Klíčové body

Společnost Super Micro Computer (SMCI) má skvělé vyhlídky s potenciálně velkým růstem
Rozmělnění akcií a obavy z volných peněžních toků snižují její hodnotu na základě rizik
Domnívám se však, že vlastnictví akcií společnosti SMCI by mohlo investorům přinést značné čisté zisky

SpolečnostSuper Micro Computer (NASDAQ:SMCI) je v současné době zajímavou investicí díky svému významu v odvětví umělé inteligence a cloud computingu. Silná finanční situace společnosti a rozumné investice posunuly cenu jejích akcií vzhůru a přitáhly pozornost býčích investorů. Její vysoké ocenění a konkurence ze strany dalších velkých společností však znepokojuje medvědí analytiky. Tento článek obsahuje analýzu býčích, medvědích a zdržovacích názorů na akcie společnosti Super Micro Computer a zabývá se tržním výhledem, příležitostmi a riziky společnosti.

Celkově jsem pro akcie SMCI býčí díky jejímu konkurenčnímu postavení a velkému množství obav a volatility na trhu v době psaní tohoto článku. Domnívám se, že akcie společnosti Super Micro Computer budou i v budoucnu dosahovat dobrých výsledků a že v průběhu tohoto měsíce budeme svědky návratu napříč celým indexem Nasdaq a souvisejícími indexy.

Zde je to, co by měli mít investoři na paměti před nákupem akcií Super Micro Computer.

Skvělé čtvrtletní výsledky a předpovědi analytiků

Výsledky společnosti za 3. čtvrtletí ukázaly meziroční růst, přičemž čisté tržby dosáhly 3,85 miliardy dolarů. Tyto výsledky jsou impozantní, ale je toho víc.

Ačkoli se zdá, že společnost v průběhu let bojovala o zvýšení svých marží, dokázala efektivně kontrolovat své provozní náklady, a tím zvyšovat EBIT. Navíc revize odhadů zisku na akcii ze strany analytiků směrem nahoru vytváří pozitivní obrázek o potenciálu společnosti dosahovat lepších výsledků, než jaké očekává trh.

Společnost SMCI má obrovský implikovaný růst za předpokladu, že odhady analytiků se budou blížit přesnosti. V době psaní tohoto článku Wall Street očekává, že cena akcií společnosti SMCI během následujících dvanácti měsíců vzroste o 72,27 %. To v kombinaci s předpokládaným 62,03% nárůstem horní linie akcií společnosti Super Micro Computer z ní činí velmi hodnou pozornosti. Z celkového pohledu by mohla v roce 2029 dosahovat ročních tržeb ve výši 24,1 miliardy dolarů, přičemž v roce 2024 se předpokládají tržby ve výši 15,23 miliardy dolarů.

Obavy z vypálení hotovosti a ředění akcií

Přestože akcie společnosti Super Micro Computer vykazovaly v posledním roce dobrý růstový pohyb, existuje několik varovných signálů, které naznačují, že organizace může čelit určitým problémům, které mohou brzdit její budoucí výkonnost.

Za prvé, klouzavý poměr P/E společnosti SMCI je 34x. To naznačuje, že akcie by mohly být předražené, a tudíž by v blízké budoucnosti nemusely poskytovat velký prostor pro růst ceny. Vysoké násobky ocenění naznačují, že trh již ocenil značnou část budoucího růstu, což činí akcie zranitelnými vůči případným negativním překvapením.

Navíc nárůst počtu akcií v oběhu – meziročně o 9,24 % a mezičtvrtletně o 5,77 % – naznačuje potenciální rozředění pro stávající akcionáře. Potřeba společnosti SMCI pokračovat v navyšování kapitálu se může stát pro investory trvalým strašákem, protože ztráta téměř 10 % investice bude vyžadovat 11% zisk jen proto, aby se jen za letošní rok vrátila na hranici rentability. Potřeba kapitálu se přičítá tomu, že akcie společnosti Super Micro Computer měly za posledních dvanáct měsíců záporný peněžní tok ve výši 1,97 miliardy USD.

Případ držení společnosti SMCI

Přestože investorům doporučuji akcie Super Micro Computer koupit, domnívám se, že držení akcií SMCI by mohlo být rozumným rozhodnutím.

Ziskové marže společnosti SMCI jsou na technologickou společnost poměrně skromné. S hrubou marží 15,97 % a čistou marží 8,88 % ukazují ukazatele ziskovosti společnosti na potenciální problémy v oblasti řízení nákladů. Technologické akcie jako SMCI s tržní kapitalizací 38,37 miliardy se začínají zaměřovat na obrat od rozsahu k zisku. S tímto přechodem jsou však spojena značná rizika realizace. A co víc, management má v konečném důsledku kontrolu nad pákami pro zlepšení situace v oblasti peněžních toků, ředění a marží společnosti SMCI. Posouzení schopností manažerského týmu v tomto směru je přinejmenším velmi subjektivní, a to i v případě, že má za sebou dobré výsledky. Analýza společnosti SMCI pak do značné míry závisí na kvalitativních faktorech, které nejsou snadno rozčlenitelné nebo pochopitelné pro osoby stojící mimo společnost.

