V pátek v předobchodní fázi akcie klesly o 4,8 % na 175,38 USD poté, co společnost oznámila smíšené finanční odhady pro nadcházející fiskální čtvrtletí. Tento vývoj přichází po zveřejnění výsledků za první fiskální čtvrtletí a výhledu pro druhé čtvrtletí. V době rychle se měnícího digitálního prostředí tak i špičkoví výrobci čipů čelí výzvám, které ovlivňují jejich akcie.

Za první fiskální čtvrtletí končící 26. ledna, vykázala společnost Applied Materials upravený zisk na akcii ve výši 2,38 USD, což překonalo očekávání analytiků, kteří předpokládali 2,28 USD. Čisté tržby dosáhly 7,17 miliardy USD, mírně nad odhady 7,15 miliardy USD. Finanční ředitel společnosti Brice Hill označil tyto výsledky za velmi silné a zdůraznil rekordní tržby, rozšířenou hrubou marži a atraktivní návratnost pro akcionáře.

„Naše finanční výsledky za 1. čtvrtletí byly robustní,“ uvedl Hill při prezentaci výsledků. „Dosáhli jsme rekordních tržeb, expanze hrubé marže a robustního rozdělení zisku akcionářům.“

Navzdory silným číslům analytici upozornili na klíčový faktor, který mohl ovlivnit tržní reakci. Analytici William Blair, Jed Dorsheimer a Mark Shooter, kteří hodnotí Applied Materials na stupni Market Perform, poukázali na hrubou marži společnosti. „Hrubá marže dosáhla 48,9 %, což je úroveň, která nebyla zaznamenána za posledních 25 let, a to díky silné poptávce a pokračující cenotvorbě,“ napsali ve své analýze.

Co ovlivňuje výhled společnosti?

Pro druhé fiskální čtvrtletí Applied Materials očekává přiznané tržby ve výši 7,1 miliardy USD s odchylkou 400 milionů USD a upravený zisk na akcii v rozmezí 2,30 USD s rozdílem 18 centů. Analytici naopak předpokládali tržby ve výši 7,22 miliardy USD a zisk 2,29 dolaru na akcii. To ukazuje na vliv současného globálního ekonomického prostředí na polovodičový sektor.

Na výhled společnosti negativně dopadly i nové americké exportní regulace. Applied Materials ve své zprávě uvedla, že do prognózy zahrnula očekávaný dopad nedávno ratifikovaných vývozních předpisů USA, které mohou ovlivnit její příjmy.

Analytik společnosti KeyBanc Capital Markets Steve Barger hodnotí Applied Materials jako Overweight s cílovou cenou 225 USD. Podle něj fiskální výhled společnosti odráží opatrnost spojenou s globálními regulačními opatřeními. „Domníváme se, že tento profil výhledů odráží precedens jiných společností v oboru a očekáváme, že je součástí širšího trendu opatrnosti,“ uvedl.

Reakce trhu a konkurence

Pokles akcií Applied Materials nebyl izolovaným jevem. Akcie dalších výrobců polovodičového vybavení rovněž oslabily. Akcie Lam Research, jednoho z hlavních konkurentů, klesly o 1,3 %, zatímco akcie společnosti KLA Corp. ztratily 0,7 % hodnoty. To naznačuje, že investoři se v oboru čipového vybavení chovají opatrně a přehodnocují potenciální rizika spojená s regulatorními změnami a globálním hospodářským prostředím.

Dlouhodobý potenciál

I přes momentální turbulence má Applied Materials stabilní základy. Společnost vykázala rekordní hrubou marži a její dlouhodobé vyhlídky vypadají slibně. Vzhledem k neustálému růstu poptávky po polovodičích a technologickém rozvoji v oblasti AI, cloud computingu a automobilového průmyslu má Applied Materials solidní pozici na trhu.

Applied Materials Inc. (AMAT)

V následujících měsících bude důležité sledovat, jak se vyvíjí situace kolem amerických exportních regulací a jaký bude jejich skutečný dopad na příjmy společnosti. Pokud se Applied Materials podaří efektivně přizpůsobit novým podmínkám a zachovat si silnou poptávku po svých produktech, může se tržní sentiment vůči jejím akciím opět obrátit k lepšímu.

Závěr

Pokles akcií Applied Materials ukazuje, jak citlivý je trh na změny v očekáváních a regulační prostředí. Přestože společnost vykázala silné výsledky, její výhled a externí faktory přispěly k negativní reakci investorů. Významným faktorem bude vývoj v oblasti exportních předpisů a schopnost společnosti udržet růst v dynamicky se měnícím polovodičovém průmyslu. Applied Materials se však i nadále jeví jako silný hráč s dlouhodobým potenciálem a stabilním fundamentem.