Chamoun zvýšil hodnocení akcií UPS z „market perform“ na „outperform“ a naznačil, že zmírnění inflace a pokles úrokových sazeb mohou vytvořit příznivé prostředí pro další růst této logistické společnosti. Ačkoli cílová cena akcií byla revidována mírně dolů z 155 na 150 USD, stále to představuje téměř 17% potenciální růst oproti pondělní závěrečné ceně.

Vliv ekonomických podmínek na UPS

Chamounova analýza přichází po dvouletém období slabé poptávky v segmentu B2B, který tvoří významnou část zákaznické základny UPS. Očekává se, že pokles úrokových sazeb a oživení průmyslové ekonomiky by mohly podpořit návrat k růstu objemů zásilek v nízkých jednociferných číslech. Federální rezervní systém již podnikl kroky ke zmírnění ekonomických tlaků snížením sazeb na začátku roku 2024 a příští týden by mohlo dojít k dalšímu snížení o 0,25 procentního bodu. Tento vývoj naznačuje stabilizaci makroekonomického prostředí, které by mohlo pozitivně ovlivnit provozní náklady společnosti UPS.

Podle Chamouna dochází od listopadu 2024 ke snižování jednotkových nákladů UPS díky klesajícím inflačním tlakům. Významnou roli v této změně hraje iniciativa „Plán sítě budoucnosti,“ která by měla do roku 2028 přinést úspory ve výši 3 miliard dolarů. Tato opatření ke zvýšení produktivity a snížení provozních nákladů by měla společnosti umožnit nejen zvýšit provozní efektivitu, ale také lépe reagovat na měnící se potřeby zákazníků.

Strategické investice a dlouhodobé vyhlídky

UPS neustále pracuje na rozšiřování svého portfolia o služby s vyšší přidanou hodnotou, například logistiku ve zdravotnictví. Tento strategický posun by mohl přispět ke zvýšení provozních marží a návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), což Chamoun vnímá jako klíčové faktory dlouhodobého růstu. Společnost zároveň čelí zajímavé situaci v oblasti ocenění akcií. Podle Chamouna se UPS obchoduje na úrovni blízké historickým minimům, což představuje atraktivní poměr rizika a výnosu. S předpokládaným přepočtem volného peněžního toku na EBITDA ve výši 40 % a solidním profilem ROIC se UPS řadí mezi nejatraktivnější společnosti v sektoru dopravy.

Dividendový výnos a tržní hodnocení

Jedním z dalších lákadel pro investory je dividendový výnos akcií UPS, který dosahuje 5 %. To činí společnost atraktivní zejména pro investory hledající stabilní příjem v prostředí nízkých úrokových sazeb. Akcie UPS vzrostly v úterý před otevřením trhu o více než 2 %, ačkoli od začátku roku ztratily na hodnotě přibližně 18,3 %.

Přesto analytici zůstávají ohledně vyhlídek UPS rozděleni. Z 32 sledovaných analytiků jich 15 doporučuje akcie jako „koupit“ nebo „silně koupit,“ zatímco 14 doporučuje „držet“ a tři označili akcie za „underperform.“ Tento rozptyl názorů odráží nejen aktuální nejistotu na trhu, ale také rozdílné názory na budoucí vývoj makroekonomického prostředí a schopnost UPS těžit z plánovaných strategických opatření.

United Parcel Service, Inc. (UPS)

Závěr: Možnost růstu i nejistota

UPS se nachází v klíčovém období, kdy by zmírnění inflace, pokles úrokových sazeb a strategické iniciativy mohly podpořit růst. „Plán sítě budoucnosti“ a zaměření na odvětví s vyšší přidanou hodnotou, jako je zdravotnická logistika, představují zásadní kroky k posílení konkurenceschopnosti společnosti. Navíc atraktivní ocenění akcií a vysoký dividendový výnos zvyšují její atraktivitu pro investory.

Nicméně celkový vývoj závisí na tom, jak se budou v příštích měsících vyvíjet makroekonomické podmínky a zda UPS dokáže efektivně realizovat své plány. Zatímco Chamounovy prognózy naznačují pozitivní směr, trh zůstává obezřetný, což odráží kombinaci nadějí a obav spojených s dlouhodobým výkonem této logistické gigantky.

S ohledem na současnou situaci a plány společnosti bude trh bedlivě sledovat výsledky v nadcházejících čtvrtletích. UPS má příležitost potvrdit svou pozici lídra v logistickém sektoru, ale zároveň musí čelit výzvám, které přináší měnící se ekonomické prostředí a rostoucí konkurence.