Klíčové body

Letní olympijské hry v Los Angeles 2028 budou zaměřeny na ekologickou udržitelnost s cílem vytvořit „energeticky pozitivní“ hry
Kalifornie plánuje do roku 2028 snížit emise skleníkových plynů o 15 % a zvýšit výrobu obnovitelné energie, zejména ze solárních zdrojů
Solární sektor v USA se potýká s výzvami, včetně cel a nižších pobídek, ale začíná vykazovat známky oživení.
Firmy jako Sunrun a Sunnova mohou těžit z obnovy poptávky po solární energii a investice do energetické infrastruktury jsou pro investory atraktivní

Město Los Angeles a olympijský výbor pro rok 2028 se zavázaly využít této příležitosti a urychlit přechod na zelenou energii a slíbily “energeticky pozitivní hry”. Vzhledem k tomu, že Kalifornie má dostatek slunečního svitu a vysoké náklady na veřejné služby, zdá se, že region má v této oblasti ideální předpoklady k úspěchu. Solární sektor však v posledních letech zaznamenal určité potíže kvůli problémům, jako je klesající poptávka. Nicméně globální platforma, kterou poskytují olympijské a paralympijské hry, by mohla vnést do tohoto odvětví novou dynamiku. To vytváří přesvědčivý důvod pro společnosti, které v regionu významně investovaly, jako jsou Sunrun a Sunnova.

V souladu s olympijskou tradicí mít pozitivní a trvalý dopad i po skončení sportovních her si představitelé Los Angeles stanovili ambiciózní cíle na pomoc životnímu prostředí, které mají být splněny do roku 2028, kdy hry dorazí. Patří mezi ně snížení emisí skleníkových plynů o 15 %. Město chce také vyrobit dalších 12 000 gigawatthodin energie z obnovitelných zdrojů, což odpovídá průměrné roční spotřebě elektrické energie 1,1 milionu amerických domácností. Není překvapením, že velká část této dodatečné energie má pocházet ze solárních zdrojů. Tento názor dokládá vysoké ambice olympijských her, které se rozhodně neomezují pouze na sportovce.

V posledních letech zaznamenal solární průmysl určité neúspěchy, převážně po zavedení cel na čínské panely ze strany USA ve snaze podpořit domácí výrobu prostřednictvím zákona o snížení inflace. To způsobilo pokles poptávky. Nejnovější systém měření čisté energie v Kalifornii snížil atraktivitu střešní solární energie pro spotřebitele, protože snížil kompenzace pro zákazníky, kteří prodávají přebytečnou elektřinu zpět do sítě, poznamenává Maheep Mandloi ze společnosti Mizuho. Vysoké úrokové sazby také zvýšily finanční zátěž solárních instalací.

Investoři, znepokojení zpomalením solárního sektoru, se od něj odklonili. V posledních 12 měsících utrpěly akcie mnoha solárních instalatérů a někteří museli zavřít obchody. SunPower, jedna z předních amerických solárních společností s více než 500 000 zákazníky a 39letou historií, oznámila v srpnu své plány na prodej nebo ukončení činnosti. Podobně další významná společnost zabývající se solárními zařízeními pro rezidenční bydlení, Titan Solar Power, v červnu zcela náhle vyhlásila bankrot.

Navzdory těžkostem, s nimiž se odvětví potýká, se však některým podařilo najít úspěch. Ukázkovým případem je výrobce panelů First Solar. Jako jediný velký výrobce solárních panelů se sídlem v USA výrazně těžil z pobídek zavedených na podporu domácí výroby. Vzhledem k tomu, že prakticky nemá žádnou domácí konkurenci, vzrostly jeho akcie za posledních 12 měsíců o 24 %.

First Solar, Inc. (FSLR)

Přestože solární sektor měl své problémy, vykazuje známky zlepšení. Problémy s dodavatelským řetězcem související s dovozními cly se řeší a základní poptávka po solární energii je zdravá a roste v celých USA, říká Mandloi. James West z makléřské společnosti Evercore sebevědomě prohlašuje: “To nejhorší je za námi”. S oživením poptávky po solární energii by několik společností mohlo potenciálně narazit na zlato.

Výroba elektřiny je však pouze jednou stranou rovnice – musí být také přenesena ke spotřebiteli prostřednictvím rozvodné sítě nebo uložena v bateriích, dokud není potřeba. Rozvodná síť – což je z velké části neviditelná spojovací síť – se stala dusivým místem, protože nebyla navržena tak, aby podporovala moderní energetický systém.

