Díky expanzi do oblasti cloudu a hlubší integraci umělé inteligence do svých služeb se Oracle podle analytiků začíná prosazovat mezi největšími hráči na globálním technologickém trhu. Investiční společnost Bernstein proto výrazně zvýšila svůj cenový cíl pro akcie Oracle a očekává, že se společnost stane čtvrtým největším globálním hyperscalerem – tedy poskytovatelem cloudové infrastruktury ve srovnatelné lize s giganty jako Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure a Google Cloud.

Analytik Bernsteinu Mark Moerdler ve své úterní zprávě uvedl, že Oracle se nachází v rané fázi masivního přechodu na cloudové technologie, který by měl v nadcházejících letech přinést mimořádné výsledky. Zopakoval své doporučení „outperform“ a zvýšil cílovou cenu akcií ze 269 na 308 dolarů, což implikuje přibližně 22% růstový potenciál oproti současným úrovním. Akcie Oracle již letos posílily o více než 51 %, což je důkazem rostoucí důvěry investorů v tuto transformační strategii.

Oracle Corporation (ORCL)

Rozvoj AI jako motor růstu cloudu

Klíčovým prvkem růstového příběhu Oracle je její cloudová platforma Oracle Cloud Infrastructure (OCI), která začíná konkurovat tradičním lídrům cloudového trhu. Společnost se doposud zaměřovala převážně na CPU-centrické úlohy, nicméně poslední oznámení o uzavření mega kontraktu se společností OpenAI naznačuje, že přichází nová fáze růstu – tentokrát tažená umělou inteligencí.

Podle Oracle by tato smlouva mohla vygenerovat více než 30 miliard dolarů z cloudových tržeb mezi fiskálním rokem 2028 a 2029, což představuje jeden z největších obchodních úspěchů společnosti za poslední dekádu. OpenAI tak bude využívat cloudovou infrastrukturu Oracle pro provoz svých rozsáhlých modelů, včetně GPT, což firmě nejen přinese přímé příjmy, ale zároveň zvýší její kredibilitu mezi dalšími AI klienty a partnery.

Ambiciózní cíle do roku 2029 a provozní páka jako klíč

Oracle si v září stanovila cíl dosáhnout do fiskálního roku 2029 tržeb přes 104 miliard dolarů – a podle aktuálních výsledků a prognóz je na nejlepší cestě tento milník splnit, nebo dokonce překročit. V červnové zprávě firma oznámila, že díky kombinaci organického růstu a strategických partnerství (např. s OpenAI) očekává trvalé zrychlování příjmů a rozšiřování provozního zisku.

Moerdler upozorňuje, že ačkoliv přechod na cloud může v nejbližších obdobích vést k dočasnému snížení marží, ve střednědobém horizontu bude Oracle těžit z tzv. provozní páky – tedy schopnosti generovat vyšší zisky při relativně nižším nárůstu fixních nákladů. Tento princip dobře fungoval například u Microsoftu při přechodu na cloudovou strategii a Moerdler věří, že Oracle čeká podobná cesta. Firma si podle něj udržuje provozní páku na poměrně vysoké úrovni, což by mělo investorům zajistit návratnost i v případě dočasného poklesu hrubé marže.

Z Oracle se stává AI-cloudová síla

Oracle se tímto přerodem postupně mění ze „staré“ technologické společnosti v moderního poskytovatele infrastruktury a služeb pro AI éru. Ačkoli v minulosti nebyla považována za průkopníka v oblasti cloudu, díky cíleným investicím a partnerstvím se nyní stává důležitým článkem ve světové AI infrastruktuře. Bernstein očekává, že v horizontu 5–10 let bude Oracle mnohonásobně větší společností, a to nejen díky tržbám, ale i co do významu na globálním trhu.

To vše činí z Oracle velmi atraktivní investiční příležitost. Technologická renesance, kterou společnost pod vedením Larryho Ellisona a Safry Catz prochází, ji posouvá do nové ligy. Oracle tak nejen překonává očekávání, ale i posiluje svou pozici v konkurenčně velmi náročném sektoru.