Opendoor: Amazon pro nemovitosti se stále zlepšuje. Buďte u toho i vy

Během několika měsíců bouře s bydlením pomine a Opendoor bude opět fungovat na plné obrátky... Pro ty, kteří neznají Opendoor (OPEN), je největším iBuyerem na světě. Společnost využívá technologie a datovou vědu k virtuálnímu nákupu domů od prodávajících. Poté se otočí a stejným způsobem tyto domy prodává potenciálním kupujícím. Tento obchodní model se nám líbí. Myslíme si, že je geniální. Výrazně zlepšuje archaický, všeobecně nenáviděný model nákupu domů. Konkrétně Opendoor zprostředkovává zážitek z nakupování domů: Levnější - zbavuje se ziskových prostředníků (realitních makléřů) a nahrazuje jejich často flexibilní 6% provizi 5% paušálním transakčním poplatkem.Rychlejší - pokročilé metody datové vědy společnosti Opendoor přesně stanoví cenu domu během několika minut. A prodávající mohou uzavřít prodej již za tři dny.Jednodušší - Opendoor umožňuje lidem prodat svůj domov doslova z mobilního telefonu pomocí několika kliknutí.Efektivní - Opendoor zjednodušuje prodej domů na jednotný proces pouze mezi prodávajícím a Opendoorem. Rozlučte se s nesourodým a komplikovaným prodejem mezi více stranami.Pohodlnější - Opendoor umožňuje prodávajícím zvolit si termín uzavření a dobu úschovy, což jim umožňuje flexibilně se stěhovat podle jejich vlastního času.Spolehlivější - nabídky Opendoor jsou plně hotovostní. A jeho transakce nikdy nepropadnou, protože se "nekvalifikují" - což se v procesu prodeje domů stává poměrně často.Z hlediska výhod pro spotřebitele vytváří Opendoor vynikající způsob nákupu a prodeje domů. Je to budoucnost nakupování domů. Věříme, že do roku 2030 bude velká většina lidí využívat Opendoor k nákupu a prodeji domů. Bude to podobný způsob, jakým dnes nakupující používají k nákupu zboží Amazon (AMZN), místo aby šli do Walmartu (WMT) nebo Targetu (TGT). Za tímto účelem považujeme Opendoor za ranou fázi "Amazonu domů". Nedělejte si starosti se ziskovostí Ti, kteří se obávají o zisky, si nemusí dělat starosti. Opendoor má již nyní kladné hrubé marže a marže EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací). A to je společnost teprve na začátku svého růstu. Z každé transakce si bere 5% provizi a vydělává prostřednictvím zhodnocení domů během typické 90denní doby držení. Při rozšíření by společnost měla být schopna dosáhnout čisté hrubé marže na úrovni 10 % - díky kombinaci provizí a zhodnocení cen bytů. To je velmi podobné tomu, jaké hrubé marže dosahuje maloobchodní společnost Amazon. Úspory z rozsahu umožnily maloobchodnímu podnikání společnosti Amazon stát se velmi ziskovým. Stejně tak úspory z rozsahu umožní společnosti Opendoor, aby byla jednoho dne také velmi zisková. Tabulka znázorňující cílové marže společnosti Opendoor I při poklesu trhu s bydlením má Opendoor dostatek likvidity (více než 2,5 miliardy dolarů v hotovosti v rozvaze), aby přečkal některé krátkodobé turbulence. Za zmínku také stojí, že trh s bydlením má velmi silnou tendenci k růstu. Obvykle jde nahoru. Zhruba jednou za deset let klesá. A když se tak stane, poklesy bývají velmi krátkodobé. Během několika měsíců bouře na trhu s bydlením pomine. A Opendoor bude opět fungovat na plné obrátky. Takže pokles trhu s bydlením tuto impozantní společnost nezastaví. Poté, co nedávno prokázala odolnost svého obchodního modelu v době zpomalení trhu s bydlením, se společnost OPEN rozletěla. Ačkoli byla hlavní čísla smíšená, zdůraznila, že Opendoor v tomto zpomalení neztratí mnoho peněz. Čísla za druhé čtvrtletí překonala odhady ve všech oblastech (objemy, ASP, tržby, zisk i marže). Nejvyšší klíčové ukazatele výkonnosti zpomalují - objemy a ASP sekvenčně klesly - a výhled byl výrazně pod odhady. Přesto na trh čtvrtletí udělalo docela dobrý dojem, a to díky maržím společnosti. Hrubé marže se rozšířily na téměř rekordní hodnoty. Marže EBITDA dosáhly rekordních hodnot. A v příštím čtvrtletí se očekává, že ztráty EBITDA budou velmi malé, a to i na pozadí rychle zpomalujícího trhu s bydlením. Jinými slovy, velkou obavou společnosti Opendoor vždy bylo, že tato společnost při zpomalení trhu s bydlením přijde o hodně peněz. To však není tento případ. Opendoor jednoduše zpomaluje tempo svých akvizic, zaměřuje se na vysoce kvalitní zásoby a spoléhá na své cenové algoritmy, které v tomto turbulentním období zajistí pokračující kladné příspěvkové marže a sotva záporný EBITDA. To je opravdu optimistické. Turbulentní období na trhu s bydlením netrvají dlouho. Takže až toto období skončí, společnost Opendoor má předpoklady k tomu, aby rostla jako z vody po dobu dalších více než 10 let. Závěrečné slovo Domníváme se, že toto čtvrtletí je začátkem toho, kdy Opendoor prokazuje Wall Street odolnost svého obchodního modelu. Jakmile Wall Street plně přesvědčí - možná ještě jedno nebo dvě čtvrtletí, kdy bude dosahovat lepších výsledků na pokleslém trhu s bydlením - vyletí tato akcie výše. Tuto akcii považujeme za multi-bagger s desetinásobným potenciálem. A upřímně řečeno, na mém radaru jsou i další akcie s ještě vyšším potenciálem růstu - mnohem vyšším. Proto se s vámi chci podělit o název, tickerový symbol a klíčové obchodní údaje mé vesmírné akcie č. 1, kterou je třeba právě teď koupit. Jedná se o malou, hyperinovativní společnost, která využívá vesmírné technologie k řešení největšího světového problému: pomalého a nekonzistentního internetového připojení.