Deutsche Bank zvýšila hodnocení UPS, tvrdí, že makroobavy jsou nyní plně započítány do ceny akcií
Analytik Amit Mehrotra zvýšil doporučení pro akcie přepravní společnosti na „koupit“ z „držet“ a zvýšil cílovou cenu banky na 220 USD ze 197 USD za akcii. Nová cílová hodnota znamená růst o 22,3 % z pondělní závěrečné hodnoty 179,91 USD. Dřívější obavy z měnícího se makroprostředí a vyjednávání o pracovních smlouvách se již v akciích odrážejí, uvedl Mehrotra.
„Domníváme se, že v krátkodobém horizontu se účastníci trhu příliš soustředí na růst objemu a nikoliv na iniciativy v oblasti mixu a produktivity, které podle našeho názoru mohou vést k pozitivnímu růstu tržeb a solidním příspěvkovým maržím navzdory mírně nižším objemům na domácím trhu ze strany účastníků trhu,“ napsal v pondělní poznámce.
Zdroj: Getty Images
Akcie UPS se v letošním roce dostaly pod tlak a v souvislosti s nejasným makroobrázkem klesly o 16 %. Tento měsíc však akcie posílily o 7 %.
Do budoucna Mehrotra očekává, že nadcházející jednání o smlouvách s kmenovými zaměstnanci budou „mírnější, než se očekávalo“. Vyzdvihl také pokračující schopnost společnosti generovat solidní provozní výkonnost v tomto obtížném prostředí.
„Sečteno a podtrženo, akcie UPS se nám jeví jako přehnaně indexující přechodné protivětry spíše než strukturální příležitosti pro konzistentní ziskový růst,“ napsal Mehrotra. „Ačkoli je to v současném makroprostředí zcela pochopitelné, máme pocit, že jsme blíže bodu, kdy akcie mohou získat lepší kredit za vytvářené udržitelné výnosy.“
Akcie si před začátkem obchodování připsaly něco málo přes 1 %.
Nedostatečná ziskovost společnosti Roku ospravedlňuje snížení ratingu ve srovnání s konkurenčními společnostmi
Podle KeyBanc Capital Markets čeká Roku náročná cesta k ziskovosti.
Firma v pondělí ve své zprávě klientům snížila rating akcií této zlevněné streamovací společnosti z kategorie overweight na kategorii sector weight. Analytik Justin Patterson uvedl, že schopnost Roku dosáhnout zisku do roku 2024 se zdá být obtížná a snaha o vyřešení jeho problémů bude vyvíjet tlak na násobek hodnoty podniku k tržbám.
Patterson poznamenal, že násobky hodnoty podniku k tržbám Roku pro roky 2023 a 2024 ve výši 1,9násobku a 1,6násobku jsou výrazně pod očekáváním kolegů a historickými průměry 3,7násobku, resp. 3,2násobku.
Zdroj: Getty Images
„Domníváme se však, že ztráty akcií a nedostatečná ziskovost odůvodňují slevu oproti srovnatelným společnostem,“ uvedl.
Mezi důvody pro snížení ratingu Patterson vyzdvihl pokračující ztrátu dolarů z reklamy na připojenou televizi a uvedl, že současné konsenzuální odhady jsou příliš vysoké a nezohledňují pokračující problémy, kterým streamovací společnost čelí.
„Zdá se, že Roku ztrácí podíl na trhu a má větší technologický dluh v oblasti [reklamních technologií], než jsme předpokládali,“ napsal. „Vzhledem k tomu, že vyřešení těchto problémů vyžaduje trvalé investice, domníváme se, že konsensus je příliš optimistický, pokud jde o růst tržeb a hrubého zisku v letech 2023/2024E.“
Firma upravila odhady pro čtvrté čtvrtletí a odhady tržeb, hrubého zisku a EBIDTA pro roky 2022 až 2024 tak, aby odrážely změnu jejího sentimentu.
Akcie Roku se v letošním roce propadly o více než 76 %, protože investoři opouštějí růstové akcie a konkurence v oblasti streamingu se zostřuje. Během úterního předobchodního období se akcie propadly o více než 2 %.
Deutsche Bank zvýšila hodnocení UPS, tvrdí, že makroobavy jsou nyní plně započítány do ceny akcií
Deutsche Bank mění svůj pohled na společnost United Parcel Service a domnívá se, že makroobavy jsou nyní do akcií započítány.
