V úterním předobchodním období akcie vyskočily o 23 % na cenu 103,32 USD, čímž pokračovaly v prudkém růstu z minulého roku, kdy se na začátku roku 2024 obchodovaly za pouhých 16 USD.

Analytici z Morgan Stanley, vedení Sanjitem Singhem, přehodnotili svůj postoj k Palantiru (PLTR) a zvýšili jeho rating z „underweight“ na „equal weight“. Zároveň zvýšili cílovou cenu akcií na 95 USD z předchozích 60 USD. Tento posun však není univerzální. Na Wall Street stále převládá opatrnost, přičemž většina analytiků doporučuje akcie držet nebo prodat.

Výjimečný růst tržeb

Jedním z hlavních důvodů pozitivní reakce trhu je zrychlení růstu tržeb společnosti. Ve čtvrtém čtvrtletí se růst zvýšil na 36 % z předchozích 30 % zaznamenaných ve třetím čtvrtletí. Kromě toho Palantir předpovídá, že za celý fiskální rok 2025 dosáhne růstu tržeb o 31 %, což výrazně překračuje očekávaných 20 %. Tento výsledek je překvapením pro analytiky, kteří upozorňují, že společnost čelí náročným srovnávacím podmínkám, zejména ve svém klíčovém segmentu vládních zakázek.

Management Palantiru zdůraznil, že očekává pokračující růst ve veřejném sektoru, zejména díky probíhajícím reformám a digitalizaci vládních procesů. Tyto iniciativy by měly Palantiru přinést další kontrakty, což podpoří jeho dlouhodobou expanzi.

Skeptický pohled na ocenění

Navzdory silným výsledkům někteří analytici zůstávají opatrní. Rishi Jaluria z RBC Capital Markets ponechal své hodnocení „underperform“, ale zvýšil cílovou cenu na 40 USD z předchozích 11 USD. Jeho hlavní obavou zůstává vysoké ocenění společnosti, které se aktuálně pohybuje na úrovni 52násobku tržeb a 120násobku volných peněžních toků pro rok 2026.

Podle FactSet hodnotí 19 z 22 analytiků akcie Palantiru jako držet nebo prodat, přičemž průměrná cílová cena je stanovena na 79,63 USD. Jaluria upozorňuje na možné problémy v dlouhodobé udržitelnosti růstu a na otázky kolem diferenciace produktového portfolia.

Na druhé straně někteří analytici věří, že Palantir má díky svým produktům v oblasti umělé inteligence jedinečnou pozici na trhu. Dan Ives z Wedbush Securities, jeden z mála optimistů na Wall Street, zvýšil svou cílovou cenu na 120 USD z předchozích 90 USD. Ives vidí Palantir jako lídra v přechodu AI do praktického využití.

Podle Ivesa je klíčovým faktorem úspěchu Palantiru jeho platforma Artificial Intelligence Platform (AIP), která údajně nemá konkurenci. Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Alex Karp podle něj strategicky využívá technologický náskok Palantiru v závodě o dominanci v oblasti AI. „Zatímco ostatní hrají dámu, Karp a jeho tým hrají šachy,“ uvedl Ives, čímž poukázal na to, že kritici společnosti přehlížejí její dlouhodobý potenciál.

Jaké výzvy čekají Palantir na cestě k dalšímu úspěchu?

Přestože výsledky Palantiru jsou v současnosti působivé, společnost stále čelí výzvám. Mezi klíčové faktory, které mohou ovlivnit její budoucí výkon, patří schopnost udržet růst v segmentu komerčních zakázek a zároveň zůstat konkurenceschopnou v oblasti vládních kontraktů. Analytici se také zaměřují na otázku, zda Palantir dokáže dlouhodobě obhájit své vysoké ocenění, zejména v době, kdy investoři stále více kladou důraz na efektivitu a ziskovost.

Společnost však disponuje silným technologickým zázemím a vysokou poptávkou po jejích službách v oblasti datové analýzy a umělé inteligence. Pokud bude pokračovat v inovacích a rozšiřování své zákaznické základny, může si udržet vedoucí postavení ve svém segmentu.

Akcie Palantiru prošly v posledních měsících dramatickým růstem, který byl poháněn především expanzí v oblasti AI a vládních kontraktů. I když trh reaguje pozitivně na aktuální výsledky a výhled, analytici zůstávají rozděleni v názoru na dlouhodobý potenciál společnosti. Ocenění akcií je velmi vysoké a Palantir bude muset prokázat, že dokáže udržet dynamiku růstu.

Pro investory zůstává Palantir atraktivní, avšak spojený s vysokou mírou rizika. Vývoj situace bude záviset na schopnosti společnosti pokračovat v inovacích a efektivně reagovat na měnící se tržní podmínky.