To proto, že úrokové sazby budou ještě vyšší, což znamená, že likvidita začne vysychat, dodal.
„Když se likvidita sníží, lidé budou mnohem méně ochotni půjčovat zombie společnostem,“ řekl Trainer minulý týden v pořadu Street Signs Asia televize CNBC. „Nemají mnoho hotovosti. Rychle ji spálí a dlouho nevydrží. A bude pro ně velmi obtížné refinancovat.“
Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell ve svém projevu na každoročním ekonomickém sympoziu v Jackson Hole uvedl, že očekává, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v boji proti inflaci způsobem, který způsobí „určitou bolest“ americké ekonomice.
To přichází po období uvolněné měnové politiky a po několika letech býčího trhu ve Spojených státech, kdy ekonomiky zaplavila likvidita, protože centrální banky po celém světě začaly snižovat sazby. V letošním roce však centrální banky postupně zpřísňují politiku a americké trhy se v první polovině roku propadly do medvědího teritoria.
„Tyto věci budou mít nákazový efekt, protože jakmile se zombie akcie začnou rozpouštět … budete mít spoustu lidí, kteří budou nuceni prodávat, protože jsou předlužení. A protože chtějí ochránit i to málo kapitálu, co jim zbylo,“ řekl Trainer.
Zdroj: Getty Images
„A to podle mého názoru rozpoutá všechny ty spekulace a chování podobné bublině, které jsme viděli v posledních několika letech,“ dodal.
Akcie „zombie“, kterým je třeba se vyhnout Trainer, bývalý analytik z Wall Street, který byl vůči technologickým akciím medvědí, identifikoval seznam takzvaných „zombie“ akcií, o nichž prohlásil, že jim „hrozí, že půjdou na nulu“.
Zombie společnosti označují firmy, které jsou na trhu déle než 10 let a vydělávají dost na provoz, ale ne na splácení úroků ze svého dluhu.
Takové společnosti s „velkou spotřebou hotovosti“ jsou podle trenéra rizikové zejména v současném tržním prostředí.
„Být nucen v tomto prostředí navýšit kapitál, i když se společnost nakonec stane ziskovou, je spojeno s vysokými náklady, které nejsou dobré pro stávající akcionáře,“ řekl.
„S tím, jak „zombie společnostem“, které spalují hotovost, dojde hotovost, se na celém trhu zvýší rizikové prémie, což by mohlo dále snížit likviditu a způsobit eskalaci řady firemních selhání,“ dodal.
Zdroj: Getty Images
Trainer identifikoval akcie, u nichž je nejpravděpodobnější, že jim dojde hotovost jako prvním, a to na základě spalování volných peněžních toků i hotovosti v rozvahách za posledních 12 po sobě jdoucích měsíců hospodaření dané společnosti.
Jsou to: výrobce elektromobilů Rivian, herní prodejce GameStop, obchodní aplikace Robinhood a společnost Snap působící v oblasti sociálních médií.
Lepší sázky Trainer řekl, že investoři by měli zvážit tyto tři akcie.
Qualcomm. Americký výrobce čipů má podle Trainera dobrou pozici na trzích s největším růstem polovodičů, konkrétně na trzích internetu věcí, edge computingu a automobilové zábavy. Podle něj jsou akcie levné a dává jim cílovou cenu 170 USD, což představuje téměř 23% nárůst oproti současné ceně.
TotalEnergies. Poptávka po energii roste, což by podle Trainera mohlo působit ve prospěch francouzské firmy, která rozvíjí své podnikání v oblasti obnovitelných zdrojů energie – což zahrnuje vývoj v oblasti solárních, větrných a biopalivových zdrojů. Uvedl také, že akcie nyní vypadají levně, a dává jim cílovou cenu s nárůstem o více než 80 %.
Valvoline. Trainer označil tuto americkou firmu, která vyrábí automobilové kapaliny a maziva, za „skvělý podnik“. „Má vysokou návratnost investovaného kapitálu a není ohrožena přechodem na elektromobily (EV), protože i EV potřebují údržbu a Valvoline vyrábí kapaliny pro EV,“ uvedl. Cílovou cenu stanovil na 40 USD, což představuje nárůst o 36 %.
Akcie, které již nyní spalují hotovost, brzy dostanou ránu, uvedl David Trainer, generální ředitel investiční výzkumné společnosti New Constructs. To proto, že úrokové sazby budou ještě vyšší, což znamená, že likvidita začne vysychat, dodal.
