Proč by si dlouhodobí investoři měli do portfolia koupit akcie Meta Platforms

Společnost Meta Platforms byla vymazána, stejně jako několik dalších akcií FAANG. Pokles akcií FB o 56 % od vrcholu k vrcholu však překvapivě není nejhorší z celé skupiny. Je o něco horší než u Amazonu , který se propadl o 46 %, ale je před Netflixem a jeho 77% propadem. Pointa je poměrně jednoduchá: FAANG byly rozdrceny. To sice vytváří krátkodobý stres, ale zároveň to umožňuje dlouhodobé příležitosti.Když se prohrabeme Meta, máme stejný nebo podobný nástin, jaký jsme měli po celá léta. Růst v současné době stagnuje, takže akcie jsou drceny. Společnost je pak nucena investovat do své budoucnosti, což zatěžuje její hospodářský výsledek. Sociální média jsou pro společnost požehnáním i prokletím a v této slepé uličce pro/proti zůstanou ještě dlouhá léta.Zdroj: PexelsUž jsme to viděli dříve, kdy měl Facebook problémy s růstem svého podnikání a varoval investory, že to bude mít dopad na hospodářský výsledek. To bylo v roce 2018.Nyní se společnost jmenuje Meta Platforms, ale investoři jsou postaveni před podobné dilema. Otázka nyní zní: rozpoznají investoři vzorec?V červenci 2018 se akcie FB propadly o 20 % kvůli neuspokojivým výsledkům vedení společnosti. Společnost vydala „pokyny pro pokles tempa růstu tržeb“ a uvedla, že vidí „pokles tempa růstu o vysoké jednociferné hodnoty pro několik příštích čtvrtletí“. Nakonec společnost uvedla, že „růst celkových nákladů v roce 2019 převýší růst tržeb“. Zklamáním byl i růst počtu uživatelů.Chcete využít této příležitosti?I když je nyní jiné prostředí, máme velmi podobné nastavení.V únoru 2022 se společnost řídila lehkými příjmy, růst uživatelů zklamal kvůli „zvýšené konkurenci“ a výdaje rostly – tentokrát kvůli jejím plánům v metaverzi. Veškerá rétorika je nyní stejná a hádejte co? Akcie FB se v roce 2018 propadly o 44 % a za necelé tři roky pokračovaly v růstu o více než 200 %. Nevím, jestli můžeme očekávat opakování, ale je jasné, že současný výprodej je příležitostí.Mezi tato pozitiva patří silná ziskovost, nízké ocenění, vedoucí postavení v oblasti aktiv a platforem a solidní růst.„Solidní růst“ však zůstává poněkud zranitelný – je to rozhodně nejslabší argument z výše uvedených. Je to proto, že existuje jen tolik uživatelů, kolik může společnost přidat ke svým stávajícím platformám, a jen tolik příjmů, které lze vytěžit. Dále, recese utopí dolary z reklamy. Přitom výdaje na reklamu bývají poslední položkou rozpočtu, která se ztrácí, a první, která se znovu probouzí k životu.Ostatní katalyzátory – ziskovost, ocenění a aktiva – zůstávají působivé.Zdroj: Getty ImagesAnalytici stále očekávají, že Meta letos zvýší tržby o 7,5 %, ale odhady počítají se zrychlením růstu až na 16,5 % v roce 2023. Co se týče zisku, odhady počítají v letošním roce s poklesem o 13 % v případě hospodářského výsledku. Na druhou stranu analytici očekávají téměř 20% růst v roce 2023.Nikdo nemá rád, když zisky meziročně klesají. Pozitivní však je, že akcie FB již klesly na polovinu a nyní se obchodují za něco málo přes 16násobek letošního zisku. To je levnější než index S&P 500.Společnost se stále může pochlubit špičkovými maržemi v oboru – hrubá marže činí 81,72 % a čistá marže 31,2 %. Takže i když jsme v krátkodobém horizontu svědky poklesu zisků, Meta má stále obrovskou ziskovost a nízké ocenění. Nemluvě o tom, že čtyři z deseti nejlepších mobilních aplikací roku 2021 patřily společnosti Meta. To zahrnuje dvě ze tří nejlepších a tři ze čtyř nejlepších aplikací.Zatím je celkem jasné, že akcie FB bojují s úrovní 200 dolarů. Dále je jasnou rezistencí 10týdenní klouzavý průměr.Pokud tyto značky překoná, mohli by býci tvrdit, že ve hře je 225 až 235 USD. Nejenže jsme v této oblasti viděli citlivou cenovou akci, ale do hry zde vstupují také 21týdenní a 200týdenní klouzavé průměry.Pokud prodejní tlak zesílí, mohly by být akcie FB zranitelné až k horní hranici 180 dolarů, která je na týdenní bázi podporou. Další prodejní tlak by mohl ohrozit oblast 175 dolarů. Pod touto úrovní je ve hře minimum z roku 2022 na 169 dolarech.