Komoditní přehled: Zlato mírně roste, ostatní kovy také

Zlato mírně roste v očekávání dalších pokynů Fedu

Trhy také očekávaly řadu řečníků z Fedu v tomto týdnu, protože americká inflace a silný trh práce staví politiku centrální banky do centra pozornosti.

Na trzích se zlatem a dalšími kovy se tento týden zatím obchodovalo jen omezeně, protože americké trhy byly v pondělí kvůli svátku zavřené. V asijském a evropském obchodování však přetrvávala poptávka po dolaru, což udržovalo ceny kovů pod pokličkou.

Spotové zlato mírně kleslo o 0,3% na 1 835,59 USD za unci, zatímco futures na zlato se pohybovaly na úrovni 1 844,25 USD za unci. Oba instrumenty se potýkaly s třítýdenními ztrátami v řadě.

Horší než očekávané údaje o inflaci v USA rychle přerušily nedávnou rallye cen zlata, když trhy drasticky přehodnotily svá očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb v letošním roce.

Úporná inflace spolu se známkami síly na trhu práce dává Fedu dostatek podnětů k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Zápis z únorového zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu, pravděpodobně potvrdí jestřábí postoj centrální banky.

Růst výnosů amerických státních dluhopisů a dolaru silně zatížil nevýnosová aktiva, jako je zlato a další kovy. Vzhledem k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů by měly spolu s úrokovými sazbami dále růst, se krátkodobé vyhlídky pro zlato zdály být nejasné, protože někteří představitelé Fedu varovali, že by úrokové sazby v USA mohly v letošním roce vzrůst nad 6 %.

Přesto by zlato a další drahé kovy mohly později v průběhu roku těžit z nákupů bezpečného přístavu, zejména pokud zpomalující se hospodářský růst donutí Fed změnit svou jestřábí politiku.

Ostatní drahé kovy byly v úterý nevýrazné. Futures na platinu vzrostly o 0,2 % na 929,40 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,2 % na 21,780 USD za unci.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v úterý mírně klesly poté, co v předchozí seanci vzrostly o 1,5 %, a to v souvislosti s přetrvávajícím optimismem ohledně oživení v Číně.

Futures na vysoce kvalitní měď stouply 1,55 % na 4,1723 USD za libru.

Optimismus ohledně oživení čínské ekonomiky vzrostl v pondělí poté, co Lidová banka držela své referenční sazby hypoték na historických minimech. Ačkoli byl tento krok do značné míry očekáván, signalizoval, že vláda hodlá udržet uvolněnou politiku, aby podpořila hospodářský růst.

Chcete využít této příležitosti?

Ropa na neklidném trhu klesá

Ropa klesla, protože investoři zvažovali vyhlídky na další zpřísnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému a známky zlepšující se poptávky z Číny po ukončení režimu Covid Zero.

Futures na ropu Brent klesly k 83 dolarům za barel poté, co v pondělí uzavřely o 1,3 % výše. Trh je letos nestabilní, protože investoři zvažují obavy, že další zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu sníží poptávku, zatímco s přihlédnutím k opětovnému otevření trhu v Číně se zvýší nákupy komodit.

Díky tomu futures od začátku roku 2023 poskakují v rozmezí kolem 11 dolarů za barel, protože mezi sebou soupeří býčí a medvědí narativy. V úterý se k překážkám pro ropu přidal silnější dolar.

Goldman Sachs Group Inc. opět potvrdila svůj pozitivní výhled pro komodity v letošním roce, zatímco obchodníci s ropou nadále hledají jasnější známky trvalého oživení v Číně. Ruský vývoz do této asijské země byl minulý měsíc na nejvyšší úrovni od začátku invaze na Ukrajinu.

Další klíčovou událostí, kterou investoři sledují, je zápis z posledního zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu. Ten a páteční údaje o osobních výdajích pomohou utvářet debatu o měnové politice.

„Jakékoli jestřábí vyznění nadcházejícího zápisu z jednání Fedu může být katalyzátorem dalšího tlaku na pokles ropy,“ uvedl Yeap Jun Rong, tržní stratég společnosti IG Asia Pte Ltd. Dodal, že ceny se pokoušejí stoupat díky zlepšujícímu se výhledu nabídky a poptávky, který se shoduje s oživením v Číně.

Indické rafinerie rovněž zvýšily zpracování a v lednu zvýšily sazby na nejvyšší úroveň za posledních pět let díky rostoucí domácí poptávce. Tato jihoasijská země je také klíčovým odběratelem ruské ropy, neboť využívá zlevněných nákladů.

