Stratégové prozradili, jak obchodují s technologickými akciemi

Lee Baker, majitel a prezident společnosti Apex Financial Services, označil Apple a Microsoft za „dobré solidní společnosti“, které by investoři měli právě teď zvážit.

V pátečním rozhovoru pro pořad Squawk Box Europe televize CNBC – před dočasným oživením trhu a následným poklesem – uvedl, že technologický trh se „dostává docela blízko“ ke dnu.

„Můžete se podívat na Nasdaq a považovat ho za velký koš. Nevím, jestli jsem připraven vrhnout se zejména do technologického sektoru jako celku. Ale společnosti jako Apple, Microsoft, o kterých víte, že jsou to dobré solidní společnosti, které by z toho měly vyjít na druhé straně v dobré kondici, začínají vypadat obzvlášť atraktivně,“ řekl.

„Apple pokračuje v neustálých inovacích. Stejně jako všechny ostatní je brzdí některé problémy s dodavatelským řetězcem, ale jsou velmi prodejnou společností,“ dodal.

Technologický index Nasdaq se od začátku roku propadl přibližně o 27 % a 12. května dosáhl 52týdenního minima. Akcie společnosti Apple se v roce 2022 propadly přibližně o 20 %, zatímco akcie Microsoftu o 24 %.

Chcete využít této příležitosti?

Baker doporučuje investorům, aby se při nákupu akcií těchto společností dívali na časový horizont tří až pěti let.

„Obhajitelné ziskové marže“
Společnost Apple si vybírá také Patrick Armstrong, investiční ředitel společnosti Plurimi Wealth Management. V rozhovoru pro CNBC ve čtvrtek, den poté, co indexy Dow Jones Industrial Average i S&P 500 zaznamenaly největší ztráty od roku 2020, uvedl: „Vlastním Alphabet a Apple… Jsou to společnosti, které mají obhajitelné ziskové marže, mají dominantní postavení na trhu, odkupují akcie.“

David Sekera, hlavní stratég pro americký trh ve společnosti Morningstar, má rád společnosti Alphabet, Amazon, Microsoft a Meta. „Od začátku roku cena každé z těchto akcií klesla více než celkový průměr trhu, přesto jsme stále přesvědčeni o hodnotě těchto společností pro dlouhodobé investory,“ uvedl v úterý pro CNBC.

Buďte selektivní
Kristina Hooperová, hlavní globální tržní stratég společnosti Invesco, přirovnala současný technologický propad k prasknutí bubliny dotcomů.

„Myslím, že budeme svědky menší verze toho, co jsme viděli v roce 2000, 2001, a to v tom smyslu, že spekulativnější části technologického prostoru se dostanou pod tlak. Mohli bychom být svědky některých neúspěchů, ale většina technologických odvětví z toho vyjde silnější,“ řekla v pátek v pořadu „Squawk Box Europe“ televize CNBC.

Armstrong ze společnosti Plurimi uvedl, že jeho strategií je vlastnit společnosti, které se obchodují kolem desetinásobku zisku, a krátit společnosti s mnohem vyššími násobky – pokud nemají dobré cash flow a ziskové marže. Má krátké pozice ve společnostech, jako jsou Just Eat Takeaway, Delivery Hero a technologická společnost Ocado, která se zabývá výrobou potravin. Investoři, kteří mají krátké akcie, vydělávají, když cena těchto aktiv klesá.

Při pohledu do budoucna však Hooperová uvedla, že si myslí, že technologický sektor se po zvýšení sazeb Federální rezervní banky udrží. Fed 4. května zvýšil sazby o půl procentního bodu a hodlá v tomto cyklu pokračovat.

„Pokud se podíváme historicky na výkonnost technologického sektoru během cyklů zvyšování sazeb Fedu po počátečních obtížích – protože opět procházejí procesem přehodnocování, zejména tak činí kvůli vyššímu ocenění -, technologické akcie se během těchto cyklů zvyšování sazeb ve skutečnosti historicky držely relativně dobře,“ řekla.

Hooperová proto doporučila být při nákupu technologických akcií selektivní. „Zaměřte se na společnosti se silnými peněžními toky s širšími čistými ziskovými maržemi … Ty byly také silně zasaženy, ale věřím, že ve skutečnosti představují nákupní příležitosti.“

Dodala, že volatilní tržní sentiment je často poháněn „velmi niternými, velmi, velmi emocionálními reakcemi“.

„Při těchto druzích výprodejů se nepostupuje příliš selektivně a promyšleně. A to skutečně vytváří skvělé nákupní příležitosti pro ty, kteří jsou selektivní a přemýšliví,“ uvedla.

Dlouhodobí vítězové
Peter Garnry, vedoucí akciové strategie v Saxo Bank, také přirovnal výprodej technologických produktů ke krachu dotcomů v roce 2000 a řekl, že nyní je čas hledat „dlouhodobé vítěze“.

„Na ulici poteče hodně krve, budou ztráty, ale z těchto ztrát budou dlouhodobí vítězové, stejně jako Microsoft, Amazon a akcie čipů Qualcomm, Intel a AMD, které utrpěly velké ztráty při prasknutí dotcomu, jsou stále dlouhodobí vítězové,“ řekl v pořadu Squawk Box Europe na CNBC.

„Myslíme si, že tentokrát budeme mít úplně stejnou dynamiku a cyklus.“

Garnry uvedl, že se mu líbí akcie polovodičů a softwaru v souvislosti s přechodem společností na digitální technologie, a jako sektory, které je třeba sledovat v příštích osmi až deseti letech, označil komodity, kybernetickou bezpečnost, obranu, logistiku a obnovitelné zdroje energie.

