Deutsche Bank zvýšila hodnocení UPS, tvrdí, že makroobavy jsou nyní plně započítány do ceny akcií
Analytik Amit Mehrotra zvýšil doporučení pro akcie přepravní společnosti na „koupit“ z „držet“ a zvýšil cílovou cenu banky na 220 USD ze 197 USD za akcii. Nová cílová hodnota znamená růst o 22,3 % z pondělní závěrečné hodnoty 179,91 USD. Dřívější obavy z měnícího se makroprostředí a vyjednávání o pracovních smlouvách se již v akciích odrážejí, uvedl Mehrotra.
„Domníváme se, že v krátkodobém horizontu se účastníci trhu příliš soustředí na růst objemu a nikoliv na iniciativy v oblasti mixu a produktivity, které podle našeho názoru mohou vést k pozitivnímu růstu tržeb a solidním příspěvkovým maržím navzdory mírně nižším objemům na domácím trhu ze strany účastníků trhu,“ napsal v pondělní poznámce.
Akcie UPS se v letošním roce dostaly pod tlak a v souvislosti s nejasným makroobrázkem klesly o 16 %. Tento měsíc však akcie posílily o 7 %.
Do budoucna Mehrotra očekává, že nadcházející jednání o smlouvách s kmenovými zaměstnanci budou „mírnější, než se očekávalo“. Vyzdvihl také pokračující schopnost společnosti generovat solidní provozní výkonnost v tomto obtížném prostředí.
„Sečteno a podtrženo, akcie UPS se nám jeví jako přehnaně indexující přechodné protivětry spíše než strukturální příležitosti pro konzistentní ziskový růst,“ napsal Mehrotra. „Ačkoli je to v současném makroprostředí zcela pochopitelné, máme pocit, že jsme blíže bodu, kdy akcie mohou získat lepší kredit za vytvářené udržitelné výnosy.“
Akcie si před začátkem obchodování připsaly něco málo přes 1 %.
Nedostatečná ziskovost společnosti Roku ospravedlňuje snížení ratingu ve srovnání s konkurenčními společnostmi
Podle KeyBanc Capital Markets čeká Roku náročná cesta k ziskovosti.
Firma v pondělí ve své zprávě klientům snížila rating akcií této zlevněné streamovací společnosti z kategorie overweight na kategorii sector weight. Analytik Justin Patterson uvedl, že schopnost Roku dosáhnout zisku do roku 2024 se zdá být obtížná a snaha o vyřešení jeho problémů bude vyvíjet tlak na násobek hodnoty podniku k tržbám.
Patterson poznamenal, že násobky hodnoty podniku k tržbám Roku pro roky 2023 a 2024 ve výši 1,9násobku a 1,6násobku jsou výrazně pod očekáváním kolegů a historickými průměry 3,7násobku, resp. 3,2násobku.
„Domníváme se však, že ztráty akcií a nedostatečná ziskovost odůvodňují slevu oproti srovnatelným společnostem,“ uvedl.
Mezi důvody pro snížení ratingu Patterson vyzdvihl pokračující ztrátu dolarů z reklamy na připojenou televizi a uvedl, že současné konsenzuální odhady jsou příliš vysoké a nezohledňují pokračující problémy, kterým streamovací společnost čelí.
„Zdá se, že Roku ztrácí podíl na trhu a má větší technologický dluh v oblasti [reklamních technologií], než jsme předpokládali,“ napsal. „Vzhledem k tomu, že vyřešení těchto problémů vyžaduje trvalé investice, domníváme se, že konsensus je příliš optimistický, pokud jde o růst tržeb a hrubého zisku v letech 2023/2024E.“
Firma upravila odhady pro čtvrté čtvrtletí a odhady tržeb, hrubého zisku a EBIDTA pro roky 2022 až 2024 tak, aby odrážely změnu jejího sentimentu.
Akcie Roku se v letošním roce propadly o více než 76 %, protože investoři opouštějí růstové akcie a konkurence v oblasti streamingu se zostřuje. Během úterního předobchodního období se akcie propadly o více než 2 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