Zlato mírně roste v očekávání dalších pokynů FeduTrhy také očekávaly řadu řečníků z Fedu v tomto týdnu, protože americká inflace a silný trh práce staví politiku centrální banky do centra pozornosti.Na trzích se zlatem a dalšími kovy se tento týden zatím obchodovalo jen omezeně, protože americké trhy byly v pondělí kvůli svátku zavřené. V asijském a evropském obchodování však přetrvávala poptávka po dolaru, což udržovalo ceny kovů pod pokličkou.Spotové zlato mírně kleslo o 0,3% na 1 835,59 USD za unci, zatímco futures na zlato se pohybovaly na úrovni 1 844,25 USD za unci. Oba instrumenty se potýkaly s třítýdenními ztrátami v řadě.Horší než očekávané údaje o inflaci v USA rychle přerušily nedávnou rallye cen zlata, když trhy drasticky přehodnotily svá očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb v letošním roce.Úporná inflace spolu se známkami síly na trhu práce dává Fedu dostatek podnětů k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Zápis z únorového zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu, pravděpodobně potvrdí jestřábí postoj centrální banky.Růst výnosů amerických státních dluhopisů a dolaru silně zatížil nevýnosová aktiva, jako je zlato a další kovy. Vzhledem k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů by měly spolu s úrokovými sazbami dále růst, se krátkodobé vyhlídky pro zlato zdály být nejasné, protože někteří představitelé Fedu varovali, že by úrokové sazby v USA mohly v letošním roce vzrůst nad 6 %.Přesto by zlato a další drahé kovy mohly později v průběhu roku těžit z nákupů bezpečného přístavu, zejména pokud zpomalující se hospodářský růst donutí Fed změnit svou jestřábí politiku.Ostatní drahé kovy byly v úterý nevýrazné. Futures na platinu vzrostly o 0,2 % na 929,40 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,2 % na 21,780 USD za unci.Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v úterý mírně klesly poté, co v předchozí seanci vzrostly o 1,5 %, a to v souvislosti s přetrvávajícím optimismem ohledně oživení v Číně.Futures na vysoce kvalitní měď stouply 1,55 % na 4,1723 USD za libru.Optimismus ohledně oživení čínské ekonomiky vzrostl v pondělí poté, co Lidová banka držela své referenční sazby hypoték na historických minimech. Ačkoli byl tento krok do značné míry očekáván, signalizoval, že vláda hodlá udržet uvolněnou politiku, aby podpořila hospodářský růst.Chcete využít této příležitosti?Ropa na neklidném trhu klesáRopa klesla, protože investoři zvažovali vyhlídky na další zpřísnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému a známky zlepšující se poptávky z Číny po ukončení režimu Covid Zero.Futures na ropu Brent klesly k 83 dolarům za barel poté, co v pondělí uzavřely o 1,3 % výše. Trh je letos nestabilní, protože investoři zvažují obavy, že další zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu sníží poptávku, zatímco s přihlédnutím k opětovnému otevření trhu v Číně se zvýší nákupy komodit.Díky tomu futures od začátku roku 2023 poskakují v rozmezí kolem 11 dolarů za barel, protože mezi sebou soupeří býčí a medvědí narativy. V úterý se k překážkám pro ropu přidal silnější dolar.Goldman Sachs Group Inc. opět potvrdila svůj pozitivní výhled pro komodity v letošním roce, zatímco obchodníci s ropou nadále hledají jasnější známky trvalého oživení v Číně. Ruský vývoz do této asijské země byl minulý měsíc na nejvyšší úrovni od začátku invaze na Ukrajinu.Další klíčovou událostí, kterou investoři sledují, je zápis z posledního zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu. Ten a páteční údaje o osobních výdajích pomohou utvářet debatu o měnové politice.„Jakékoli jestřábí vyznění nadcházejícího zápisu z jednání Fedu může být katalyzátorem dalšího tlaku na pokles ropy,“ uvedl Yeap Jun Rong, tržní stratég společnosti IG Asia Pte Ltd. Dodal, že ceny se pokoušejí stoupat díky zlepšujícímu se výhledu nabídky a poptávky, který se shoduje s oživením v Číně.Indické rafinerie rovněž zvýšily zpracování a v lednu zvýšily sazby na nejvyšší úroveň za posledních pět let díky rostoucí domácí poptávce. Tato jihoasijská země je také klíčovým odběratelem ruské ropy, neboť využívá zlevněných nákladů.