Americké akcie s nízkou tržní kapitalizací vykazují dlouhodobý trend překonávání velkých společností. Za posledních 12 měsíců do 10. července dosáhl index Russell 2000 celkového výnosu 20,7 %, zatímco index S&P 500 si připsal pouze 11,3 %. Tento trend nadvýkonnosti má tendenci přetrvávat, přičemž historická relativní síla je nejsilnějším prediktorem budoucího vývoje, bez ohledu na inflaci či úrokové sazby.

Při investování do tohoto sektoru je však klíčové rozlišovat mezi kvalitními tituly a finančně slabými společnostmi. Pro diverzifikované investice se nabízejí fondy jako Invesco S&P Small Cap Quality ETF s nákladovostí 0,29 % nebo iShares MSCI USA Small-Cap Quality Factor ETF s nákladovostí 0,20 %. U jednotlivých akcií s tržní kapitalizací pod 5,7 miliardy USD je vhodné vyhledávat tituly s betou pod 1,0, kladným pětiletým růstem čistého zisku a vysokým dividendovým výnosem.

Investoři vyhledávající skryté příležitosti na trhu s nízkou tržní kapitalizací by měli zbystřit. Analytici identifikovali jednu slibnou akcii a dvě vysoce rizikové společnosti, které je bezpečnější ignorovat.

Mezi rizikové tituly patří producent vajec Cal-Maine Foods (CALM ​ ), jehož tříletý průměrný růst tržeb dosáhl pouhých 4,3 % a v příštích 12 měsících se očekává pokles prodejů o 22,2 %. Druhým varovným signálem je Centrus Energy (LEU ​ ), dodavatel obohaceného uranu. Firma se potýká s vysokými náklady, slabou hrubou marží ve výši 32,5 % a poklesem EBITDA marže za posledních pět let o 38,7 procentního bodu. Obě akcie se navíc obchodují za vysoké forward násobky P/E.

Naopak velmi pozitivní výhled má poskytovatel vládních služeb a technologií Maximus (MMS ​ ). Společnost efektivně škáluje své operace, což dokládá růst upravené provozní marže o 2,6 procentního bodu za posledních pět let. Program zpětného odkupu akcií navíc podpořil akcionáře, když roční zisk na akcii (EPS) za poslední dva roky rostl tempem 21,2 %, čímž výrazně překonal růst samotných tržeb.