Očekávaný návrat společnosti NVIDIA na čínský trh prostřednictvím grafického procesoru H20 by podle Bernsteina mohl uvolnit miliardy ztracených tržeb a posílit zisky.
Po jednáních ve Washingtonu a Pekingu společnost NVIDIA (NASDAQ:NVDA) oznámila, že „podává žádosti o obnovení prodeje grafických procesorů NVIDIA H20“ a že „americká vláda společnosti NVIDIA zaručila, že licence budou uděleny“.
Bernstein sice poznamenal, že to „není stoprocentně totéž jako ‚licence pro H20 byly definitivně uděleny‘“, ale podle něj se to „zdá být dost blízko“.
Bernstein považuje tento vývoj za pozitivní obrat po náhlém zákazu z dubna, který společnost NVIDIA stál odhadem 8 miliard dolarů potenciálních tržeb za aktuální čtvrtletí.
„Ve druhé polovině roku můžeme očekávat podstatné dohnání ztráty a (doufejme) také uvolnění značné (4,5 miliardy dolarů) rezervy zásob, kterou společnost vytvořila,“ uvedl Bernstein, ačkoli dodal, že zůstává nejisté, „zda všichni zákazníci, kteří za těmito 8 miliardami dolarů stojí, licence skutečně obdrží“.
Společnost odhaduje, že „každých přibližně 10 miliard dolarů obnovených tržeb NVDA v Číně by přineslo zhruba 25 centů na akcii“, s potenciálem „40–50 centů na akcii v roce 2026“, pokud NVIDIA získá 15–20 miliard dolarů dodatečných tržeb.
Kromě finančního růstu Bernstein poznamenal, že schopnost konkurovat v Číně pomáhá společnosti NVIDIA udržet si náskok v ekosystému.
„Zákaz H20 jsme vždy považovali za zbytečný a, upřímně řečeno, poněkud nesmyslný,“ napsali analytici.
Bernstein potvrdil své hodnocení NVIDIA jako „Outperform“ s cílovou cenou 185 USD a zároveň zopakoval své hodnocení AMD (NASDAQ:AMD), které rovněž utrpělo vývozními omezeními, jako „Market Perform“.
Očekávaný návrat společnosti NVIDIA na čínský trh prostřednictvím grafického procesoru H20 by podle Bernsteina mohl uvolnit miliardy ztracených tržeb a posílit zisky.
Po jednáních ve Washingtonu a Pekingu společnost NVIDIA oznámila, že „podává žádosti o obnovení prodeje grafických procesorů NVIDIA H20“ a že „americká vláda společnosti NVIDIA zaručila, že licence budou uděleny“.
Bernstein sice poznamenal, že to „není stoprocentně totéž jako ‚licence pro H20 byly definitivně uděleny‘“, ale podle něj se to „zdá být dost blízko“.
Bernstein považuje tento vývoj za pozitivní obrat po náhlém zákazu z dubna, který společnost NVIDIA stál odhadem 8 miliard dolarů potenciálních tržeb za aktuální čtvrtletí.
„Ve druhé polovině roku můžeme očekávat podstatné dohnání ztráty a také uvolnění značné rezervy zásob, kterou společnost vytvořila,“ uvedl Bernstein, ačkoli dodal, že zůstává nejisté, „zda všichni zákazníci, kteří za těmito 8 miliardami dolarů stojí, licence skutečně obdrží“.
Společnost odhaduje, že „každých přibližně 10 miliard dolarů obnovených tržeb NVDA v Číně by přineslo zhruba 25 centů na akcii“, s potenciálem „40–50 centů na akcii v roce 2026“, pokud NVIDIA získá 15–20 miliard dolarů dodatečných tržeb.
Kromě finančního růstu Bernstein poznamenal, že schopnost konkurovat v Číně pomáhá společnosti NVIDIA udržet si náskok v ekosystému.
„Zákaz H20 jsme vždy považovali za zbytečný a, upřímně řečeno, poněkud nesmyslný,“ napsali analytici.
Bernstein potvrdil své hodnocení NVIDIA jako „Outperform“ s cílovou cenou 185 USD a zároveň zopakoval své hodnocení AMD , které rovněž utrpělo vývozními omezeními, jako „Market Perform“.