Výrobní místa se nyní decentralizovala, což znamená, že jsou nyní umístěna blíže ke koncovým uživatelům. Přesto se při přenosu přes síť stále ztrácí část energie, v závislosti na typu použitého vedení a zatížení. Navíc v obdobích špičkové poptávky po elektřině může přetížení sítě způsobit její úplný kolaps, což vede k výpadkům proudu.

Naštěstí může být v tomto případě pro investory i světlá stránka věci. Vznikly společnosti, které pracují na maximalizaci a obnově účinnosti sítě. Jedna z metod zahrnuje snížení zátěže v zařízeních s vysokou spotřebou energie, jako jsou datová centra. Vzhledem k rychlému rozvoji umělé inteligence, která spotřebovává velké množství energie, je nalezení řešení této situace ještě důležitější. Systémy chlazení datových center jsou navrženy tak, aby s tímto problémem bojovaly a udržovaly účty za energii i zátěž sítě pod kontrolou. Společnosti Vertiv a Eaton tuto technologii poskytují a mohly by být pro investory atraktivní.

Eaton Corporation plc (ETN)

Společnost Vertiv zaměstnává tisíce inženýrů, kteří pomáhají zákazníkům s integrací nových systémů, a její tržní hodnota činí přibližně 30 miliard dolarů.

Vertiv Holdings Co (VRT)

Na druhé straně mají potenciál prosperovat také instalatéři solárních panelů, kteří působí v tomto regionu. Společnost Sunnova nedávno rozšířila svůj podíl na trhu v Kalifornii a zdá se, že má dobře našlápnuto k tomu, aby na solární sázce v regionu vydělala velké peníze.

Sunnova Energy International Inc. (NOVA)

Podle společnosti Evercore má však její konkurent Sunrun pravděpodobně nejrozsáhlejší expozici v tomto státě. Společnost Sunrun, která je známá instalací střešních solárních článků a bateriových řešení, se může pochlubit tržní hodnotou 4,9 miliardy dolarů a zaměstnává přibližně 11 000 lidí.

Sunrun Inc. (RUN)

I kdyby se ekologické cíle olympijských her zcela nenaplnily, pozitivní konverzace kolem nich by mohla vést k povzbuzení tohoto odvětví, říká West. Bez ohledu na to, zda hry dosáhnou “energeticky pozitivního” stavu, nebo dokonce jen neutrálního, je solární sektor připraven na návrat a ve střednědobém horizontu by mohl být významným hráčem. Stejně jako každý příběh outsidera, který všichni milují, by se i solární sektor mohl na olympijských hrách v L.A. 2028 stát šampionem.

