Po několika dnech nejistoty přinesl konec týdne růst hlavních indexů a pozitivní signály z amerického trhu s dluhopisy. Výnosy amerických státních dluhopisů, které během týdne znervózňovaly investory obavami z rostoucího zadlužení vlády USA, se stabilizovaly a mírně poklesly. To vedlo k úlevě na globálních trzích, která se projevila růstem asijských akcií a oslabením cen ropy.

Americké dluhopisy vysílají uklidňující signál

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl o 0,6 % na 4,52 %, zatímco výnos dvouletých dluhopisů, které více odrážejí očekávání investorů ohledně budoucí měnové politiky Federálního rezervního systému, klesl o 0,4 % na 3,98 %. Tyto pohyby naznačují, že obavy z bezbřehého zadlužování americké vlády a s tím spojeného růstu výnosů – a tedy i nákladů na obsluhu dluhu – dočasně ustoupily. Pomohlo i schválení rozsáhlého daňového balíčku ve Sněmovně reprezentantů, který by měl prodloužit daňové úlevy z Trumpovy éry. Ačkoliv návrh pravděpodobně projde v Senátu úpravami, trh ho zatím vnímá pozitivně.

Asijské trhy rostou napříč regionem

Tokijský index Nikkei 225 vzrostl o 0,8 % na 37 289,60 bodů. Hlavním katalyzátorem bylo oznámení, že jádrová inflace v Japonsku v dubnu dosáhla 3,5 %, což je nejvyšší hodnota od počátku roku 2023. Analytici předpokládají, že by tento údaj mohl přesvědčit Japonskou centrální banku ke zvýšení základní úrokové sazby, ačkoliv hrozba amerických cel a zpomalující se ekonomika pravděpodobně povedou k opatrnému a postupnému přístupu.

Hongkongský Hang Seng přidal 0,4 % na 23 627,99 bodů, šanghajský Shanghai Composite Index posílil o 1 % na 3 382,12 bodů. V Jižní Koreji si index Kospi připsal 0,2 % na 2 597,49 bodů a australský S&P/ASX 200 posílil o 0,4 % na 8 379,10 bodů. Tato kolektivní vlna optimismu ukazuje, že investoři přehodnocují rizika a opět se orientují na akciové příležitosti v Asii.

Cena ropy klesá, OPEC+ může zvýšit těžbu

Na komoditních trzích došlo k poklesu cen ropy. Cena americké lehké ropy WTI klesla o 51 centů na 60,69 USD za barel a Brent – mezinárodní standard – se propadl rovněž o 51 centů na 63,93 USD za barel. Hlavním důvodem je spekulace, že OPEC+ může na příštím zasedání rozhodnout o zvýšení těžby, aby reagoval na rostoucí poptávku a cenové tlaky. Tento krok by mohl stabilizovat trh, ale zároveň zvyšuje nabídku, což tlačí ceny dolů.

Americké akcie: technologické firmy drží Wall Street nad vodou

Ve čtvrtek uzavřely americké akciové trhy smíšeně. S&P 500 mírně klesl o méně než 0,1 % na 5 842,01 bodu, Dow Jones ztratil 1,35 bodu na 41 859,09 bodu, zatímco Nasdaq vzrostl o 0,3 % na 18 925,73 bodu. Technologické tituly jako Alphabet (Google) a Nvidia přispěly k růstu díky silné výkonnosti. Alphabet si připsal 1,4 %, Nvidia 0,8 %. Přestože většina akcií v indexu S&P 500 klesla, tyto technologické giganty dokázaly ztráty vyrovnat.

Zdravotnictví a obnovitelné zdroje pod tlakem

Negativně trh ovlivnily zprávy z oblasti zdravotnictví a obnovitelných zdrojů. Centra pro Medicare a Medicaid Services oznámila okamžité rozšíření auditu plánů Medicare Advantage, což vedlo k poklesu akcií firem jako UnitedHealth Group (-2,1 %) a Humana (-7,6 %). V oblasti solární energie se projevilo plánované zrušení daňových úlev – Sunrun klesl o dramatických 37,1 %, Enphase Energy o 19,6 % a First Solar o 4,3 %.

Americký trh práce zůstává silný

Počet Američanů, kteří podali žádost o podporu v nezaměstnanosti, minulý týden mírně poklesl, což potvrzuje, že trh práce zůstává odolný. Přesto však firmy zůstávají nervózní kvůli ekonomické nejistotě a dopadům obchodních válek, zejména pokud jde o cla, která by mohla být uvalena v červenci. Lepší než očekávaná data o výrobě a službách naznačila, že americká ekonomika se zatím drží. Podle průzkumu S&P Global došlo v květnu ke zlepšení po slabém dubnu, i když část objednávek byla vyvolána snahou předejít novým clům.

Kurz dolaru klesá, euro a jen posilují

V pátečním ranním obchodování americký dolar oslabil vůči jenu z 144,01 na 143,45, zatímco euro posílilo z 1,1279 USD na 1,1319 USD. Slabší dolar může podpořit americký export, ale zároveň odráží nejistotu ohledně budoucího fiskálního vývoje USA a reakce trhů na možné změny politiky.