Klíčové body

Růst tržeb Palantiru (PLTR) se díky umělé inteligenci zrychluje
Jeho ziskové marže se neustále zvyšují
Akcie jsou při dnešních cenách jasně nadhodnocené

Dynamický růst v USA a expanze v oblasti AI

Palantir dnes těží především z rostoucí poptávky po analytických řešeních poháněných umělou inteligencí. Firma poskytuje sofistikovaný software, který umožňuje sběr, vyhodnocení a využití dat v reálném čase – ať už na válečném poli, nebo ve výrobní hale. V USA společnost hlásí 71% meziroční růst tržeb a celkové tržby za posledních 12 měsíců přesahují 3,1 miliardy dolarů. Rychlý růst podtrhuje i uzavření 139 smluv přesahujících 1 milion dolarů a 31 kontraktů nad 10 milionů jen v prvním kvartálu 2025.

Vývoj je podporován silným zájmem státní správy, armády i komerčních subjektů, které hledají výkonné a bezpečné AI řešení pro své operace. Pokud by se současné tempo růstu udrželo, není nereálné, že Palantir v horizontu několika let překročí hranici 10 miliard dolarů ročních tržeb.

Ziskovost roste, ale otázky přetrvávají

Kromě růstu tržeb investory těší i zlepšující se provozní marže, která se za poslední rok zvýšila na 13 %. Díky vysoké hrubé marži 80 % má Palantir potenciál stát se extrémně ziskovým podnikem, jakmile bude fungovat ve větším měřítku. Z aktuálních výdajů je patrné, že většina prostředků jde na marketing a vývoj produktů – celkem 42 % tržeb. S růstem tržeb a ustálením zákaznické základny by tyto náklady mohly výrazně klesnout jako procento obratu.

Firmy jako Microsoft nebo Adobe, které mají podobnou hrubou marži, běžně dosahují provozní marže přes 30 %. Pokud by Palantir dosáhl podobného stavu, mohla by být firma stabilně zisková a atraktivní pro dlouhodobé investory.

Nadhodnocená akcie, nebo růstový zázrak?

A právě zde se optimismu začínají klást hranice. I při extrémně optimistickém scénáři – tedy 50% ročním růstu tržeb po dobu pěti let a provozní marži 40 % – by Palantir dosáhl tržeb kolem 23,6 miliardy dolarů a provozního zisku 9,5 miliardy. Při dnešní tržní kapitalizaci kolem 300 miliard dolarů by to znamenalo poměr tržní ceny k provoznímu zisku přes 30. To je velmi vysoké číslo, které odpovídá silné víře v dokonalé naplnění růstového potenciálu.

Dosažení bilionové hodnoty do roku 2030 by vyžadovalo mnohem vyšší růst, případně zásadní průlom na nových trzích, který zatím nelze očekávat. Ačkoliv Palantir disponuje výbornými technologiemi, má silné postavení ve vládních zakázkách a zlepšuje své finanční výsledky, ocenění akcie je podle většiny metrik přestřelené.

🐂💸 Bullionářovo suma sumárum

Palantir Technologies je příkladem rychle rostoucího podniku, který těží ze strategických trendů jako AI a digitalizace obrany. Přes všechny silné stránky však nelze přehlížet, že akcie společnosti nesou v sobě extrémní očekávání, která zatím nejsou podložena odpovídajícími výsledky. Pokud firma dokáže udržet dynamiku růstu a současně zvyšovat ziskovost, může být investičně zajímavá. Ale očekávat tržní kapitalizaci 1 bilion dolarů do roku 2030 znamená ignorovat základní finanční realitu.

Pokud se Palantir chce skutečně přiblížit hodnotě 1 bilion dolarů, bude muset předvést nejen výjimečný růst tržeb, ale také dosáhnout dramatického zlepšení efektivity a škálovatelnosti svého podnikání. To by vyžadovalo masivní expanzi mimo vládní sektor, kde má firma největší zakotvení, a získání výrazného podílu na trhu podnikových AI řešení – v konkurenci se zavedenými giganty jako Microsoft, Google nebo Amazon. Navíc by firma musela přesvědčit investory, že její současné ocenění odráží dlouhodobou udržitelnost růstu, a ne jen přechodný entuziasmus kolem AI. Bez těchto kroků zůstává Palantir sice technologicky zajímavou společností, ale investičně rizikovou s příliš vysokými očekáváními.