Zatímco předchozí olympijské hry v Paříži působivě využily vodní živel jako ústřední prvek při zahajovacím ceremoniálu na řece Seině, události v Los Angeles má dominovat síla jiného přírodního živlu – slunce.Město Los Angeles a olympijský výbor pro rok 2028 se zavázaly využít této příležitosti a urychlit přechod na zelenou energii a slíbily “energeticky pozitivní hry”. Vzhledem k tomu, že Kalifornie má dostatek slunečního svitu a vysoké náklady na veřejné služby, zdá se, že region má v této oblasti ideální předpoklady k úspěchu. Solární sektor však v posledních letech zaznamenal určité potíže kvůli problémům, jako je klesající poptávka. Nicméně globální platforma, kterou poskytují olympijské a paralympijské hry, by mohla vnést do tohoto odvětví novou dynamiku. To vytváří přesvědčivý důvod pro společnosti, které v regionu významně investovaly, jako jsou Sunrun a Sunnova.V souladu s olympijskou tradicí mít pozitivní a trvalý dopad i po skončení sportovních her si představitelé Los Angeles stanovili ambiciózní cíle na pomoc životnímu prostředí, které mají být splněny do roku 2028, kdy hry dorazí. Patří mezi ně snížení emisí skleníkových plynů o 15 %. Město chce také vyrobit dalších 12 000 gigawatthodin energie z obnovitelných zdrojů, což odpovídá průměrné roční spotřebě elektrické energie 1,1 milionu amerických domácností. Není překvapením, že velká část této dodatečné energie má pocházet ze solárních zdrojů. Tento názor dokládá vysoké ambice olympijských her, které se rozhodně neomezují pouze na sportovce.V posledních letech zaznamenal solární průmysl určité neúspěchy, převážně po zavedení cel na čínské panely ze strany USA ve snaze podpořit domácí výrobu prostřednictvím zákona o snížení inflace. To způsobilo pokles poptávky. Nejnovější systém měření čisté energie v Kalifornii snížil atraktivitu střešní solární energie pro spotřebitele, protože snížil kompenzace pro zákazníky, kteří prodávají přebytečnou elektřinu zpět do sítě, poznamenává Maheep Mandloi ze společnosti Mizuho. Vysoké úrokové sazby také zvýšily finanční zátěž solárních instalací.Investoři, znepokojení zpomalením solárního sektoru, se od něj odklonili. V posledních 12 měsících utrpěly akcie mnoha solárních instalatérů a někteří museli zavřít obchody. SunPower, jedna z předních amerických solárních společností s více než 500 000 zákazníky a 39letou historií, oznámila v srpnu své plány na prodej nebo ukončení činnosti. Podobně další významná společnost zabývající se solárními zařízeními pro rezidenční bydlení, Titan Solar Power, v červnu zcela náhle vyhlásila bankrot.Navzdory těžkostem, s nimiž se odvětví potýká, se však některým podařilo najít úspěch. Ukázkovým případem je výrobce panelů First Solar. Jako jediný velký výrobce solárních panelů se sídlem v USA výrazně těžil z pobídek zavedených na podporu domácí výroby. Vzhledem k tomu, že prakticky nemá žádnou domácí konkurenci, vzrostly jeho akcie za posledních 12 měsíců o 24 %.First Solar, Inc. Přestože solární sektor měl své problémy, vykazuje známky zlepšení. Problémy s dodavatelským řetězcem související s dovozními cly se řeší a základní poptávka po solární energii je zdravá a roste v celých USA, říká Mandloi. James West z makléřské společnosti Evercore sebevědomě prohlašuje: “To nejhorší je za námi”. S oživením poptávky po solární energii by několik společností mohlo potenciálně narazit na zlato.Výroba elektřiny je však pouze jednou stranou rovnice – musí být také přenesena ke spotřebiteli prostřednictvím rozvodné sítě nebo uložena v bateriích, dokud není potřeba. Rozvodná síť – což je z velké části neviditelná spojovací síť – se stala dusivým místem, protože nebyla navržena tak, aby podporovala moderní energetický systém.Výrobní místa se nyní decentralizovala, což znamená, že jsou nyní umístěna blíže ke koncovým uživatelům. Přesto se při přenosu přes síť stále ztrácí část energie, v závislosti na typu použitého vedení a zatížení. Navíc v obdobích špičkové poptávky po elektřině může přetížení sítě způsobit její úplný kolaps, což vede k výpadkům proudu.Naštěstí může být v tomto případě pro investory i světlá stránka věci. Vznikly společnosti, které pracují na maximalizaci a obnově účinnosti sítě. Jedna z metod zahrnuje snížení zátěže v zařízeních s vysokou spotřebou energie, jako jsou datová centra. Vzhledem k rychlému rozvoji umělé inteligence, která spotřebovává velké množství energie, je nalezení řešení této situace ještě důležitější. Systémy chlazení datových center jsou navrženy tak, aby s tímto problémem bojovaly a udržovaly účty za energii i zátěž sítě pod kontrolou. Společnosti Vertiv a Eaton tuto technologii poskytují a mohly by být pro investory atraktivní. Eaton Corporation plc Společnost Vertiv zaměstnává tisíce inženýrů, kteří pomáhají zákazníkům s integrací nových systémů, a její tržní hodnota činí přibližně 30 miliard dolarů.Vertiv Holdings Co Na druhé straně mají potenciál prosperovat také instalatéři solárních panelů, kteří působí v tomto regionu. Společnost Sunnova nedávno rozšířila svůj podíl na trhu v Kalifornii a zdá se, že má dobře našlápnuto k tomu, aby na solární sázce v regionu vydělala velké peníze. Sunnova Energy International Inc. Podle společnosti Evercore má však její konkurent Sunrun pravděpodobně nejrozsáhlejší expozici v tomto státě. Společnost Sunrun, která je známá instalací střešních solárních článků a bateriových řešení, se může pochlubit tržní hodnotou 4,9 miliardy dolarů a zaměstnává přibližně 11 000 lidí.Sunrun Inc. I kdyby se ekologické cíle olympijských her zcela nenaplnily, pozitivní konverzace kolem nich by mohla vést k povzbuzení tohoto odvětví, říká West. Bez ohledu na to, zda hry dosáhnou “energeticky pozitivního” stavu, nebo dokonce jen neutrálního, je solární sektor připraven na návrat a ve střednědobém horizontu by mohl být významným hráčem. Stejně jako každý příběh outsidera, který všichni milují, by se i solární sektor mohl na olympijských hrách v L.A. 2028 stát šampionem.