Medvědí podmínky na akciovém trhu vyvolávají u investorů extrémní strach. Mnozí investoři, kteří mají málo hotovosti a jsou vysoce exponovaní vůči akciím, se cítí klesajícími cenami demoralizováni. Aby investoři znovu získali kontrolu, musí rozlišovat mezi společnostmi, které se dlouhodobě zotaví, a těmi, které se nezotaví. Akcie, které je třeba koupit a držet, jsou ty, kde je společnost finančně zdravá. Finančně zdravé podniky budou mít navíc zvládnutelné zadlužení.
Jsou to také obvykle společnosti, které v posledních dvou letech neobchodovaly na veřejných trzích. Tyto novější veřejné společnosti pravděpodobně prodaly své akcie za neudržitelné ocenění.
V tabulce vpravo můžete vidět silné skóre kvality mnoha mých tipů pro tuto galerii. Stock Rover definuje hodnotu pomocí ukazatelů, jako je poměr ceny k zisku a ceny k tržbám.
Zdroj: Unsplash
Investoři by se měli vyhnout společnostem, které prodávají akcie, aby zaplatily účty, nebo které odměňují management nadměrnými odměnami na základě akcií. Naopak akcie ke koupi a držení jsou společnosti, které mají stabilní nebo zlepšující se fundamentální ukazatele. Trhy je odmění tím, že pošlou jejich cenu výše.
Dlouhodobí investoři na medvědím trhu nemohou načasovat zotavení akcií, a proto je tak důležité najít solidní akcie, které lze koupit a držet. Aby však investoři snížili rizika, měli by začít se startovací pozicí v akciích. Pokud společnost vykazuje dobré výsledky, je třeba pozici každé čtvrtletí zvyšovat. Společnosti, které vykázaly nečekaně slabé výsledky, však nejsou automaticky akcie, kterým je třeba se vyhýbat. Můžete jim dát další čtvrtletí, aby se osvědčily.
Akcie společnosti Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) klesly poté, co společnost zveřejnila slabé čtvrtletní výsledky. Ztratila zhruba 2 % zakázek v důsledku zrušení rezervací zakázek z Ruska. Naopak její podnikový byznys vzrostl o 37 %. Až realizuje příjmy od svých velkých zákazníků, mohla by společnost Cisco v dalších čtvrtletích vykázat lepší výsledky.
Předseda představenstva a generální ředitel Chuck Robbins v hovoru k výsledkům uvedl, že společnost Cisco nemá problémy s poptávkou. Snížil svůj výhled kvůli vlivu Ruska ve výši 200 milionů dolarů. Kromě toho výluka v čínské Šanghaji narušila její dodavatelský řetězec. Až se dodávky obnoví, Cisco obdrží potřebné komponenty k dokončení svých výrobků a dokončí prodej.
Zdroj: Reuters
V posledním čtvrtletí měla společnost Cisco silné ceny, které kompenzovaly nižší tržby. Finanční ředitel Scott Herren uvedl, že „naše ceny se ve třetím čtvrtletí zvýšily přibližně o 160 bazických bodů“. Jinými slovy, zákazníci jsou ochotni za produkty společnosti Cisco platit více.
Při pohledu do budoucna se omezení dodávek komponentů zmírní. Společnost možná ve svém výhledu vyloučila část oživení tržeb. Čtvrtletí také zakončila s více než 15 miliardami dolarů nevyřízených objednávek na produkty. USD z nevyřízených objednávek připadá na software, což je produkt s vyšší marží.
Společnost Cisco pravděpodobně v nadcházejícím čtvrtletí vykáže lepší tržby a marže, protože tyto protivětry odezní.
Conagra Brands (CAG)
Společnost Conagra Brands (NYSE:CAG) zklamala investory, když snížila výhled zisku s odkazem na inflační tlaky. Zaznamenala růst tržeb o 5,1 % r/r na 2,91 miliardy dolarů. Ve čtvrtém čtvrtletí očekává růst čistých tržeb o 7 % a zisk 64 centů na akcii.
Ve fiskálním roce 2022 Conagra očekává provozní marži kolem 14,5 %. Dříve sice směřovala k 15,5 %, ale mírný pokles by neměl být natolik velký, aby investory znepokojil. Důležité je, že společnost zajistila 80 % materiálů pro čtvrté čtvrtletí a 40 % celkově pro fiskální rok 2023, což snižuje volatilitu.
Investoři mohou vyčkat, až inflační tlaky poleví. Conagra může část vyšších nákladů přenést na zákazníky a bude se spoléhat na svou silnou značku, aby udržela sílu poptávky.
Například tři z jejích největších značek – Healthy Choice, Birds Eye a Slim Jim – v uplynulém čtvrtletí navzdory zvýšení cen zvýšily podíl na trhu a zaznamenaly dvouciferný růst.
Zahoďte spekulativní, předražené akcie a nakupujte silné podniky.
