Podle Jefferies mají tyto akcie „maržových lídrů“ sílu i v době recese

Investoři se obávají recese, ale podle společnosti Jefferies by se tyto "maržové lídry" vyplatilo přidat do portfolia i v době zpomalující se ekonomiky. Trhy se letos dostaly pod tlak, protože Federální rezervní systém pokračuje ve svém prvním cyklu zvyšování úrokových sazeb za více než tři roky ve snaze omezit rekordní inflaci. "Vzhledem k tomu, že růstové akcie čelí v souvislosti s rostoucími sazbami výraznému protivětru, lídři v horní linii dosahují horších výsledků," napsal v úterní poznámce Desh Peramunetilleke, globální vedoucí oddělení mikrostrategie ve společnosti Jefferies. "Rok 2022 nadále vnímáme jako období, které bude přát maržovým lídrům, kteří budou těžit z nejistoty spojené s vyššími náklady v prostředí zpomalující ekonomiky." Aby Jefferies tyto lídry našla, provedla screening akcií (s výjimkou finančních firem) s trvale rostoucími maržemi a tržní kapitalizací přesahující 2 miliardy dolarů. U těchto společností se očekává růst marží o 15 % nebo více, což převyšuje jejich průměr za posledních deset let, a v posledních třech měsících u nich došlo ke zvýšení prognóz. Seznam zahrnuje nesčetné množství jmen z oblasti softwaru, polovodičů, farmaceutického průmyslu, materiálů a spotřebního zboží a služeb. Zde jsou některé ze společností, které se dostaly do výběru, s uvedením roční výkonnosti: Akcie polovodičových společností Broadcom a Nvidia ustoupily ze svých maximálních hodnot, protože trh nadále narušují nedostatky v dodavatelském řetězci související s pandemií. Akcie společnosti Nvidia klesly v roce 2022 (ke čtvrtečnímu závěru obchodování) přibližně o 33 %, zatímco Broadcom se v tomto roce propadl zhruba o 13 %. Ve svých nedávných čtvrtletních výsledcích společnost Nvidia zveřejnila lepší než očekávané výsledky. Výrobce čipů však také poskytl výhled na druhé čtvrtletí, který byl slabší, než se očekávalo, protože společnost čelí rostoucí inflaci a problematickému makroklimatu. Společnost Broadcom mezitím nedávno oznámila dohodu o koupi společnosti VMware za 61 miliard dolarů, čímž se snaží diverzifikovat svůj hlavní byznys. Podle Jefferies se očekává, že marže společností Nvidia a Broadcom vzrostou o 52,7 %, resp. 61,6 %. Dalším jménem na seznamu je McDonald's, který patří mezi společnosti, které těží ze silné cenové síly i při prudkém růstu inflace. Akcie tohoto fastfoodového giganta se k závěru propadly o více než 6 %. Podle Jefferies se očekává, že marže společnosti vzrostou o 53 %. Mezi další jména v koši patří Marriott International, Visa, Deere a Edwards Lifesciences.