Morgan Stanley upozorňuje na některé akcie, které pravděpodobně nabídnou neočekávaný příjem a zhodnocení díky zvláštním dividendám
Zvláštní dividendy, často vyplácené z přebytečné hotovosti nebo změn ve struktuře společnosti, mají tendenci zvyšovat ceny akcií
Akcie, které oznámily zvláštní dividendy, překonaly svou cenu o 4,1 % během šesti měsíců, s nárůstem na 7,8 % po roce
Vybraná skupina akcií může být podle Morgan Stanley připravena nabídnout investorům atraktivní kombinaci neočekávaného příjmu a zhodnocení ceny.
Podle Todda Castagna, stratéga společnosti Morgan Stanley, mají zvláštní dividendy – jednorázové platby, které společnosti vyplácejí akcionářům mimo pravidelný dividendový cyklus – tendenci vést k vyšším cenám akcií.
Za těmito jednorázovými dividendami stojí řada faktorů, včetně rozdělení přebytečné hotovosti nebo změny kapitálové struktury společnosti. Začátkem tohoto měsíce společnost Six Flags oznámila mimořádnou dividendu ve výši 1,53 USD na akcii, která bude vyplacena 1. července, tedy ve stejný den, kdy se očekává uzavření fúze se společností Cedar Fair.
Závazek společnosti k vyplácení konzistentní běžné dividendy je vnímán trhem jako výrazně pozitivní signál, který odráží důvěru vedení v dlouhodobý potenciál a stabilitu podnikání. Tato pravidelnost a předvídatelnost dividendových výplat činí dané akcie atraktivními pro příjmově orientované investory, kteří hledají spolehlivý zdroj pravidelných výnosů. Na druhou stranu, speciální dividendy, které jsou vypláceny mimo běžný dividendový cyklus, mohou signalizovat zvláštní optimismus vedení. Tyto mohou být často přičítány synergiím z nedávných fúzí a akvizic, příznivým sekulárním trendům nebo výjimečným událostem, které přinesly nadstandardní zisky. Jak poznamenal Castagno ve své zprávě ze 14. června, takovéto dividendy mohou být výrazem zvláštního optimismu a představují bonus pro akcionáře, který je nad rámec očekávaných pravidelných výplat.
Podle zjištění Morgan Stanley společnosti, které tyto mimořádné dividendy rozdělily, skutečně v šesti měsících po oznámení překonaly cenu svých akcií o 4,1 %. Tento výkon vzrostl na 7,8 % za 12 měsíců po oznámení zvláštní dividendy.
Za tímto účelem Castagnův tým vyzdvihl skupinu „nadějí na zvláštní dividendy“ – společností, které se zdají být schopny tyto jednorázové platby nabídnout. V současné době vyplácejí běžné dividendy a jejich čistá hotovostní pozice v poměru k tržní kapitalizaci přesahuje 1 %.
CONTENDERS FOR SPECIAL DIVIDENDS, PER MORGAN STANLEY
TICKER
Name
Net Cash as % of Market Cap
YTD %chg
SYF
Synchrony Financial
22.20%
18.02%
LUV
Southwest Airlines
7.90%
-0.71%
GOOGL
Alphabet Inc
3.90%
31.05%
META
Meta Platforms Inc
1.80%
43.94%
EOG
EOG Resources
1.70%
3.30%
ODFL
Old Dominion Freight Line
1.30%
-13.58%
PAYX
Paychex
2.0%
5.48%
Na seznam Morgan Stanley se dostala společnost Alphabet (GOOGL). Začátkem tohoto roku tento technologický gigant schválil svou první dividendu ve výši 20 centů na akcii spolu s odkupem akcií v hodnotě 70 miliard USD.
Akcie mateřské společnosti Google letos vzrostly o více než 30 % a nabízejí mírný dividendový výnos ve výši 0,4 %.
Analytik Morgan Stanley Brian Nowak 12. června vyzdvihl společnost jako lídra v oblasti umělé inteligence a upozornil na „zlepšené schopnosti multimodálního modelu“ společnosti Alphabet a její „integraci do vyhledávání a ekosystému chytrých telefonů“.
Akcie jsou oblíbené také na Wall Street, kde 45 z 54 analytiků, kteří se zabývají společností Alphabet, ji podle LSEG hodnotí jako „buy“ nebo „strong buy“.
Poskytovatel mzdových služeb Paychex (PAYX) byl také na seznamu potenciálních mimořádných plátců dividend banky Morgan Stanley. Společnost v současné době nabízí dividendový výnos 3,1 %, ačkoli v roce 2024 akcie vynášejí skromných 5 %.
Společnost Paychex by měla ve středu oznámit výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí. Teprve minulý měsíc oznámila zvýšení dividendy o 10 % na 98 centů na akcii. Nicméně Wall Street má k této firmě převážně vlažný postoj, podle LSEG 16 z 20 analytiků, kteří se zabývají touto společností, hodnotí akcie jako „hold“.
Další společností, která se dostala do výběru, je EOG Resources (EOG). Tato energetická akcie nabízí dividendový výnos ve výši 2,9 % a v roce 2024 se zvyšuje o 3 %.
Analytik Bank of America Kalei Akamine tento měsíc obnovil pokrytí EOG s cílovou cenou 151 USD, což naznačuje více než 20% nárůst oproti pondělnímu závěru.