Proto by bylo možné držet společnost SMCI, dokud nebude mít pod kontrolou své marže a situaci s vypalováním hotovosti. Vzhledem k potenciálnímu růstu společnosti se však stále domníváme, že se jedná o zdravou míru rizika, kterou by investoři měli otevřením dlouhé pozice podstoupit.

SpolečnostSuper Micro Computer je v současné době zajímavou investicí díky svému významu v odvětví umělé inteligence a cloud computingu. Silná finanční situace společnosti a rozumné investice posunuly cenu jejích akcií vzhůru a přitáhly pozornost býčích investorů. Její vysoké ocenění a konkurence ze strany dalších velkých společností však znepokojuje medvědí analytiky. Tento článek obsahuje analýzu býčích, medvědích a zdržovacích názorů na akcie společnosti Super Micro Computer a zabývá se tržním výhledem, příležitostmi a riziky společnosti.Celkově jsem pro akcie SMCI býčí díky jejímu konkurenčnímu postavení a velkému množství obav a volatility na trhu v době psaní tohoto článku. Domnívám se, že akcie společnosti Super Micro Computer budou i v budoucnu dosahovat dobrých výsledků a že v průběhu tohoto měsíce budeme svědky návratu napříč celým indexem Nasdaq a souvisejícími indexy.Zde je to, co by měli mít investoři na paměti před nákupem akcií Super Micro Computer.Skvělé čtvrtletní výsledky a předpovědi analytikůVýsledky společnosti za 3. čtvrtletí ukázaly meziroční růst, přičemž čisté tržby dosáhly 3,85 miliardy dolarů. Tyto výsledky jsou impozantní, ale je toho víc.Ačkoli se zdá, že společnost v průběhu let bojovala o zvýšení svých marží, dokázala efektivně kontrolovat své provozní náklady, a tím zvyšovat EBIT. Navíc revize odhadů zisku na akcii ze strany analytiků směrem nahoru vytváří pozitivní obrázek o potenciálu společnosti dosahovat lepších výsledků, než jaké očekává trh.Společnost SMCI má obrovský implikovaný růst za předpokladu, že odhady analytiků se budou blížit přesnosti. V době psaní tohoto článku Wall Street očekává, že cena akcií společnosti SMCI během následujících dvanácti měsíců vzroste o 72,27 %. To v kombinaci s předpokládaným 62,03% nárůstem horní linie akcií společnosti Super Micro Computer z ní činí velmi hodnou pozornosti. Z celkového pohledu by mohla v roce 2029 dosahovat ročních tržeb ve výši 24,1 miliardy dolarů, přičemž v roce 2024 se předpokládají tržby ve výši 15,23 miliardy dolarů.Obavy z vypálení hotovosti a ředění akciíPřestože akcie společnosti Super Micro Computer vykazovaly v posledním roce dobrý růstový pohyb, existuje několik varovných signálů, které naznačují, že organizace může čelit určitým problémům, které mohou brzdit její budoucí výkonnost.Za prvé, klouzavý poměr P/E společnosti SMCI je 34x. To naznačuje, že akcie by mohly být předražené, a tudíž by v blízké budoucnosti nemusely poskytovat velký prostor pro růst ceny. Vysoké násobky ocenění naznačují, že trh již ocenil značnou část budoucího růstu, což činí akcie zranitelnými vůči případným negativním překvapením.Navíc nárůst počtu akcií v oběhu – meziročně o 9,24 % a mezičtvrtletně o 5,77 % – naznačuje potenciální rozředění pro stávající akcionáře. Potřeba společnosti SMCI pokračovat v navyšování kapitálu se může stát pro investory trvalým strašákem, protože ztráta téměř 10 % investice bude vyžadovat 11% zisk jen proto, aby se jen za letošní rok vrátila na hranici rentability. Potřeba kapitálu se přičítá tomu, že akcie společnosti Super Micro Computer měly za posledních dvanáct měsíců záporný peněžní tok ve výši 1,97 miliardy USD.Případ držení společnosti SMCIPřestože investorům doporučuji akcie Super Micro Computer koupit, domnívám se, že držení akcií SMCI by mohlo být rozumným rozhodnutím.Ziskové marže společnosti SMCI jsou na technologickou společnost poměrně skromné. S hrubou marží 15,97 % a čistou marží 8,88 % ukazují ukazatele ziskovosti společnosti na potenciální problémy v oblasti řízení nákladů. Technologické akcie jako SMCI s tržní kapitalizací 38,37 miliardy se začínají zaměřovat na obrat od rozsahu k zisku. S tímto přechodem jsou však spojena značná rizika realizace. A co víc, management má v konečném důsledku kontrolu nad pákami pro zlepšení situace v oblasti peněžních toků, ředění a marží společnosti SMCI. Posouzení schopností manažerského týmu v tomto směru je přinejmenším velmi subjektivní, a to i v případě, že má za sebou dobré výsledky. Analýza společnosti SMCI pak do značné míry závisí na kvalitativních faktorech, které nejsou snadno rozčlenitelné nebo pochopitelné pro osoby stojící mimo společnost.Proto by bylo možné držet společnost SMCI, dokud nebude mít pod kontrolou své marže a situaci s vypalováním hotovosti. Vzhledem k potenciálnímu růstu společnosti se však stále domníváme, že se jedná o zdravou míru rizika, kterou by investoři měli otevřením dlouhé pozice podstoupit.