Analytici Compass Point snížili hodnocení akcií Coinbase (NASDAQ:COIN) na „prodat“, s odkazem na obavy před blížícími se výsledky společnosti za první čtvrtletí, které budou zveřejněny 8. května.
Snížení hodnocení odráží opatrný postoj analytiků kvůli očekávanému zklamání ve výsledcích jak za první, tak za druhé čtvrtletí.
Analytici upozornili na pokles aktivity maloobchodního obchodování, který byl dále zhoršen posunem směrem k institucionálním obchodům s nižší marží.
Firma uvedla: „Obchodní objemy Coinbase v 1. čtvrtletí klesly mezikvartálně o 12 %,“ což je výrazný pokles ve srovnání s širším trhem, kde objemy klesly o 18 %.
Ačkoli tržní podíl společnosti mírně vzrostl o 50 bazických bodů, bylo to hlavně díky institucionálnímu obchodování, které je zaměřeno na Bitcoin (BTC), zatímco maloobchodní obchodování se většinou zaměřuje na altcoiny.
Analytici jsou také opatrní ohledně „zklamávajících trendů ve druhém čtvrtletí“, přičemž poznamenali, že „maloobchodní obchodování od ledna výrazně pokleslo“, což by mohlo vést ke slabším než očekávaným výsledkům.
Předpovídají „transakční příjmy za 2Q ve výši 863 milionů dolarů, oproti konsenzu 1,141 miliardy dolarů“, což by znamenalo potenciální pokles o 24 %.
Dále Compass Point upozornil na obavy ohledně dlouhodobého růstu Coinbase, když decentralizované burzy (DEXs) stále více získávají podíl na trhu, zejména na platformách jako Solana a Base.
S přechodem na mix s nižší marží a rostoucí konkurencí Compass Point snížil své odhady na rok 2025 a stanovil novou cílovou cenu akcie na 180 dolarů, což představuje potenciální pokles o 14 %.
Analytici Compass Point snížili hodnocení akcií Coinbase na „prodat“, s odkazem na obavy před blížícími se výsledky společnosti za první čtvrtletí, které budou zveřejněny 8. května.
Snížení hodnocení odráží opatrný postoj analytiků kvůli očekávanému zklamání ve výsledcích jak za první, tak za druhé čtvrtletí.
Analytici upozornili na pokles aktivity maloobchodního obchodování, který byl dále zhoršen posunem směrem k institucionálním obchodům s nižší marží.
Firma uvedla: „Obchodní objemy Coinbase v 1. čtvrtletí klesly mezikvartálně o 12 %,“ což je výrazný pokles ve srovnání s širším trhem, kde objemy klesly o 18 %.
Ačkoli tržní podíl společnosti mírně vzrostl o 50 bazických bodů, bylo to hlavně díky institucionálnímu obchodování, které je zaměřeno na Bitcoin , zatímco maloobchodní obchodování se většinou zaměřuje na altcoiny.
Analytici jsou také opatrní ohledně „zklamávajících trendů ve druhém čtvrtletí“, přičemž poznamenali, že „maloobchodní obchodování od ledna výrazně pokleslo“, což by mohlo vést ke slabším než očekávaným výsledkům.
Předpovídají „transakční příjmy za 2Q ve výši 863 milionů dolarů, oproti konsenzu 1,141 miliardy dolarů“, což by znamenalo potenciální pokles o 24 %.
Dále Compass Point upozornil na obavy ohledně dlouhodobého růstu Coinbase, když decentralizované burzy stále více získávají podíl na trhu, zejména na platformách jako Solana a Base.
S přechodem na mix s nižší marží a rostoucí konkurencí Compass Point snížil své odhady na rok 2025 a stanovil novou cílovou cenu akcie na 180 dolarů, což představuje potenciální pokles o 14 %.