Výrazná volatilita, vyvolaná nejistotou ohledně globálních celních politik, přináší extrémní výkyvy i u jednotlivých akcií. Jedním z typických příkladů je Palantir Technologies , jehož akcie zažily dramatické pohyby – z 80 dolarů na 120, zpět a opět nahoru. Investoři vnímají společnost jako jeden z největších příslibů v oblasti umělé inteligence, zejména v segmentu obranných aplikací. S tržní kapitalizací přes 300 miliard dolarů se někteří ptají, zda by Palantir mohl být novým členem „Magnificent Seven“ a do roku 2030 dosáhnout na bilionovou hranici. Dynamický růst v USA a expanze v oblasti AIPalantir dnes těží především z rostoucí poptávky po analytických řešeních poháněných umělou inteligencí. Firma poskytuje sofistikovaný software, který umožňuje sběr, vyhodnocení a využití dat v reálném čase – ať už na válečném poli, nebo ve výrobní hale. V USA společnost hlásí 71% meziroční růst tržeb a celkové tržby za posledních 12 měsíců přesahují 3,1 miliardy dolarů. Rychlý růst podtrhuje i uzavření 139 smluv přesahujících 1 milion dolarů a 31 kontraktů nad 10 milionů jen v prvním kvartálu 2025.Vývoj je podporován silným zájmem státní správy, armády i komerčních subjektů, které hledají výkonné a bezpečné AI řešení pro své operace. Pokud by se současné tempo růstu udrželo, není nereálné, že Palantir v horizontu několika let překročí hranici 10 miliard dolarů ročních tržeb.Ziskovost roste, ale otázky přetrvávajíKromě růstu tržeb investory těší i zlepšující se provozní marže, která se za poslední rok zvýšila na 13 %. Díky vysoké hrubé marži 80 % má Palantir potenciál stát se extrémně ziskovým podnikem, jakmile bude fungovat ve větším měřítku. Z aktuálních výdajů je patrné, že většina prostředků jde na marketing a vývoj produktů – celkem 42 % tržeb. S růstem tržeb a ustálením zákaznické základny by tyto náklady mohly výrazně klesnout jako procento obratu.Firmy jako Microsoft nebo Adobe, které mají podobnou hrubou marži, běžně dosahují provozní marže přes 30 %. Pokud by Palantir dosáhl podobného stavu, mohla by být firma stabilně zisková a atraktivní pro dlouhodobé investory.Nadhodnocená akcie, nebo růstový zázrak?A právě zde se optimismu začínají klást hranice. I při extrémně optimistickém scénáři – tedy 50% ročním růstu tržeb po dobu pěti let a provozní marži 40 % – by Palantir dosáhl tržeb kolem 23,6 miliardy dolarů a provozního zisku 9,5 miliardy. Při dnešní tržní kapitalizaci kolem 300 miliard dolarů by to znamenalo poměr tržní ceny k provoznímu zisku přes 30. To je velmi vysoké číslo, které odpovídá silné víře v dokonalé naplnění růstového potenciálu.Dosažení bilionové hodnoty do roku 2030 by vyžadovalo mnohem vyšší růst, případně zásadní průlom na nových trzích, který zatím nelze očekávat. Ačkoliv Palantir disponuje výbornými technologiemi, má silné postavení ve vládních zakázkách a zlepšuje své finanční výsledky, ocenění akcie je podle většiny metrik přestřelené.🐂💸 Bullionářovo suma sumárumPalantir Technologies je příkladem rychle rostoucího podniku, který těží ze strategických trendů jako AI a digitalizace obrany. Přes všechny silné stránky však nelze přehlížet, že akcie společnosti nesou v sobě extrémní očekávání, která zatím nejsou podložena odpovídajícími výsledky. Pokud firma dokáže udržet dynamiku růstu a současně zvyšovat ziskovost, může být investičně zajímavá. Ale očekávat tržní kapitalizaci 1 bilion dolarů do roku 2030 znamená ignorovat základní finanční realitu.Pokud se Palantir chce skutečně přiblížit hodnotě 1 bilion dolarů, bude muset předvést nejen výjimečný růst tržeb, ale také dosáhnout dramatického zlepšení efektivity a škálovatelnosti svého podnikání. To by vyžadovalo masivní expanzi mimo vládní sektor, kde má firma největší zakotvení, a získání výrazného podílu na trhu podnikových AI řešení – v konkurenci se zavedenými giganty jako Microsoft, Google nebo Amazon. Navíc by firma musela přesvědčit investory, že její současné ocenění odráží dlouhodobou udržitelnost růstu, a ne jen přechodný entuziasmus kolem AI. Bez těchto kroků zůstává Palantir sice technologicky zajímavou společností, ale investičně rizikovou s příliš vysokými očekáváními.