„Podle našeho názoru je EOG podhodnocená pro svou hlubokou zásobu vrtných lokalit a stlačování násobku,“ napsal analytik 14. června. Celkem 17 z 32 analytiků pokrývajících akcie společnosti ji podle LSEG považuje za nákupní nebo silně nákupní.
Vybraná skupina akcií může být podle Morgan Stanley připravena nabídnout investorům atraktivní kombinaci neočekávaného příjmu a zhodnocení ceny. Podle Todda Castagna, stratéga společnosti Morgan Stanley, mají zvláštní dividendy – jednorázové platby, které společnosti vyplácejí akcionářům mimo pravidelný dividendový cyklus – tendenci vést k vyšším cenám akcií. Za těmito jednorázovými dividendami stojí řada faktorů, včetně rozdělení přebytečné hotovosti nebo změny kapitálové struktury společnosti. Začátkem tohoto měsíce společnost Six Flags oznámila mimořádnou dividendu ve výši 1,53 USD na akcii, která bude vyplacena 1. července, tedy ve stejný den, kdy se očekává uzavření fúze se společností Cedar Fair. Závazek společnosti k vyplácení konzistentní běžné dividendy je vnímán trhem jako výrazně pozitivní signál, který odráží důvěru vedení v dlouhodobý potenciál a stabilitu podnikání. Tato pravidelnost a předvídatelnost dividendových výplat činí dané akcie atraktivními pro příjmově orientované investory, kteří hledají spolehlivý zdroj pravidelných výnosů. Na druhou stranu, speciální dividendy, které jsou vypláceny mimo běžný dividendový cyklus, mohou signalizovat zvláštní optimismus vedení. Tyto mohou být často přičítány synergiím z nedávných fúzí a akvizic, příznivým sekulárním trendům nebo výjimečným událostem, které přinesly nadstandardní zisky. Jak poznamenal Castagno ve své zprávě ze 14. června, takovéto dividendy mohou být výrazem zvláštního optimismu a představují bonus pro akcionáře, který je nad rámec očekávaných pravidelných výplat. Podle zjištění Morgan Stanley společnosti, které tyto mimořádné dividendy rozdělily, skutečně v šesti měsících po oznámení překonaly cenu svých akcií o 4,1 %. Tento výkon vzrostl na 7,8 % za 12 měsíců po oznámení zvláštní dividendy. Za tímto účelem Castagnův tým vyzdvihl skupinu „nadějí na zvláštní dividendy“ – společností, které se zdají být schopny tyto jednorázové platby nabídnout. V současné době vyplácejí běžné dividendy a jejich čistá hotovostní pozice v poměru k tržní kapitalizaci přesahuje 1 %. CONTENDERS FOR SPECIAL DIVIDENDS, PER MORGAN STANLEY TICKERNameNet Cash as % of Market CapYTD %chgSYFSynchrony Financial22.20%18.02%LUVSouthwest Airlines7.90%-0.71%GOOGLAlphabet Inc3.90%31.05%METAMeta Platforms Inc1.80%43.94%EOGEOG Resources1.70%3.30%ODFLOld Dominion Freight Line1.30%-13.58%PAYXPaychex2.0%5.48% Na seznam Morgan Stanley se dostala společnost Alphabet . Začátkem tohoto roku tento technologický gigant schválil svou první dividendu ve výši 20 centů na akcii spolu s odkupem akcií v hodnotě 70 miliard USD. Akcie mateřské společnosti Google letos vzrostly o více než 30 % a nabízejí mírný dividendový výnos ve výši 0,4 %. Analytik Morgan Stanley Brian Nowak 12. června vyzdvihl společnost jako lídra v oblasti umělé inteligence a upozornil na „zlepšené schopnosti multimodálního modelu“ společnosti Alphabet a její „integraci do vyhledávání a ekosystému chytrých telefonů“. Akcie jsou oblíbené také na Wall Street, kde 45 z 54 analytiků, kteří se zabývají společností Alphabet, ji podle LSEG hodnotí jako „buy“ nebo „strong buy“. Poskytovatel mzdových služeb Paychex byl také na seznamu potenciálních mimořádných plátců dividend banky Morgan Stanley. Společnost v současné době nabízí dividendový výnos 3,1 %, ačkoli v roce 2024 akcie vynášejí skromných 5 %. Společnost Paychex by měla ve středu oznámit výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí. Teprve minulý měsíc oznámila zvýšení dividendy o 10 % na 98 centů na akcii. Nicméně Wall Street má k této firmě převážně vlažný postoj, podle LSEG 16 z 20 analytiků, kteří se zabývají touto společností, hodnotí akcie jako „hold“. Další společností, která se dostala do výběru, je EOG Resources . Tato energetická akcie nabízí dividendový výnos ve výši 2,9 % a v roce 2024 se zvyšuje o 3 %. Analytik Bank of America Kalei Akamine tento měsíc obnovil pokrytí EOG s cílovou cenou 151 USD, což naznačuje více než 20% nárůst oproti pondělnímu závěru. „Podle našeho názoru je EOG podhodnocená pro svou hlubokou zásobu vrtných lokalit a stlačování násobku,“ napsal analytik 14. června. Celkem 17 z 32 analytiků pokrývajících akcie společnosti ji podle LSEG považuje za nákupní nebo silně nákupní.