Vzhledem k tomu, že se k těmto možnostem financování obrací stále více mladých lidí, společnosti jako Affirm (NASDAQ:AFRM), Afterpay (OTC:AFTP.F) a Klarna zaznamenaly zrychlený růst příjmů.
Investoři by měli očekávat, že toto odvětví bude i nadále rychle růst. Nicméně existují i další faktory, kterým budete chtít věnovat pozornost, včetně zvýšené kontroly ze strany regulačních orgánů, a také společnosti zabývající se hodnocením úvěrové bonity spotřebitelů, které věnují těmto typům poskytovatelů úvěrů větší pozornost. Také u společností BNPL budete chtít zaujmout vyčkávací přístup, protože do této oblasti vstupuje více konkurentů. Zde jsou čtyři trendy, které by chytří investoři měli sledovat při vstupu do roku 2022.
Na BNPL se bude obracet více online spotřebitelů
Rostoucí obliba možností BNPL je obzvláště silná mezi mileniály a generací Z. Podle průzkumu společnosti NerdWallet využije v roce 2021 možnosti BNPL každý pátý nakupující, přičemž 22 % z nich jsou zákazníci z generace Z.
A nejen to, v uplynulém roce přidalo možnosti BNPL několik maloobchodníků, včetně velkých prodejců, jako jsou Target a Amazon. K BNPL se obracejí proto, že pomáhají zvyšovat prodeje.
Podle studie společnosti Accenture financované společností Afterpay budou transakce BNPL v roce 2021 představovat přibližně 6 % všech online výdajů. Konzultant očekává stálý růst využívání tohoto druhu financování a firma předpokládá, že do roku 2025 bude 13 % všech online transakcí zahrnovat využití půjček BNPL.
Velké společnosti budou usilovat o vlastní produkty BNPL
Jednou z hnacích sil růstu půjček BNPL je, že stále více společností vyvíjí vlastní produkty BNPL. Jednou ze společností, která expanduje v oblasti BNPL, je PayPal, který v září koupil japonskou společnost Paidy poskytující BNPL půjčky za 2,7 miliardy dolarů. Další firmou, která se na trhu BNPL prosadila, je společnost Block, dříve známá jako Square, když v srpnu koupila za 29 miliard dolarů australskou společnost Afterpay.
Do této oblasti mohou expandovat také banky. Podle společnosti McKinsey přišly banky kvůli fintechům nabízejícím produkty BNPL o 10 miliard dolarů ročních příjmů. V září 2021 utratila banka Goldman Sachs 2,2 miliardy dolarů za koupi společnosti GreenSky, aby posílila svou jednotku zaměřenou na spotřebitelské financování. Ruby Walia, poradce digitálního bankovnictví a poradenské společnosti Mobiquity, pro Yahoo uvedl, že očekává, že v příštím roce zavede produkty BNPL více bank, což dále zvýší konkurenci.
Vzhledem k prudkému nárůstu popularity BNPL mezi mladšími dospělými zaujme Bidenova administrativa k těmto společnostem pravděpodobně kritičtější postoj. Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB), který vznikl za bývalého prezidenta Baracka Obamy, požádal společnosti BNPL, včetně Affirm, Afterpay a PayPal, aby úřadu poskytly informace o rizicích a výhodách možností BNPL.
Jedním z problémů je, že produkty BNPL mají menší ochranu než kreditní karty. Například vrácení zboží nebo zpochybnění podvodných nebo chybných poplatků provedených v rámci programů BNPL může být mnohem obtížnější. CFPB je také znepokojena tím, jak velké dluhy spotřebitelé navyšují, a množstvím údajů, které se shromažďují o jejich výdajových vzorcích.
Tyto společnosti BNPL mají na předložení těchto údajů čas do 1. března, což by mohlo vést k tomu, že se jejich obchodní praktiky dostanou pod zvýšenou kontrolu.
Společnosti provádějící credit scoring začnou tyto půjčky zahrnovat do úvěrových zpráv
A konečně, společnosti provádějící credit-scoring spotřebitelů začnou věnovat větší pozornost půjčkám BNPL, které budou pravděpodobně hrát významnější roli v úvěrových zprávách než v minulosti. Obecně platí, že většina věřitelů BNPL úvěrových agentur neinformovala o platební historii, pokud půjčka nebyla zaslána exekutorovi.
Společnost Experian, která se zabývá úvěrovým skóringem, uvedla, že půjčky BNPL již zahrnuje do úvěrových zpráv spotřebitelů. Společnost Equifax mezitím uvedla, že od příštího měsíce začne přidávat půjčky BNPL do úvěrových spisů spotřebitelů.
Vzhledem k tomu, že půjčky BNPL jsou stále častěji využívány mladšími spotřebiteli k online transakcím, je dobré, že ratingové společnosti věnují těmto půjčkám, které mohou pomoci osobám s nižším úvěrovým skóre vybudovat si úvěrovou historii, větší pozornost.
Zvýšený dohled je dobrá věc
Letošní rok by měl být pro odvětví BNPL zajímavý. Zvýšený regulační dohled a zájem ratingových společností bude s úvěry BNPL zacházet více jako s tradičními úvěry. Myslím si, že by to mohlo tyto možnosti splátek z dlouhodobého hlediska legitimizovat a zároveň ochránit spotřebitele.
Zvýšená konkurence ze strany bank a dalších velkých společností by mohla být výzvou pro mnohé z těchto společností BNPL. V příštích letech bychom mohli být svědky další konsolidace a akvizic v odvětví, které budou pokračovat v trendu nastoleném v loňském roce společnostmi PayPal, Block a Goldman Sachs.
