Investoři na východních trzích zůstali opatrní navzdory pozitivnímu globálnímu sentimentu, protože je tíží nejistota ohledně obchodních jednání mezi USA a Čínou, vývoj inflace v Japonsku a napětí v geopolitických vztazích.

Japonský akciový index Nikkei 225 klesl o 0,7 % na 41 511,09 bodu. Tento pokles přichází po dvou dnech růstu, který byl podpořen zprávou prezidenta Donalda Trumpa o nové obchodní dohodě. Ta zavádí 15% clo na japonské dovozy, což je nižší než dříve plánovaných 25 % a původně mělo vejít v platnost 1. srpna. Tato úleva trh krátkodobě povzbudila, ale investoři si uvědomují, že jde o politicky motivovaný krok, který nemusí být dlouhodobě stabilní.

Zároveň byly v pátek zveřejněny inflační údaje z Tokia, kde meziroční inflace v červenci zpomalila na 2,9 % z červnových 3,1 %. I přesto ale zůstávají základní cenové tlaky podle ING Economics vysoké a očekává se, že japonská centrální banka na svém konci měsíce ponechá sazby beze změny, přičemž zvýší svou inflační prognózu. Tato kombinace snižující se inflace a opatrnosti v měnové politice zvyšuje nejistotu ohledně výhledu japonské ekonomiky, což doléhá i na akciové trhy.

Čína a Evropa spolu, ale v napětí

Na čínských trzích došlo také k poklesům – hongkongský index Hang Seng oslabil o 1,1 % na 25 383,07 bodů a Shanghai Composite ztratil 0,3 % a klesl na 3 593,38 bodů. Kromě ekonomických otázek se investoři obávají i diplomatických neshod. Čtvrteční summit mezi Čínou a Evropskou unií sice přinesl společné prohlášení o boji proti změně klimatu, ale zároveň se nesl v duchu napětí kvůli obchodním otázkám a válce na Ukrajině.

Napětí kolem obchodních vztahů mezi USA a Čínou zůstává hlavním faktorem nejistoty. Ministr financí USA Scott Bessent oznámil, že se příští týden setká s čínskými představiteli ve Stockholmu ve snaze dosáhnout dohody před 12. srpnem, kdy vyprší platnost stávající celní dohody. Prezident Trump naznačil, že jeho návštěva Číny může být na spadnutí, což naznačuje určité zklidnění obchodní rétoriky. Analytici z ING Economics uvedli, že „obnovení příměří je pravděpodobné“, nicméně investoři budou pozorně sledovat, zda dojde ke změnám stávajících celních sazeb.

Wall Street na rekordu díky Alphabetu a AI

Naopak americké trhy pokračují ve svém růstu. Index S&P 500 přidal 0,1 % a dosáhl dalšího historického maxima na úrovni 6 363,35 bodu. Nasdaq vzrostl o 0,2 % a zakončil na rekordních 21 057,96 bodu. Dow Jones naopak o 0,7 % klesl, především kvůli slabším výsledkům některých průmyslových společností.

Tahounem růstu byly zejména akcie společnosti Alphabet, která vzrostla o 1 % po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků za poslední čtvrtletí. Společnost oznámila, že navýší investice do čipů a umělé inteligence o 10 miliard dolarů, čímž se její letošní rozpočet vyšplhá na 85 miliard. Tento krok podpořil i další akcie v AI segmentu – společnost Nvidia vzrostla o 1,7 % a jako nejhodnotnější firma na Wall Street významně podpořila index S&P 500.

Nvidia Corp. (NVDA)

Tesla zpomaluje trh, ropa i dolar mírně rostou

Jedním z brzdících faktorů na amerických trzích však zůstává Tesla, která ztratila 8,2 %. Ačkoli výsledky společnosti za druhé čtvrtletí naplnily nebo mírně překonaly očekávání analytiků, Elon Musk varoval před obtížným obdobím a přiznal, že firma vstupuje do „podivného přechodného období“, kdy ztrácí daňové pobídky v USA a zároveň čelí kritice kvůli Muskově politické angažovanosti.

Celkový sentiment investorů však zůstává pozitivní díky víře, že Donald Trump dokáže vyjednat obchodní dohody, které omezí jeho dřívější hrozby vysokých cel. To dává trhům naději na stabilnější obchodní prostředí bez recesních tlaků.

Na komoditních trzích americká ropa WTI posílila o 13 centů na 66,16 USD za barel, Brent zdražil o 12 centů na 68,48 USD. Americký dolar posílil vůči japonskému jenu na 147,21, zatímco euro mírně oslabilo na 1,1737 USD.