Zde je váš pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.

Index spotřebitelských cen v USA

Ve středu budou ve Spojených státech zveřejněny listopadové údaje o růstu spotřebitelských cen, které poskytnou představitelům Federálního rezervního systému poslední pohled na cenové tlaky před jejich posledním letošním politickým zasedáním v následujícím týdnu.

Fed od září snížil úrokové sazby o 75 bazických bodů a trhy v současné době očekávají další snížení o 25 bazických bodů na zasedání 17.-18. prosince .

Sázky na to, že Fed opět sníží sazby, podpořila páteční zpráva o zaměstnanosti, která byla silnější, než se očekávalo, ale jakýkoli náznak toho, že se pokrok v návratu inflace k 2% cíli Fedu zastavil, by pravděpodobně vedl k revizi očekávání trhů.

Obavy z možného oživení inflace se vrátily do popředí také kvůli plánům zvoleného prezidenta Donalda Trumpa zvýšit cla na dovoz. Očekává se, že cla budou působit proinflačně.

Test akciového trhu

Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite v pátek vzrostly na rekordní zavírací maxima, když očekávání dalšího snižování sazeb Fedu v období silného hospodářského růstu nadále podporovalo náladu investorů.

Tento scénář historicky přináší silné zisky akcií a podpořily ho i páteční údaje o zaměstnanosti.

Středeční zpráva o inflaci prověří sílu rally amerických akcií do konce roku. Pokud budou údaje horší, než se očekávalo, Fed by mohl zmírnit očekávání ohledně budoucího směru snižování sazeb.

Analytici již nyní očekávají pozvolnější tempo snižování sazeb v příštím roce, protože tvůrci politiky vyhodnocují Trumpovu fiskální politiku po jeho nástupu do funkce 20. ledna.

Snížení sazeb ECB

Ve čtvrtek se koná poslední letošní zasedání ECB, přičemž ekonomové v drtivé většině očekávají další snížení sazeb o 25 bazických bodů, což by bylo již čtvrté snížení v tomto roce.

Inflace v eurozóně se v listopadu zvýšila, ale stále se zdá, že směřuje k 2% cíli ECB.

ECB také zveřejní aktualizované prognózy růstu a inflace, které budou pro příští rok pravděpodobně revidovány směrem dolů.

Od posledního zasedání ECB v říjnu se po Trumpově vítězství ve volbách zvýšila rizika pro Evropu v oblasti cel; Francie a Německo se potýkají s politickými nepokoji; podnikatelská aktivita prudce zpomalila a euro oslabilo.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že obchodní válka by byla „čistě negativní pro všechny“, nejen pro země, na které se americká cla vztahují.

Bitcoinový rekord

Bitcoin (BTC-USD), největší digitální měna na světě, ve čtvrtek poprvé překonal hranici 100 000 dolarů poté, co Trump oznámil kryptografického veterána Paula Atkinse jako svého kandidáta na post šéfa Komise pro cenné papíry.

Trump rovněž oznámil, že plánuje jmenovat bývalého vrcholného manažera společnosti PayPal a kryptoevangelistu Davida Sackse „A.I. & Crypto Car“ Bílého domu, což vyvolává pochybnosti o tom, kdo přesně bude řídit politiku.

Oba sice vyzvali regulační orgány k mírnějšímu přístupu, ale zdá se, že ani jeden z nich nezaujal stanovisko k tomu, zda by měly být kryptoměnové tokeny považovány za cenné papíry, komodity nebo veřejné služby – což je klíčová otázka, která bude utvářet regulační rámec tohoto odvětví.

Zatímco pro rok 2025 se již zmiňují čísla jako 200 000 dolarů, historie bitcoinu je plná rekordních nárůstů a stejně ohromujících zvratů.

Ceny ropy

Ceny ropy v pátek klesly o více než 1 % a upevnily tak týdenní ztráty v souvislosti s očekáváním přebytku nabídky v příštím roce kvůli slabé poptávce, a to navzdory rozhodnutí OPEC+ odložit zvýšení těžby a prodloužit omezení produkce do konce roku 2026.

Ropa Brent za celý týden ztratila přes 2,5 %, zatímco futures na ropu WTI klesly o 1,2 %.

OPEC+ se ve čtvrtek dohodl na odložení začátku plánovaného zvyšování těžby o tři měsíce do dubna 2024 a prodloužení stávajících produkčních škrtů do konce roku 2026. Podle obchodníků s energiemi však tento krok nedokázal vyvážit obavy ze slabé poptávky, zejména v Číně, která je druhým největším spotřebitelem ropy na světě.

Ceny ropy se v posledních týdnech pohybovaly v rozmezí, přičemž geopolitické napětí na Blízkém východě bylo částečně kompenzováno obavami o globální hospodářský růst a pomalé oživení Číny.