Globální akciový index MSCI, který měří výkonnost více než 2 800 složek indexu na 23 rozvinutých a 26 rozvíjejících se trzích, v pátek poklesl o 0,2 % a za celý týden zůstal beze změny po silné rally, která dominovala většině prvního čtvrtletí letošního roku.

Současně se dolarový index – který staví americkou měnu proti euru, jenu spolu s dalšími čtyřmi hlavními protějšky – v pátek těšil přírůstku 0,05 % na 103,45 po čtvrteční rally, čímž si vytvořil pozici pro svůj nejúspěšnější týden od začátku letošního roku.

Nálada investorů se přiklonila na stranu opatrnosti v důsledku nečekaně vysokého nárůstu cen výrobců v USA, který byl oznámen ve čtvrtek, spolu s vyhrocenými údaji o spotřebitelské inflaci ze začátku týdne. V důsledku toho obchodníci na základě aplikace pravděpodobnosti sazeb LSEG omezili pravděpodobnost, že americký Federální rezervní systém v červnu sazby upraví, na 60 %, což představuje 7% pokles oproti středečnímu konci.

Kromě toho trh v současné době oceňuje méně než tři snížení sazeb pro rok 2024, což je v ostrém kontrastu s očekáváním tří až čtyř snížení sazeb zhruba před čtrnácti dny a představuje dramatický pokles ve srovnání s přibližně sedmi sestavami ještě na konci roku 2021.

Výnosy amerických referenčních dluhopisů, které pravděpodobně globálně ovlivňují cenu dluhu, se po největším skoku za poslední tři měsíce držely poblíž hranice 4,3 %, což je nový rekord pro tento měsíc. Tento pohyb zesílil tlak na technologické akcie, což vyvrcholilo přibližně 0,5% poklesem indexu těchto podniků v Evropě během počátku londýnského obchodování. Odrážel se také v podobném propadu, který zažila Asie a Wall Street.

Obchodníci mají tendenci zbavovat se technologických podílů s předpokladem, že tyto rychle rostoucí podniky mohou čelit výraznějším problémům při získávání úvěrů na financování expanze nebo kvůli vysokým výnosům z dluhopisů, které činí spekulativní akcie méně atraktivními.

Zejména hongkongský index Hang Seng se propadl o více než 2 %, zatímco jihokorejský Kospi klesl o 1,9 %. Dále futures na americké akcie naznačily mírný pokles po čtvrtečním sestupu indexu S&P 500 o 0,29 %, který zastínil výrazný propad akcií čipového sektoru.

Mezitím se Japonsko ocitlo pod drobnohledem globálních trhů, což bylo podpořeno dohady, že Bank of Japan by mohla na dvoudenním zasedání, které skončí příští úterý (19. března), ustoupit od své ultra-dovish měnové politiky.

Výnos desetiletých dluhopisů této země dosáhl nejvyšší úrovně 0,795 %, což je poprvé za více než tři měsíce. Současně prudce rostoucí dolar negoval veškerou sílu, kterou získal jen, a přidal 0,2 % na 148,6 jenu, což je odraz od minima 146,48 před pouhým týdnem. Euro zároveň rozšířilo pokles ze čtvrtka a ustálilo se na 1,088 USD poté, co před týdnem dosáhlo dvouměsíčního maxima 1,0980 USD.

Za zmínku stojí také ceny ropy, které utrpěly určité vybírání zisků po značných ziscích dosažených v důsledku výrazného snížení zásob ropy a příslušných pohonných hmot v USA, útoků dronů na ruské rafinerie a růstu prognóz poptávky po energiích. V důsledku toho se květnové futures kontrakty na ropu Brent propadly o 18 centů na 85,24 USD, což představovalo pokles o 0,21 %, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) za duben klesla o 0,2 %, což odpovídá 17 centům, na 81,10 USD.

A konečně, bitcoin se odpoutal od historického maxima dosaženého ve čtvrtek a reagoval na negativně ovlivněný sentiment investorů.

Závěrem lze říci, že dopady vyšší než prognózované inflace v USA spolu s přehodnocenými očekáváními ohledně snižování sazeb vedly k řadě změn na světových akciových trzích. Reakce se v jednotlivých regionech lišily, přičemž dolarový index a výnosy amerických referenčních dluhopisů se těšily růstu, zatímco globální akcie a některé sektory čelily tlakům. Jak přesně ovlivní trhy budoucí inflační ukazatele a snižování sazeb, se teprve uvidí.