Medvědí podmínky na akciovém trhu vyvolávají u investorů extrémní strach. Mnozí investoři, kteří mají málo hotovosti a jsou vysoce exponovaní vůči akciím, se cítí klesajícími cenami demoralizováni. Aby investoři znovu získali kontrolu, musí rozlišovat mezi společnostmi, které se dlouhodobě zotaví, a těmi, které se nezotaví. Akcie, které je třeba koupit a držet, jsou ty, kde je společnost finančně zdravá. Finančně zdravé podniky budou mít navíc zvládnutelné zadlužení.
Jsou to také obvykle společnosti, které v posledních dvou letech neobchodovaly na veřejných trzích. Tyto novější veřejné společnosti pravděpodobně prodaly své akcie za neudržitelné ocenění.
V tabulce vpravo můžete vidět silné skóre kvality mnoha mých tipů pro tuto galerii. Stock Rover definuje hodnotu pomocí ukazatelů, jako je poměr ceny k zisku a ceny k tržbám.
Zdroj: Unsplash
Investoři by se měli vyhnout společnostem, které prodávají akcie, aby zaplatily účty, nebo které odměňují management nadměrnými odměnami na základě akcií. Naopak akcie ke koupi a držení jsou společnosti, které mají stabilní nebo zlepšující se fundamentální ukazatele. Trhy je odmění tím, že pošlou jejich cenu výše.
Dlouhodobí investoři na medvědím trhu nemohou načasovat zotavení akcií, a proto je tak důležité najít solidní akcie, které lze koupit a držet. Aby však investoři snížili rizika, měli by začít se startovací pozicí v akciích. Pokud společnost vykazuje dobré výsledky, je třeba pozici každé čtvrtletí zvyšovat. Společnosti, které vykázaly nečekaně slabé výsledky, však nejsou automaticky akcie, kterým je třeba se vyhýbat. Můžete jim dát další čtvrtletí, aby se osvědčily.
Cisco Systems (CSCO)
Akcie společnosti Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) klesly poté, co společnost zveřejnila slabé čtvrtletní výsledky. Ztratila zhruba 2 % zakázek v důsledku zrušení rezervací zakázek z Ruska. Naopak její podnikový byznys vzrostl o 37 %. Až realizuje příjmy od svých velkých zákazníků, mohla by společnost Cisco v dalších čtvrtletích vykázat lepší výsledky.
Předseda představenstva a generální ředitel Chuck Robbins v hovoru k výsledkům uvedl, že společnost Cisco nemá problémy s poptávkou. Snížil svůj výhled kvůli vlivu Ruska ve výši 200 milionů dolarů. Kromě toho výluka v čínské Šanghaji narušila její dodavatelský řetězec. Až se dodávky obnoví, Cisco obdrží potřebné komponenty k dokončení svých výrobků a dokončí prodej.
Zdroj: Reuters
V posledním čtvrtletí měla společnost Cisco silné ceny, které kompenzovaly nižší tržby. Finanční ředitel Scott Herren uvedl, že "naše ceny se ve třetím čtvrtletí zvýšily přibližně o 160 bazických bodů". Jinými slovy, zákazníci jsou ochotni za produkty společnosti Cisco platit více.
Při pohledu do budoucna se omezení dodávek komponentů zmírní. Společnost možná ve svém výhledu vyloučila část oživení tržeb. Čtvrtletí také zakončila s více než 15 miliardami dolarů nevyřízených objednávek na produkty. USD z nevyřízených objednávek připadá na software, což je produkt s vyšší marží.
Společnost Cisco pravděpodobně v nadcházejícím čtvrtletí vykáže lepší tržby a marže, protože tyto protivětry odezní.
Conagra Brands (CAG)
Společnost Conagra Brands (NYSE:CAG) zklamala investory, když snížila výhled zisku s odkazem na inflační tlaky. Zaznamenala růst tržeb o 5,1 % r/r na 2,91 miliardy dolarů. Ve čtvrtém čtvrtletí očekává růst čistých tržeb o 7 % a zisk 64 centů na akcii.
Ve fiskálním roce 2022 Conagra očekává provozní marži kolem 14,5 %. Dříve sice směřovala k 15,5 %, ale mírný pokles by neměl být natolik velký, aby investory znepokojil. Důležité je, že společnost zajistila 80 % materiálů pro čtvrté čtvrtletí a 40 % celkově pro fiskální rok 2023, což snižuje volatilitu.
Zdroj: Mike Petrucci na Unsplash
Investoři mohou vyčkat, až inflační tlaky poleví. Conagra může část vyšších nákladů přenést na zákazníky a bude se spoléhat na svou silnou značku, aby udržela sílu poptávky.
Například tři z jejích největších značek - Healthy Choice, Birds Eye a Slim Jim - v uplynulém čtvrtletí navzdory zvýšení cen zvýšily podíl na trhu a zaznamenaly dvouciferný růst.
