Energetické akcie, jako Exxon a Chevron, zažívají pokles, ale nabízejí atraktivní dividendové výnosy
Výnosy v energetickém sektoru nyní dosahují 3,3 %, což je nejvyšší v indexu S&P 500
Pokles cen ropy a obavy z růstu zásob zvyšují nejistotu na energetickém trhu
Přestože akcie energetických společností klesají, dividendoví investoři mohou stále najít hodnotu v dlouhodobém výnosu
Zatímco neuspokojivé výsledky energetických akcií, jako jsou Exxon Mobil a Chevron, nemusí být pro všechny investory tou nejslibnější zprávou, dividendoví investoři mohou u těchto blue-chip akcií vidět příležitost k získání atraktivních výnosů.
Jedním z hlavních faktorů, které přispívají ke špatné výkonnosti energetických akcií, je současná stagnace cen ropy. West Texas Intermediate, americký standard, se v současné době pohybuje těsně pod hranicí 70 dolarů za barel, což je prudký pokles oproti 90 dolarům, kterých dosahovala ještě v září 2023. Navzdory nedávnému klesajícímu trendu cen ropy obchodníci nepředpokládají, že by v nejbližší budoucnosti došlo k výraznému růstu cen ropy.
K této patové situaci na trhu s ropou přispívá řada faktorů – hlavním z nich je slabý růst a propad cen nemovitostí v Číně, což vede ke snížení důvěry spotřebitelů. Navíc diskuse o možném zvýšení dodávek ze strany zemí OPEC+ spolu s pravděpodobnou reaktivací libyjského vývozu ropy přerušeného politickými spory dále zvyšují nejistotu.
Zdroj: Getty Images
Výnosy akcií energetických společností se kvůli těmto přetrvávajícím problémům výrazně snížily. Za posledních 12 měsíců zaznamenal burzovně obchodovaný fond Energy Select Sector SPDR, který sleduje energetický sektor indexu S&P 500, pokles čisté hodnoty aktiv o 1,9 %. Tento pokles ostře kontrastuje s celkovou výkonností indexu S&P 500, který ve stejném období zaznamenal 22% nárůst.
Navzdory těmto ztrátám může škoda přinést příležitosti pro dividendové investory. Rally na akciovém trhu v roce 2024 výrazně snížila výnosy, protože ceny akcií rostly rychleji než výplaty dividend, což vedlo k poklesu výnosu indexu S&P 500 z 1,6 % na 1,3 %. Vzhledem k tomu, že se ceny akcií výrobců energií ocitly na mrtvém bodě, nabízí energetický sektor nejvyšší výnos v rámci indexu S&P 500. Sektor Energy Select Sector SPDR v současné době nabízí výnos 3,3 %, čímž překonává tradiční dividendové pilíře, jako jsou nemovitosti (3,1 %) a veřejné služby (2,9 %).
Tento atraktivní výnos je obzvláště aktuální v době, kdy se Federální rezervní systém připravuje na snížení úrokových sazeb. Střadatelé sice stále mohou na spořicích účtech a CD získat výnosy ve výši 5 % a více, ty by však mohly po poklesu krátkodobých sazeb zmizet, což by mohlo investory přimět k volbě jiných investic, jako jsou střednědobé dluhopisy a dividendové akcie.
Je však nezbytné si uvědomit, že vyšší výnosy v energetice jsou často spojeny s určitou volatilitou. Dividendy v energetice, podobně jako ceny ropy, mohou kolísat v závislosti na výkonnosti společnosti. Podle stratéga společnosti Wolfe Research Chrise Senyeka mají společnosti při výborných výsledcích tendenci dividendy výrazně zvyšovat. Když však výkonnost klesá, dividendy se často snižují.
Tato volatilita přímo ovlivňuje počet energetických akcií vybraných jako “dividendoví aristokraté” – společnosti, které se mohou pochlubit dlouhou historií konzistentních a rostoucích výplat. Například fond ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF zahrnul do svého portfolia méně než 3 % energetických akcií, zatímco u jiných fondů zaměřených na hodnotové akcie velkých společností je to přibližně 8 %.
Exxon Mobil Corporation (XOM) nicméně zůstává spolehlivou volbou mezi dividendovými investory. Zatímco mnoho energetických společností se potýkalo s problémy, společnost Exxon zaznamenala v roce 2024 12% nárůst ceny akcií díky prosperující těžbě v Permské pánvi a Guyaně, což přispělo k vysokým ziskům ve druhém čtvrtletí. Investoři mohou u akcií Exxon očekávat 3,3% výnos při 13násobku zisku a pravděpodobnost nárůstu dividend i při stagnujících cenách ropy.
Společnost Chevron Corporation (CVX) však slouží jako varovný příběh, neboť cena jejích akcií se od počátku roku propadla o 4,7 %. Navzdory slibným výsledkům za druhé čtvrtletí ovlivnily výkonnost jejích akcií slabé rafinérské marže a zastavený nákup společnosti Hess za 53 miliard dolarů kvůli neshodám se společností Exxon. Nicméně s výnosem 4,4 % a oceněním na pouhý 12násobek zisku ve srovnání s průměrným 14násobkem u ostatních energetických akcií zůstává Chevron možností pro dividendové investory.
Závěrem lze říci, že ačkoli výkonnost energetických akcií může být v současné době neuspokojivá, příležitosti pro investory – zejména pro dividendové investory – se uprostřed zmatků objevují. Společnosti jako Exxon a Chevron zdůrazňují potenciál blue-chip akcií ropných společností, které stále nabízejí výnosy navzdory celkově medvědí výkonnosti odvětví.
