce zaznamenala nadšenou poptávku, což posílilo náladu investorů před středečním rekordním prodejem desetiletých státních dluhopisů v hodnotě 42 miliard USD. Americký dolar se po úterním propadu dokázal stabilizovat. Několik představitelů Federálního rezervního systému zopakovalo výroky Jeroma Powella, které naznačují, že centrální banka s uvolněním své politiky nespěchá.Prezidentka Federálních rezerv v Clevelandu Loretta Mesterová v komentáři uvedla, že pravděpodobné zlepšení ekonomické situace posílí důvěru tvůrců politiky, že ještě letos přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Naopak její minneapoliský protějšek Neel Kashkari ocenil značný pokrok v oblasti inflace, ale naznačil potřebu dalšího vývoje.Co se týče finanční zadluženosti, rating společnosti New York Community Bancorp byl agenturou Moody’s Investors Service snížen na úroveň “junk” jen několik dní poté, co tento regionální věřitel oznámil své plány na vytvoření rezerv na pokrytí špatných úvěrů spojených s komerčními nemovitostmi.Na Novém Zélandu se po solidní zprávě o zaměstnanosti zvýšily výnosy státních dluhopisů. Tato zpráva naznačila, že centrální banka by mohla být při snižování úrokových sazeb opatrná. Druhý den po sobě došlo k mírnému posílení místní měny i australského dolaru.Na trhu s ropou se po dvou dnech, kdy zaznamenala zisky, obchodovalo s ropou ve zúženém pásmu, protože pozadí geopolitického rizika na Blízkém východě bylo vyvráceno zprávou dokumentující rostoucí zásoby v USA.Co se týče podnikové sféry, po zisku z předchozího dne a úpravě celoročního výhledu provozních výnosů směrem nahoru pokračovala v růstové sérii vůči akciím Toyota. Mezitím společnost Mitsubishi Corp. zaznamenala růst po oznámení o zpětném odkupu akcií a působivém překonání čtvrtletního zisku. Kromě toho úspěšné překonání odhadů tržeb společností Yum China Holdings Inc. vedlo k eskalaci jejích akcií a k očekávání nadcházející zprávy společnosti Alibaba Group Holding Ltd..Tento týden budeme svědky klíčových událostí, mezi které patří německá průmyslová výroba, pohled na hospodářské výsledky společnosti Walt Disney, prohlášení představitelů Federální banky Adriany Kuglerové a Toma Barkina, změny čínského indexu cen výrobců a indexu spotřebitelských cen, odhalení velkoobchodních zásob v USA a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. K dalším klíčovým událostem, na které je třeba se zaměřit, patří slyšení, na němž ministryně financí Janet Yellenová vystoupí před bankovním výborem Senátu k výroční zprávě Rady pro dohled nad finanční stabilitou, vystoupení generálních ředitelů farmaceutických společností v senátním panelu o cenách léků na předpis, vystoupení hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea a přijetí německého kancléře Olafa Scholze prezidentem Joe Bidenem v Bílém domě.Pokud jde o finanční prognózy, několik sektorů vykazovalo konzistentní hodnoty. Kontrakty pro index S&P 500 i Nasdaq 100 zůstaly beze změny. Mezitím u měn Bloomberg Dollar Spot Index, euro, australský dolar, jen a jüan udržely své hodnoty na stejné úrovni. Ocenění kryptoměn se však mírně snížilo, přičemž bitcoin ztratil 0,5 % a ether klesl o 0,7 %. Pokud jde o výnosy, desetileté výnosy japonských i australských dluhopisů klesly, zatímco desetileté státní dluhopisy zaznamenaly podobný pokles. Pokud jde o komodity, ropa West Texas Intermediate vykázala růst o 0,1 %, zatímco spotové ceny zlata zůstaly relativně stabilní.