Půjčky typu BNPL (Buy now, pay later) se v posledních letech těší velké oblibě. Vzhledem k tomu, že se k těmto možnostem financování obrací stále více mladých lidí, společnosti jako Affirm (NASDAQ:AFRM), Afterpay (OTC:AFTP.F) a Klarna zaznamenaly zrychlený růst příjmů.
Investoři by měli očekávat, že toto odvětví bude i nadále rychle růst. Nicméně existují i další faktory, kterým budete chtít věnovat pozornost, včetně zvýšené kontroly ze strany regulačních orgánů, a také společnosti zabývající se hodnocením úvěrové bonity spotřebitelů, které věnují těmto typům poskytovatelů úvěrů větší pozornost. Také u společností BNPL budete chtít zaujmout vyčkávací přístup, protože do této oblasti vstupuje více konkurentů. Zde jsou čtyři trendy, které by chytří investoři měli sledovat při vstupu do roku 2022.
Na BNPL se bude obracet více online spotřebitelů
Rostoucí obliba možností BNPL je obzvláště silná mezi mileniály a generací Z. Podle průzkumu společnosti NerdWallet využije v roce 2021 možnosti BNPL každý pátý nakupující, přičemž 22 % z nich jsou zákazníci z generace Z.
A nejen to, v uplynulém roce přidalo možnosti BNPL několik maloobchodníků, včetně velkých prodejců, jako jsou Target a Amazon. K BNPL se obracejí proto, že pomáhají zvyšovat prodeje.
Podle studie společnosti Accenture financované společností Afterpay budou transakce BNPL v roce 2021 představovat přibližně 6 % všech online výdajů. Konzultant očekává stálý růst využívání tohoto druhu financování a firma předpokládá, že do roku 2025 bude 13 % všech online transakcí zahrnovat využití půjček BNPL.
Velké společnosti budou usilovat o vlastní produkty BNPL
Jednou z hnacích sil růstu půjček BNPL je, že stále více společností vyvíjí vlastní produkty BNPL. Jednou ze společností, která expanduje v oblasti BNPL, je PayPal, který v září koupil japonskou společnost Paidy poskytující BNPL půjčky za 2,7 miliardy dolarů. Další firmou, která se na trhu BNPL prosadila, je společnost Block, dříve známá jako Square, když v srpnu koupila za 29 miliard dolarů australskou společnost Afterpay.
Do této oblasti mohou expandovat také banky. Podle společnosti McKinsey přišly banky kvůli fintechům nabízejícím produkty BNPL o 10 miliard dolarů ročních příjmů. V září 2021 utratila banka Goldman Sachs 2,2 miliardy dolarů za koupi společnosti GreenSky, aby posílila svou jednotku zaměřenou na spotřebitelské financování. Ruby Walia, poradce digitálního bankovnictví a poradenské společnosti Mobiquity, pro Yahoo uvedl, že očekává, že v příštím roce zavede produkty BNPL více bank, což dále zvýší konkurenci.
Regulační orgány zvýší kontrolu těchto úvěrů
Vzhledem k prudkému nárůstu popularity BNPL mezi mladšími dospělými zaujme Bidenova administrativa k těmto společnostem pravděpodobně kritičtější postoj. Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB), který vznikl za bývalého prezidenta Baracka Obamy, požádal společnosti BNPL, včetně Affirm, Afterpay a PayPal, aby úřadu poskytly informace o rizicích a výhodách možností BNPL.
Jedním z problémů je, že produkty BNPL mají menší ochranu než kreditní karty. Například vrácení zboží nebo zpochybnění podvodných nebo chybných poplatků provedených v rámci programů BNPL může být mnohem obtížnější. CFPB je také znepokojena tím, jak velké dluhy spotřebitelé navyšují, a množstvím údajů, které se shromažďují o jejich výdajových vzorcích.
Tyto společnosti BNPL mají na předložení těchto údajů čas do 1. března, což by mohlo vést k tomu, že se jejich obchodní praktiky dostanou pod zvýšenou kontrolu.
Společnosti provádějící credit scoring začnou tyto půjčky zahrnovat do úvěrových zpráv
A konečně, společnosti provádějící credit-scoring spotřebitelů začnou věnovat větší pozornost půjčkám BNPL, které budou pravděpodobně hrát významnější roli v úvěrových zprávách než v minulosti. Obecně platí, že většina věřitelů BNPL úvěrových agentur neinformovala o platební historii, pokud půjčka nebyla zaslána exekutorovi.
Společnost Experian, která se zabývá úvěrovým skóringem, uvedla, že půjčky BNPL již zahrnuje do úvěrových zpráv spotřebitelů. Společnost Equifax mezitím uvedla, že od příštího měsíce začne přidávat půjčky BNPL do úvěrových spisů spotřebitelů.
Vzhledem k tomu, že půjčky BNPL jsou stále častěji využívány mladšími spotřebiteli k online transakcím, je dobré, že ratingové společnosti věnují těmto půjčkám, které mohou pomoci osobám s nižším úvěrovým skóre vybudovat si úvěrovou historii, větší pozornost.
Zvýšený dohled je dobrá věc
Letošní rok by měl být pro odvětví BNPL zajímavý. Zvýšený regulační dohled a zájem ratingových společností bude s úvěry BNPL zacházet více jako s tradičními úvěry. Myslím si, že by to mohlo tyto možnosti splátek z dlouhodobého hlediska legitimizovat a zároveň ochránit spotřebitele.
Zvýšená konkurence ze strany bank a dalších velkých společností by mohla být výzvou pro mnohé z těchto společností BNPL. V příštích letech bychom mohli být svědky další konsolidace a akvizic v odvětví, které budou pokračovat v trendu nastoleném v loňském roce společnostmi PayPal, Block a Goldman Sachs.
