Klíčové body

BlackRock, která se zabývá správou aktiv, nedávno navrhla, že optimální alokace BTC pro typické portfolio je 2 %
I malá alokace do BTC může pomoci diverzifikovat portfolio a zároveň poskytnout expozici vůči budoucímu potenciálu růstu Bitcoinu
V závislosti na úrovni své tolerance k riziku mohou investoři zvážit vyšší nebo nižší alokace Bitcoinu do svých portfolií

Jak velkou část svého portfolia byste však měli alokovat do Bitcoinu?

Procento může být nižší, než si myslíte. Podle společnosti BlackRock (BLK) , která spravuje aktiva v hodnotě 11,5 bilionu dolarů a stojí za nejpopulárnějším spotovým fondem ETF Bitcoin (iShares Bitcoin Trust [IBIT]), je optimální alokace pro většinu investorů stále jen 2 %.

Proč má 2% alokace bitcoinu smysl

Společnost BlackRock začala tím, že zvážila typické portfolio 60/40 (60 % akcií, 40 % dluhopisů). Poté modelovala dopad přidávání postupně vyššího množství bitcoinu do tohoto portfolia, aby zjistila, jak se změní jeho celkový profil rizika a výnosu. Společnost BlackRock zvažovala tři možné alokace bitcoinů: 1 %, 2 % a 4 %.

Pokud alokujete 1 % svého portfolia do Bitcoinu, budete těžit z celkové diverzifikace portfolia. Vzhledem k inherentnímu riziku a volatilitě kryptoměn však nemusí být potenciál růstu dostatečný, aby ospravedlnil přidání Bitcoinu do vašeho portfolia.

Pokud do Bitcoinu alokujete 4 % svého portfolia, pak se celkové riziko vašeho portfolia výrazně zvýší a začne být na kryptoaktivitu příliš silně vázáno. Jinými slovy, vašim akciím se může dařit skvěle, ale jeden špatný rok od Bitcoinu by to mohl všechno zkazit.

Alokace ve výši 2 % nabízí podle společnosti Blackrock to nejlepší z obou světů: V případě, že se jedná o dostatečnou diverzifikaci, která snižuje váš celkový rizikový profil, a zároveň poskytuje dostatečný potenciál růstu, který ospravedlňuje její přidání do vašeho portfolia. S 2% alokací, říká společnost BlackRock, na sebe v podstatě berete stejné riziko, jako kdybyste investovali do technologických akcií „velkolepé sedmičky“ , s potenciálem vyšších výnosů.

Jak zdůrazňuje společnost BlackRock, tyto vyšší výnosy jsou možné díky rostoucímu celosvětovému přijetí bitcoinu. Čím více se Bitcoin přikloní k mainstreamu, tím výše by jeho cena měla jít. Je to proto, že celková celoživotní nabídka Bitcoinu je omezena na 21 milionů mincí a téměř 20 milionů mincí je již v oběhu. Jakýkoli nárůst globálního přijetí by měl způsobit, že poptávka po Bitcoinu prudce vzroste. Rostoucí poptávka v kombinaci s pevnou nabídkou by měla poslat nahoru i cenu Bitcoinu.

Jaká je optimální alokace bitcoinů?

V tuto chvíli se možná škrábete na hlavě. Alokace 2 % do Bitcoinu zní poměrně nízko, když uvážíme, že někteří kryptoinvestoři – jako například evangelista Bitcoinu Michael Saylor ze společnosti MicroStrategy (MSTR) – doporučují, abyste se do Bitcoinu pustili naplno. A na začátku tohoto roku došla Cathie Woodová ze společnosti Ark Invest k závěru, že optimální alokace pro Bitcoin je 19,4 %.

Co se tedy děje? Optimální alokace Bitcoinu skutečně závisí na vás. Jak velké riziko jste ochotni podstoupit? A jak moc jste optimističtí ohledně vyhlídek na budoucí růst Bitcoinu?

Pokud si myslíte, že Bitcoin nakonec nahradí americký dolar a stane se nejdůležitějším aktivem na světě – jako Saylor – pak byste možná měli zvýšit svou alokaci. Ke zvýšení alokace Bitcoinu byste se mohli inspirovat také v případě, že si myslíte, že Bitcoin má dobrou šanci dlouhodobě překonat technologické akcie – jako Wood.

Pokud si naopak myslíte, že Bitcoin je stále příliš rizikový a volatilní, pak byste možná měli svou alokaci snížit na 1 % nebo méně.

Z mého pohledu je 2% alokace doporučená společností BlackRock „zlatým středem“: není příliš malá ani příliš velká. Podstupujete v podstatě stejné riziko jako při investici do technologických akcií z Velkolepé sedmičky, ale s potenciálem ještě bohatších výnosů. Pro investory s portfoliem v poměru 60/40 má tento přístup velký smysl. Méně rozumný může být, pokud máte rizikovější portfolio (například 80/20).

Dopad Trumpova prezidentství

Jak ve své zprávě upozornila společnost BlackRock, investoři by při vytváření prognóz budoucího potenciálu růstu bitcoinu měli mít na paměti potenciální dopad Trumpova prezidentství: „Růst na rekordní hodnoty po nedávných amerických volbách odráží, že investoři zvyšují šanci na větší přijetí vzhledem k prohlášením a personálním výběrům nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, které podporují kryptoměny.“

Sledujte tedy dění ve Washingtonu, D.C. Pokud Trumpův Bílý dům splní probitcoinové sliby z volební kampaně – například vytvoření strategické bitcoinové rezervy – pak by míra globálního přijetí bitcoinu mohla v příštích čtyřech letech prudce vzrůst. A to by zase mohlo vést ke zcela novému vyhodnocení toho, jaká by měla být optimální alokace Bitcoinu.