"Když se likvidita sníží, lidé budou mnohem méně ochotni půjčovat zombie společnostem," řekl Trainer minulý týden v pořadu Street Signs Asia televize CNBC. "Nemají mnoho hotovosti. Rychle ji spálí a dlouho nevydrží. A bude pro ně velmi obtížné refinancovat."
Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell ve svém projevu na každoročním ekonomickém sympoziu v Jackson Hole uvedl, že očekává, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v boji proti inflaci způsobem, který způsobí "určitou bolest" americké ekonomice.
To přichází po období uvolněné měnové politiky a po několika letech býčího trhu ve Spojených státech, kdy ekonomiky zaplavila likvidita, protože centrální banky po celém světě začaly snižovat sazby. V letošním roce však centrální banky postupně zpřísňují politiku a americké trhy se v první polovině roku propadly do medvědího teritoria.
"Tyto věci budou mít nákazový efekt, protože jakmile se zombie akcie začnou rozpouštět … budete mít spoustu lidí, kteří budou nuceni prodávat, protože jsou předlužení. A protože chtějí ochránit i to málo kapitálu, co jim zbylo," řekl Trainer.
Zdroj: Getty Images
"A to podle mého názoru rozpoutá všechny ty spekulace a chování podobné bublině, které jsme viděli v posledních několika letech," dodal.
Akcie "zombie", kterým je třeba se vyhnoutTrainer, bývalý analytik z Wall Street, který byl vůči technologickým akciím medvědí, identifikoval seznam takzvaných "zombie" akcií, o nichž prohlásil, že jim "hrozí, že půjdou na nulu".
Zombie společnosti označují firmy, které jsou na trhu déle než 10 let a vydělávají dost na provoz, ale ne na splácení úroků ze svého dluhu.
Takové společnosti s "velkou spotřebou hotovosti" jsou podle trenéra rizikové zejména v současném tržním prostředí.
"Být nucen v tomto prostředí navýšit kapitál, i když se společnost nakonec stane ziskovou, je spojeno s vysokými náklady, které nejsou dobré pro stávající akcionáře," řekl.
"S tím, jak "zombie společnostem", které spalují hotovost, dojde hotovost, se na celém trhu zvýší rizikové prémie, což by mohlo dále snížit likviditu a způsobit eskalaci řady firemních selhání," dodal.
Zdroj: Getty Images
Trainer identifikoval akcie, u nichž je nejpravděpodobnější, že jim dojde hotovost jako prvním, a to na základě spalování volných peněžních toků i hotovosti v rozvahách za posledních 12 po sobě jdoucích měsíců hospodaření dané společnosti.
Jsou to: výrobce elektromobilů Rivian, herní prodejce GameStop, obchodní aplikace Robinhood a společnost Snap působící v oblasti sociálních médií.
Lepší sázkyTrainer řekl, že investoři by měli zvážit tyto tři akcie.
Qualcomm. Americký výrobce čipů má podle Trainera dobrou pozici na trzích s největším růstem polovodičů, konkrétně na trzích internetu věcí, edge computingu a automobilové zábavy.Podle něj jsou akcie levné a dává jim cílovou cenu 170 USD, což představuje téměř 23% nárůst oproti současné ceně.
TotalEnergies. Poptávka po energii roste, což by podle Trainera mohlo působit ve prospěch francouzské firmy, která rozvíjí své podnikání v oblasti obnovitelných zdrojů energie - což zahrnuje vývoj v oblasti solárních, větrných a biopalivových zdrojů.Uvedl také, že akcie nyní vypadají levně, a dává jim cílovou cenu s nárůstem o více než 80 %.
Valvoline. Trainer označil tuto americkou firmu, která vyrábí automobilové kapaliny a maziva, za "skvělý podnik"."Má vysokou návratnost investovaného kapitálu a není ohrožena přechodem na elektromobily (EV), protože i EV potřebují údržbu a Valvoline vyrábí kapaliny pro EV," uvedl. Cílovou cenu stanovil na 40 USD, což představuje nárůst o 36 %.
Akcie společnosti McDonald's se znovu dostávají do centra pozornosti investorů poté, co investiční společnost BTIG zaujala k tomuto globálnímu fastfoodovému...
