Začátek roku byl pro investory do finančně technologických společností (fintech) náročný. Uplynuly dva měsíce a veškeré nadšení z rallye v roce 2020 vyprchalo. Neustále jsme bombardováni negativními zprávami, od vysoké a přetrvávající inflace až po ruskou invazi na Ukrajinu. Nálada investorů je na dně. To se odráží ve výkonnosti rychle rostoucích fintech akcií.
Negativní tendence vůči těmto jménům se zdá být obzvláště špatná. V loňském roce fond Global X FinTech ETF (NASDAQ:FINX) ztratil 13,2 % ve srovnání s referenčním indexem S&P 500, který vzrostl o 29,6 %.
Již po slabém roce 2021 byly akcie fintech nadále oslabovány i v roce 2022. ETF FINX se v roce 2022 propadl o neuvěřitelných 26,73 %. Takže v době, kdy je sentiment pro rychle rostoucí akcie špatný, dostává fintech další porci bolesti.
Nicméně, jak by řekl Warren Buffett, buďte „chamtiví, když se ostatní bojí“. Dlouhodobé téma elektronického obchodování, digitálních plateb, kryptoměn a bankovnictví bez poboček zůstává nedotčeno. Klíčovými faktory tohoto trendu jsou rychlá míra přijetí mladšími generacemi a technologický pokrok.
Zdroj: Unsplash
Zejména mileniálové se vyhýbají tradičnímu bankovnictví. Podle průzkumu společnosti Cushman and Wakefield přibližně 94 % mileniálů aktivně využívá online bankovní služby.
Většina společností v odvětví fintech zaznamenala v roce 2021 růst příjmů. Průměrný růst příjmů těchto společností za posledních dvanáct měsíců činil přibližně 32 %. Výprodej fintech akcií byl z velké části vyvolán jejich oceněním, které v posledních týdnech výrazně pokleslo.
Vzhledem k výprodeji by investice do tohoto sektoru mohla přinést nadprůměrné výnosy. Nelze říci, jak si tyto akcie povedou v krátkodobém horizontu. Pokud však věříte, že sekulární trend bude pokračovat, je nyní čas na nákup.
Zde jsou naše oblíbené akcie z oblasti fintech, které jsou překonané a které by mohly od roku 2023 zaznamenat rychlý růst:
PayPal
PayPal, má tržní kapitalizaci 116,4 miliardy dolarů. PayPal se od konce roku 2021 nachází v klesajícím trendu. Akcie PYPL klesly z 272 na 99 dolarů, čímž za poměrně krátkou dobu ztratily téměř třetinu své hodnoty. Tento pokles vytvořil příležitost k nákupu tohoto lídra v oblasti fintech.
Společnost nedávno zveřejnila své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2021. Wall Street přijala výsledky poměrně vlažně. Společnost mírně zaostala za očekáváním zisku, ale překonala odhady tržeb. Zisk dosáhl 1,11 USD na akcii oproti 1,12 USD na akcii, které očekávali analytici. Tržby mezitím dosáhly 6,92 miliardy dolarů – o něco více než očekávaných 6,87 miliardy dolarů.
Zdroj: Vecteezy.com
To, co vyvolalo obavy investorů, bylo měkké číslo výhledu managementu. Společnost PayPal předpokládala pro rok 2022 růst tržeb o 15 až 17 %. To bylo méně než analytiky očekávaný růst tržeb ve výši 17,9 %. Podle finančního ředitele společnosti PayPal Dana Schulmana společnost ke své prognóze přistupovala „uvážlivě“. Jinými slovy, byla konzervativní.
Z dlouhodobého hlediska očekávám, že dominance společnosti PayPal v této oblasti bude pokračovat. Tato společnost zůstává mým dlouhodobým tipem jako společnost se slušnými zisky a stále nedotčeným růstem.
Block
Block, dříve známý jako Square, je dalším významným hráčem v oblasti fintech. Její tržní kapitalizace dosahuje 74 miliard dolarů. Společnost je známá především díky své aplikaci Cash App a prodejním automatům Square.
Aplikace Cash App je neuvěřitelně oblíbená mezi mileniály. Umožňuje uživatelům snadno a pohodlně posílat a přijímat peníze prostřednictvím mobilních telefonů.
Akcie společnosti SQ patří k nejhorším v oblasti fintech. Od počátku roku (YTD) se akcie propadly o více než 36 %. Trochu úlevné rally zažila po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí 2021, kdy Block výrazně překonal očekávání Wall Street.
Společnost měla ve 4. čtvrtletí zisk 1,71 USD na akcii, což bylo mnohem více, než konsenzuální předpověď 1,66 USD na akcii. Hrubý zisk vzrostl meziročně o 47 %, a to díky ziskům v segmentu hotovostních aplikací i obchodníků. Společnost Block rovněž vykázala nárůst uživatelů o 44 milionů průměrných měsíčních uživatelů.
Zdroj: Square
Domníváme se, že akcie společnosti SQ mají před sebou ještě velký růst. Společnost nedávno získala australskou firmu AfterPay za 29 miliard USD. USD a do svého ekosystému plánuje integrovat službu „kup teď, zaplať později“ (BNPL). Ta v podstatě umožní zákazníkům nakupovat na splátky u obchodníků Square. To vše bude možné spravovat v aplikaci Cash App. Domnívám se, že tento krok je zcela geniální a povede k velkému růstu společnosti.