Jak velkou část svého portfolia byste však měli alokovat do Bitcoinu?Procento může být nižší, než si myslíte. Podle společnosti BlackRock , která spravuje aktiva v hodnotě 11,5 bilionu dolarů a stojí za nejpopulárnějším spotovým fondem ETF Bitcoin , je optimální alokace pro většinu investorů stále jen 2 %.Proč má 2% alokace bitcoinu smyslSpolečnost BlackRock začala tím, že zvážila typické portfolio 60/40 . Poté modelovala dopad přidávání postupně vyššího množství bitcoinu do tohoto portfolia, aby zjistila, jak se změní jeho celkový profil rizika a výnosu. Společnost BlackRock zvažovala tři možné alokace bitcoinů: 1 %, 2 % a 4 %.Pokud alokujete 1 % svého portfolia do Bitcoinu, budete těžit z celkové diverzifikace portfolia. Vzhledem k inherentnímu riziku a volatilitě kryptoměn však nemusí být potenciál růstu dostatečný, aby ospravedlnil přidání Bitcoinu do vašeho portfolia.Pokud do Bitcoinu alokujete 4 % svého portfolia, pak se celkové riziko vašeho portfolia výrazně zvýší a začne být na kryptoaktivitu příliš silně vázáno. Jinými slovy, vašim akciím se může dařit skvěle, ale jeden špatný rok od Bitcoinu by to mohl všechno zkazit.Alokace ve výši 2 % nabízí podle společnosti Blackrock to nejlepší z obou světů: V případě, že se jedná o dostatečnou diverzifikaci, která snižuje váš celkový rizikový profil, a zároveň poskytuje dostatečný potenciál růstu, který ospravedlňuje její přidání do vašeho portfolia. S 2% alokací, říká společnost BlackRock, na sebe v podstatě berete stejné riziko, jako kdybyste investovali do technologických akcií „velkolepé sedmičky“ , s potenciálem vyšších výnosů.Jak zdůrazňuje společnost BlackRock, tyto vyšší výnosy jsou možné díky rostoucímu celosvětovému přijetí bitcoinu. Čím více se Bitcoin přikloní k mainstreamu, tím výše by jeho cena měla jít. Je to proto, že celková celoživotní nabídka Bitcoinu je omezena na 21 milionů mincí a téměř 20 milionů mincí je již v oběhu. Jakýkoli nárůst globálního přijetí by měl způsobit, že poptávka po Bitcoinu prudce vzroste. Rostoucí poptávka v kombinaci s pevnou nabídkou by měla poslat nahoru i cenu Bitcoinu. Jaká je optimální alokace bitcoinů?V tuto chvíli se možná škrábete na hlavě. Alokace 2 % do Bitcoinu zní poměrně nízko, když uvážíme, že někteří kryptoinvestoři – jako například evangelista Bitcoinu Michael Saylor ze společnosti MicroStrategy – doporučují, abyste se do Bitcoinu pustili naplno. A na začátku tohoto roku došla Cathie Woodová ze společnosti Ark Invest k závěru, že optimální alokace pro Bitcoin je 19,4 %.Co se tedy děje? Optimální alokace Bitcoinu skutečně závisí na vás. Jak velké riziko jste ochotni podstoupit? A jak moc jste optimističtí ohledně vyhlídek na budoucí růst Bitcoinu?Pokud si myslíte, že Bitcoin nakonec nahradí americký dolar a stane se nejdůležitějším aktivem na světě – jako Saylor – pak byste možná měli zvýšit svou alokaci. Ke zvýšení alokace Bitcoinu byste se mohli inspirovat také v případě, že si myslíte, že Bitcoin má dobrou šanci dlouhodobě překonat technologické akcie – jako Wood.Pokud si naopak myslíte, že Bitcoin je stále příliš rizikový a volatilní, pak byste možná měli svou alokaci snížit na 1 % nebo méně.Z mého pohledu je 2% alokace doporučená společností BlackRock „zlatým středem“: není příliš malá ani příliš velká. Podstupujete v podstatě stejné riziko jako při investici do technologických akcií z Velkolepé sedmičky, ale s potenciálem ještě bohatších výnosů. Pro investory s portfoliem v poměru 60/40 má tento přístup velký smysl. Méně rozumný může být, pokud máte rizikovější portfolio .Dopad Trumpova prezidentstvíJak ve své zprávě upozornila společnost BlackRock, investoři by při vytváření prognóz budoucího potenciálu růstu bitcoinu měli mít na paměti potenciální dopad Trumpova prezidentství: „Růst na rekordní hodnoty po nedávných amerických volbách odráží, že investoři zvyšují šanci na větší přijetí vzhledem k prohlášením a personálním výběrům nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, které podporují kryptoměny.“Sledujte tedy dění ve Washingtonu, D.C. Pokud Trumpův Bílý dům splní probitcoinové sliby z volební kampaně – například vytvoření strategické bitcoinové rezervy – pak by míra globálního přijetí bitcoinu mohla v příštích čtyřech letech prudce vzrůst. A to by zase mohlo vést ke zcela novému vyhodnocení toho, jaká by měla být optimální alokace Bitcoinu.