Analytik Tyler Radke snížil hodnocení akcií Zoom z neutral/high risk na sell/high risk. Před zprávou o výsledcích hospodaření, která bude zveřejněna příští týden, rovněž snížil cílovou cenu.
„Růstová trajektorie Zoomu po COVID byla vždy náročnější vzhledem k dynamice pullforward, ale vidíme nové překážky pro udržení růstu, včetně rostoucí konkurence (MSFT/Teams), slabosti související s makrem, která zasáhla SMB a méně kritické kategorie výdajů, a rizika marží,“ napsal Radke v úterní poznámce.
„Ačkoli nové produkty, jako je Phone, jsou slibné, domníváme se, že rostoucí odliv zákazníků v oblasti SMB/online a rostoucí konkurence v oblasti Enterprise více než vyváží sílu nových produktů a sníží odhady pod konsensus,“ dodal.
Zdroj: Getty Images
Akcie Zoomu se v letošním roce potýkaly s problémy, protože se společnosti zabývající se videokonferencemi nepodařilo udržet dynamiku ze svého pandemického vrcholu, kdy Američané tento software používali k účasti na schůzkách na dálku. Akcie se letos propadly o 38 % a jsou o více než 68 % pod svým 52týdenním maximem.
Radke očekává, že akcie budou dále klesat. Analytik snížil cílovou cenu z 99 dolarů na 91 dolarů, což znamená téměř 20% pokles z pondělní uzavírací ceny 113,23 dolaru. Akcie v úterním předobchodním období klesly o více než 3 %.
„Výrazně snižujeme odhady, přičemž naše revidované odhady tržeb a FCF jsou v roce 24E o 8 % a 17 % nižší než odhad ulice. Náš model předpokládá zpomalení růstu tržeb do MSD v příštím roce a pokles FCF v důsledku probíhajících investic a pracovního kapitálu. Jsme přesvědčeni, že akcie mají potenciál k poklesu vzhledem k +43% posunu od nedávných minim a obchodování na 21násobku našeho revidovaného odhadu EV/FCF za FY24,“ dodal.
Přesto analytici Morgan Stanley hodnotí Zoom před výsledky hospodaření za příští týden příznivě a uvádějí, že provozní pákový efekt „pravděpodobně povede k růstu hospodářského výsledku, i když se růst po COVID normalizuje“.
Analytik Tyler Radke snížil hodnocení akcií Zoom z neutral/high risk na sell/high risk. Před zprávou o výsledcích hospodaření, která bude zveřejněna příští týden, rovněž snížil cílovou cenu.„Růstová trajektorie Zoomu po COVID byla vždy náročnější vzhledem k dynamice pullforward, ale vidíme nové překážky pro udržení růstu, včetně rostoucí konkurence , slabosti související s makrem, která zasáhla SMB a méně kritické kategorie výdajů, a rizika marží,“ napsal Radke v úterní poznámce.„Ačkoli nové produkty, jako je Phone, jsou slibné, domníváme se, že rostoucí odliv zákazníků v oblasti SMB/online a rostoucí konkurence v oblasti Enterprise více než vyváží sílu nových produktů a sníží odhady pod konsensus,“ dodal.Zdroj: Getty ImagesAkcie Zoomu se v letošním roce potýkaly s problémy, protože se společnosti zabývající se videokonferencemi nepodařilo udržet dynamiku ze svého pandemického vrcholu, kdy Američané tento software používali k účasti na schůzkách na dálku. Akcie se letos propadly o 38 % a jsou o více než 68 % pod svým 52týdenním maximem.Radke očekává, že akcie budou dále klesat. Analytik snížil cílovou cenu z 99 dolarů na 91 dolarů, což znamená téměř 20% pokles z pondělní uzavírací ceny 113,23 dolaru. Akcie v úterním předobchodním období klesly o více než 3 %.„Výrazně snižujeme odhady, přičemž naše revidované odhady tržeb a FCF jsou v roce 24E o 8 % a 17 % nižší než odhad ulice. Náš model předpokládá zpomalení růstu tržeb do MSD v příštím roce a pokles FCF v důsledku probíhajících investic a pracovního kapitálu. Jsme přesvědčeni, že akcie mají potenciál k poklesu vzhledem k +43% posunu od nedávných minim a obchodování na 21násobku našeho revidovaného odhadu EV/FCF za FY24,“ dodal.Chcete využít této příležitosti?Přesto analytici Morgan Stanley hodnotí Zoom před výsledky hospodaření za příští týden příznivě a uvádějí, že provozní pákový efekt „pravděpodobně povede k růstu hospodářského výsledku, i když se růst po COVID normalizuje“.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