Zatímco neuspokojivé výsledky energetických akcií, jako jsou Exxon Mobil a Chevron, nemusí být pro všechny investory tou nejslibnější zprávou, dividendoví investoři mohou u těchto blue-chip akcií vidět příležitost k získání atraktivních výnosů.Jedním z hlavních faktorů, které přispívají ke špatné výkonnosti energetických akcií, je současná stagnace cen ropy. West Texas Intermediate, americký standard, se v současné době pohybuje těsně pod hranicí 70 dolarů za barel, což je prudký pokles oproti 90 dolarům, kterých dosahovala ještě v září 2023. Navzdory nedávnému klesajícímu trendu cen ropy obchodníci nepředpokládají, že by v nejbližší budoucnosti došlo k výraznému růstu cen ropy.K této patové situaci na trhu s ropou přispívá řada faktorů – hlavním z nich je slabý růst a propad cen nemovitostí v Číně, což vede ke snížení důvěry spotřebitelů. Navíc diskuse o možném zvýšení dodávek ze strany zemí OPEC+ spolu s pravděpodobnou reaktivací libyjského vývozu ropy přerušeného politickými spory dále zvyšují nejistotu.Výnosy akcií energetických společností se kvůli těmto přetrvávajícím problémům výrazně snížily. Za posledních 12 měsíců zaznamenal burzovně obchodovaný fond Energy Select Sector SPDR, který sleduje energetický sektor indexu S&P 500, pokles čisté hodnoty aktiv o 1,9 %. Tento pokles ostře kontrastuje s celkovou výkonností indexu S&P 500, který ve stejném období zaznamenal 22% nárůst.Navzdory těmto ztrátám může škoda přinést příležitosti pro dividendové investory. Rally na akciovém trhu v roce 2024 výrazně snížila výnosy, protože ceny akcií rostly rychleji než výplaty dividend, což vedlo k poklesu výnosu indexu S&P 500 z 1,6 % na 1,3 %. Vzhledem k tomu, že se ceny akcií výrobců energií ocitly na mrtvém bodě, nabízí energetický sektor nejvyšší výnos v rámci indexu S&P 500. Sektor Energy Select Sector SPDR v současné době nabízí výnos 3,3 %, čímž překonává tradiční dividendové pilíře, jako jsou nemovitosti a veřejné služby .The Energy Select Sector SPDR Fund Tento atraktivní výnos je obzvláště aktuální v době, kdy se Federální rezervní systém připravuje na snížení úrokových sazeb. Střadatelé sice stále mohou na spořicích účtech a CD získat výnosy ve výši 5 % a více, ty by však mohly po poklesu krátkodobých sazeb zmizet, což by mohlo investory přimět k volbě jiných investic, jako jsou střednědobé dluhopisy a dividendové akcie.Je však nezbytné si uvědomit, že vyšší výnosy v energetice jsou často spojeny s určitou volatilitou. Dividendy v energetice, podobně jako ceny ropy, mohou kolísat v závislosti na výkonnosti společnosti. Podle stratéga společnosti Wolfe Research Chrise Senyeka mají společnosti při výborných výsledcích tendenci dividendy výrazně zvyšovat. Když však výkonnost klesá, dividendy se často snižují.Tato volatilita přímo ovlivňuje počet energetických akcií vybraných jako “dividendoví aristokraté” – společnosti, které se mohou pochlubit dlouhou historií konzistentních a rostoucích výplat. Například fond ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF zahrnul do svého portfolia méně než 3 % energetických akcií, zatímco u jiných fondů zaměřených na hodnotové akcie velkých společností je to přibližně 8 %.Exxon Mobil Corporation nicméně zůstává spolehlivou volbou mezi dividendovými investory. Zatímco mnoho energetických společností se potýkalo s problémy, společnost Exxon zaznamenala v roce 2024 12% nárůst ceny akcií díky prosperující těžbě v Permské pánvi a Guyaně, což přispělo k vysokým ziskům ve druhém čtvrtletí. Investoři mohou u akcií Exxon očekávat 3,3% výnos při 13násobku zisku a pravděpodobnost nárůstu dividend i při stagnujících cenách ropy. Společnost Chevron Corporation však slouží jako varovný příběh, neboť cena jejích akcií se od počátku roku propadla o 4,7 %. Navzdory slibným výsledkům za druhé čtvrtletí ovlivnily výkonnost jejích akcií slabé rafinérské marže a zastavený nákup společnosti Hess za 53 miliard dolarů kvůli neshodám se společností Exxon. Nicméně s výnosem 4,4 % a oceněním na pouhý 12násobek zisku ve srovnání s průměrným 14násobkem u ostatních energetických akcií zůstává Chevron možností pro dividendové investory. Závěrem lze říci, že ačkoli výkonnost energetických akcií může být v současné době neuspokojivá, příležitosti pro investory – zejména pro dividendové investory – se uprostřed zmatků objevují. Společnosti jako Exxon a Chevron zdůrazňují potenciál blue-chip akcií ropných společností, které stále nabízejí výnosy navzdory celkově medvědí výkonnosti odvětví.
Investice do nemovitostí zůstávají jedním z nejoblíbenějších způsobů, jak budovat pasivní příjem, a realitní investiční fondy (REIT) nabízejí ideální vstupní...
Společnost Chime Financial, působící v oblasti digitálního bankovnictví, ohlásila svůj záměr vstoupit na burzu prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií (IPO)....