Analytik Amit Mehrotra zvýšil doporučení pro akcie přepravní společnosti na "koupit" z "držet" a zvýšil cílovou cenu banky na 220 USD ze 197 USD za akcii. Nová cílová hodnota znamená růst o 22,3 % z pondělní závěrečné hodnoty 179,91 USD. Dřívější obavy z měnícího se makroprostředí a vyjednávání o pracovních smlouvách se již v akciích odrážejí, uvedl Mehrotra.
"Domníváme se, že v krátkodobém horizontu se účastníci trhu příliš soustředí na růst objemu a nikoliv na iniciativy v oblasti mixu a produktivity, které podle našeho názoru mohou vést k pozitivnímu růstu tržeb a solidním příspěvkovým maržím navzdory mírně nižším objemům na domácím trhu ze strany účastníků trhu," napsal v pondělní poznámce.
Zdroj: Getty Images
Akcie UPS se v letošním roce dostaly pod tlak a v souvislosti s nejasným makroobrázkem klesly o 16 %. Tento měsíc však akcie posílily o 7 %.
Do budoucna Mehrotra očekává, že nadcházející jednání o smlouvách s kmenovými zaměstnanci budou "mírnější, než se očekávalo". Vyzdvihl také pokračující schopnost společnosti generovat solidní provozní výkonnost v tomto obtížném prostředí.
"Sečteno a podtrženo, akcie UPS se nám jeví jako přehnaně indexující přechodné protivětry spíše než strukturální příležitosti pro konzistentní ziskový růst," napsal Mehrotra. "Ačkoli je to v současném makroprostředí zcela pochopitelné, máme pocit, že jsme blíže bodu, kdy akcie mohou získat lepší kredit za vytvářené udržitelné výnosy."
Akcie si před začátkem obchodování připsaly něco málo přes 1 %.
Nedostatečná ziskovost společnosti Roku ospravedlňuje snížení ratingu ve srovnání s konkurenčními společnostmi
Podle KeyBanc Capital Markets čeká Roku náročná cesta k ziskovosti.
Firma v pondělí ve své zprávě klientům snížila rating akcií této zlevněné streamovací společnosti z kategorie overweight na kategorii sector weight. Analytik Justin Patterson uvedl, že schopnost Roku dosáhnout zisku do roku 2024 se zdá být obtížná a snaha o vyřešení jeho problémů bude vyvíjet tlak na násobek hodnoty podniku k tržbám.
Patterson poznamenal, že násobky hodnoty podniku k tržbám Roku pro roky 2023 a 2024 ve výši 1,9násobku a 1,6násobku jsou výrazně pod očekáváním kolegů a historickými průměry 3,7násobku, resp. 3,2násobku.
Zdroj: Getty Images
"Domníváme se však, že ztráty akcií a nedostatečná ziskovost odůvodňují slevu oproti srovnatelným společnostem," uvedl.
Mezi důvody pro snížení ratingu Patterson vyzdvihl pokračující ztrátu dolarů z reklamy na připojenou televizi a uvedl, že současné konsenzuální odhady jsou příliš vysoké a nezohledňují pokračující problémy, kterým streamovací společnost čelí.
"Zdá se, že Roku ztrácí podíl na trhu a má větší technologický dluh v oblasti [reklamních technologií], než jsme předpokládali," napsal. "Vzhledem k tomu, že vyřešení těchto problémů vyžaduje trvalé investice, domníváme se, že konsensus je příliš optimistický, pokud jde o růst tržeb a hrubého zisku v letech 2023/2024E."
Firma upravila odhady pro čtvrté čtvrtletí a odhady tržeb, hrubého zisku a EBIDTA pro roky 2022 až 2024 tak, aby odrážely změnu jejího sentimentu.
Akcie Roku se v letošním roce propadly o více než 76 %, protože investoři opouštějí růstové akcie a konkurence v oblasti streamingu se zostřuje. Během úterního předobchodního období se akcie propadly o více než 2 %.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Fenomenální stabilita podpořená technologickou inovací Investování do společností ze sektoru nezbytného spotřebního zboží, které se opírají o spolehlivou a stabilní...
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