Tyto oslabené fintech akcie by mohly v dlouhodobém horizontu přinést vysoké výnosy.
Začátek roku byl pro investory do finančně technologických společností (fintech) náročný. Uplynuly dva měsíce a veškeré nadšení z rallye v roce 2020 vyprchalo. Neustále jsme bombardováni negativními zprávami, od vysoké a přetrvávající inflace až po ruskou invazi na Ukrajinu. Nálada investorů je na dně. To se odráží ve výkonnosti rychle rostoucích fintech akcií.
Negativní tendence vůči těmto jménům se zdá být obzvláště špatná. V loňském roce fond Global X FinTech ETF (NASDAQ:FINX) ztratil 13,2 % ve srovnání s referenčním indexem S&P 500, který vzrostl o 29,6 %.
Již po slabém roce 2021 byly akcie fintech nadále oslabovány i v roce 2022. ETF FINX se v roce 2022 propadl o neuvěřitelných 26,73 %. Takže v době, kdy je sentiment pro rychle rostoucí akcie špatný, dostává fintech další porci bolesti.
Nicméně, jak by řekl Warren Buffett, buďte "chamtiví, když se ostatní bojí". Dlouhodobé téma elektronického obchodování, digitálních plateb, kryptoměn a bankovnictví bez poboček zůstává nedotčeno. Klíčovými faktory tohoto trendu jsou rychlá míra přijetí mladšími generacemi a technologický pokrok.
Zdroj: Unsplash
Zejména mileniálové se vyhýbají tradičnímu bankovnictví. Podle průzkumu společnosti Cushman and Wakefield přibližně 94 % mileniálů aktivně využívá online bankovní služby.
Většina společností v odvětví fintech zaznamenala v roce 2021 růst příjmů. Průměrný růst příjmů těchto společností za posledních dvanáct měsíců činil přibližně 32 %. Výprodej fintech akcií byl z velké části vyvolán jejich oceněním, které v posledních týdnech výrazně pokleslo.
Vzhledem k výprodeji by investice do tohoto sektoru mohla přinést nadprůměrné výnosy. Nelze říci, jak si tyto akcie povedou v krátkodobém horizontu. Pokud však věříte, že sekulární trend bude pokračovat, je nyní čas na nákup.
Zde jsou naše oblíbené akcie z oblasti fintech, které jsou překonané a které by mohly od roku 2023 zaznamenat rychlý růst:
PayPal
PayPal, má tržní kapitalizaci 116,4 miliardy dolarů. PayPal se od konce roku 2021 nachází v klesajícím trendu. Akcie PYPL klesly z 272 na 99 dolarů, čímž za poměrně krátkou dobu ztratily téměř třetinu své hodnoty. Tento pokles vytvořil příležitost k nákupu tohoto lídra v oblasti fintech.
Společnost nedávno zveřejnila své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2021. Wall Street přijala výsledky poměrně vlažně. Společnost mírně zaostala za očekáváním zisku, ale překonala odhady tržeb. Zisk dosáhl 1,11 USD na akcii oproti 1,12 USD na akcii, které očekávali analytici. Tržby mezitím dosáhly 6,92 miliardy dolarů - o něco více než očekávaných 6,87 miliardy dolarů.
Zdroj: Vecteezy.com
To, co vyvolalo obavy investorů, bylo měkké číslo výhledu managementu. Společnost PayPal předpokládala pro rok 2022 růst tržeb o 15 až 17 %. To bylo méně než analytiky očekávaný růst tržeb ve výši 17,9 %. Podle finančního ředitele společnosti PayPal Dana Schulmana společnost ke své prognóze přistupovala "uvážlivě". Jinými slovy, byla konzervativní.
Z dlouhodobého hlediska očekávám, že dominance společnosti PayPal v této oblasti bude pokračovat. Tato společnost zůstává mým dlouhodobým tipem jako společnost se slušnými zisky a stále nedotčeným růstem.
Block
Block, dříve známý jako Square, je dalším významným hráčem v oblasti fintech. Její tržní kapitalizace dosahuje 74 miliard dolarů. Společnost je známá především díky své aplikaci Cash App a prodejním automatům Square.
Aplikace Cash App je neuvěřitelně oblíbená mezi mileniály. Umožňuje uživatelům snadno a pohodlně posílat a přijímat peníze prostřednictvím mobilních telefonů.
Akcie společnosti SQ patří k nejhorším v oblasti fintech. Od počátku roku (YTD) se akcie propadly o více než 36 %. Trochu úlevné rally zažila po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí 2021, kdy Block výrazně překonal očekávání Wall Street.
Společnost měla ve 4. čtvrtletí zisk 1,71 USD na akcii, což bylo mnohem více, než konsenzuální předpověď 1,66 USD na akcii. Hrubý zisk vzrostl meziročně o 47 %, a to díky ziskům v segmentu hotovostních aplikací i obchodníků. Společnost Block rovněž vykázala nárůst uživatelů o 44 milionů průměrných měsíčních uživatelů.
Zdroj: Square
Domníváme se, že akcie společnosti SQ mají před sebou ještě velký růst. Společnost nedávno získala australskou firmu AfterPay za 29 miliard USD. USD a do svého ekosystému plánuje integrovat službu "kup teď, zaplať později" (BNPL). Ta v podstatě umožní zákazníkům nakupovat na splátky u obchodníků Square. To vše bude možné spravovat v aplikaci Cash App. Domnívám se, že tento krok je zcela geniální a povede k velkému růstu společnosti.