Investoři a stratégové prozradili, jak hrají na oslabeném technologickém sektoru, a jmenovali několik akciových příležitostí na trhu, který se podle nich možná blíží ke dnu. Lee Baker, majitel a prezident společnosti Apex Financial Services, označil Apple a Microsoft za "dobré solidní společnosti", které by investoři měli právě teď zvážit. V pátečním rozhovoru pro pořad Squawk Box Europe televize CNBC - před dočasným oživením trhu a následným poklesem - uvedl, že technologický trh se "dostává docela blízko" ke dnu. "Můžete se podívat na Nasdaq a považovat ho za velký koš. Nevím, jestli jsem připraven vrhnout se zejména do technologického sektoru jako celku. Ale společnosti jako Apple, Microsoft, o kterých víte, že jsou to dobré solidní společnosti, které by z toho měly vyjít na druhé straně v dobré kondici, začínají vypadat obzvlášť atraktivně," řekl. Zdroj: Apple "Apple pokračuje v neustálých inovacích. Stejně jako všechny ostatní je brzdí některé problémy s dodavatelským řetězcem, ale jsou velmi prodejnou společností," dodal. Technologický index Nasdaq se od začátku roku propadl přibližně o 27 % a 12. května dosáhl 52týdenního minima. Akcie společnosti Apple se v roce 2022 propadly přibližně o 20 %, zatímco akcie Microsoftu o 24 %. Baker doporučuje investorům, aby se při nákupu akcií těchto společností dívali na časový horizont tří až pěti let. "Obhajitelné ziskové marže"Společnost Apple si vybírá také Patrick Armstrong, investiční ředitel společnosti Plurimi Wealth Management. V rozhovoru pro CNBC ve čtvrtek, den poté, co indexy Dow Jones Industrial Average i S&P 500 zaznamenaly největší ztráty od roku 2020, uvedl: "Vlastním Alphabet a Apple… Jsou to společnosti, které mají obhajitelné ziskové marže, mají dominantní postavení na trhu, odkupují akcie." David Sekera, hlavní stratég pro americký trh ve společnosti Morningstar, má rád společnosti Alphabet, Amazon, Microsoft a Meta. "Od začátku roku cena každé z těchto akcií klesla více než celkový průměr trhu, přesto jsme stále přesvědčeni o hodnotě těchto společností pro dlouhodobé investory," uvedl v úterý pro CNBC. Buďte selektivníKristina Hooperová, hlavní globální tržní stratég společnosti Invesco, přirovnala současný technologický propad k prasknutí bubliny dotcomů. "Myslím, že budeme svědky menší verze toho, co jsme viděli v roce 2000, 2001, a to v tom smyslu, že spekulativnější části technologického prostoru se dostanou pod tlak. Mohli bychom být svědky některých neúspěchů, ale většina technologických odvětví z toho vyjde silnější," řekla v pátek v pořadu "Squawk Box Europe" televize CNBC. Armstrong ze společnosti Plurimi uvedl, že jeho strategií je vlastnit společnosti, které se obchodují kolem desetinásobku zisku, a krátit společnosti s mnohem vyššími násobky - pokud nemají dobré cash flow a ziskové marže. Má krátké pozice ve společnostech, jako jsou Just Eat Takeaway, Delivery Hero a technologická společnost Ocado, která se zabývá výrobou potravin. Investoři, kteří mají krátké akcie, vydělávají, když cena těchto aktiv klesá. Zdroj: Shutterstock Při pohledu do budoucna však Hooperová uvedla, že si myslí, že technologický sektor se po zvýšení sazeb Federální rezervní banky udrží. Fed 4. května zvýšil sazby o půl procentního bodu a hodlá v tomto cyklu pokračovat. "Pokud se podíváme historicky na výkonnost technologického sektoru během cyklů zvyšování sazeb Fedu po počátečních obtížích - protože opět procházejí procesem přehodnocování, zejména tak činí kvůli vyššímu ocenění -, technologické akcie se během těchto cyklů zvyšování sazeb ve skutečnosti historicky držely relativně dobře," řekla. Hooperová proto doporučila být při nákupu technologických akcií selektivní. "Zaměřte se na společnosti se silnými peněžními toky s širšími čistými ziskovými maržemi … Ty byly také silně zasaženy, ale věřím, že ve skutečnosti představují nákupní příležitosti." Dodala, že volatilní tržní sentiment je často poháněn "velmi niternými, velmi, velmi emocionálními reakcemi". "Při těchto druzích výprodejů se nepostupuje příliš selektivně a promyšleně. A to skutečně vytváří skvělé nákupní příležitosti pro ty, kteří jsou selektivní a přemýšliví," uvedla. Dlouhodobí vítězovéPeter Garnry, vedoucí akciové strategie v Saxo Bank, také přirovnal výprodej technologických produktů ke krachu dotcomů v roce 2000 a řekl, že nyní je čas hledat "dlouhodobé vítěze". Zdroj: unsplash "Na ulici poteče hodně krve, budou ztráty, ale z těchto ztrát budou dlouhodobí vítězové, stejně jako Microsoft, Amazon a akcie čipů Qualcomm, Intel a AMD, které utrpěly velké ztráty při prasknutí dotcomu, jsou stále dlouhodobí vítězové," řekl v pořadu Squawk Box Europe na CNBC. "Myslíme si, že tentokrát budeme mít úplně stejnou dynamiku a cyklus." Garnry uvedl, že se mu líbí akcie polovodičů a softwaru v souvislosti s přechodem společností na digitální technologie, a jako sektory, které je třeba sledovat v příštích osmi až deseti letech, označil komodity, kybernetickou bezpečnost, obranu, logistiku a obnovitelné zdroje energie.