To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu
Tento týden bude z hlediska ekonomických údajů klidný a tvůrci měnové politiky Federálního rezervního systému mají před svým posledním zasedáním v roce 2022 tradiční období útlumu.
Investoři budou sledovat páteční údaje o inflaci cen výrobců v USA, které napoví, jak jestřábí postoj může centrální banka zaujmout po čtyřech po sobě jdoucích skokových zvýšeních sazeb v boji proti vysoké inflaci. Ministři OPEC+ mají rozhodnout o produkčních cílech, zatímco Reserve Bank of Australia a Bank of Canada mají předložit ostře sledovaná rozhodnutí o úrokových sazbách. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne.
Údaje ze Spojených států
V pátek budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o listopadovém indexu cen výrobců, přičemž se očekává, že celkový údaj meziročně vzroste o 7,2 %, což znamená mírné zpomalení po 8% nárůstu v předchozím měsíci. Očekává se, že jádrový index PPI, který se zbavuje nákladů na potraviny a energie, se rovněž ochladí.
Předseda Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že by mohl nastat čas na zpomalení zvyšování sazeb, což vyvolalo naději, že centrální banka je blíže konci cyklu zpřísňování, avšak páteční zpráva o zaměstnanosti, která ukázala, že nábor zaměstnanců zůstal minulý měsíc silný, zatímco průměrný hodinový výdělek se zvýšil, tento výhled zamlžila.
Spojené státy zveřejní údaje o indexu spotřebitelských cen příští týden před posledním letošním zasedáním Fedu, které se uskuteční 13. a 14. prosince.
Ekonomický kalendář na tento týden zahrnuje kromě údajů o PPI také pondělní PMI index ISM ve službách, index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity a čtvrteční týdenní zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.
Zdroj: Unsplash
Zasedání OPEC
Zástupci OPEC+, který zahrnuje Organizaci zemí vyvážejících ropu a spojence včetně Ruska, se v neděli sešli, aby diskutovali o těžebních cílech poté, co se skupina sedmi zemí dohodla na omezení cen ruské ropy.
V pátek se země G7 a Austrálie dohodly na omezení ceny ruské námořní ropy na 60 dolarů za barel, čímž chtěly připravit prezidenta Vladimira Putina o příjmy a zároveň udržet ruskou ropu na světových trzích.
Moskva uvedla, že svou ropu pod tímto stropem prodávat nebude, a analyzuje, jak na to reagovat.
OPEC+ v říjnu rozzlobil USA a další západní země, když se dohodl na snížení těžby o 2 miliony barelů denně od listopadu do konce roku 2023. Washington skupinu a jednoho z jejích lídrů, Saúdskou Arábii, obvinil, že stojí na straně Ruska, přestože Moskva vede válku na Ukrajině.
OPEC+ argumentoval, že snížil těžbu kvůli slabším ekonomickým vyhlídkám. Ceny ropy od října klesaly kvůli čínským výlukám COVID, pomalejšímu globálnímu růstu a vyšším úrokovým sazbám.
Minulý týden si indexy S&P 500, Nasdaq a Dow Jones Industrial Average připsaly druhý týdenní růst v řadě, přičemž Nasdaq vedl 2% růst. Index S&P přidal za celý týden 1 %, zatímco Dow vzrostl o 0,2 %. Trhy se v pátek vyškrábaly ze svých minim poté, co silná listopadová zpráva o zaměstnanosti vyvolala pochybnosti o schopnosti Fedu zpomalit tempo zvyšování sazeb.
Investoři hledali známky slabosti trhu práce, zejména mezd, jako předzvěst rychlejšího ochlazování inflace, které umožní Fedu zpomalit a případně zastavit současný cyklus zvyšování sazeb.
Akcie začátkem týdne po Powellových komentářích o omezení zvyšování úrokových sazeb již v prosinci rostly.
Nicméně prezident chicagské Federální rezervní banky Charles Evans sice v pátek komentoval, že Fed pravděpodobně dosáhne mírně vyšší vrcholové sazby fondů, nicméně stále hovořil o zmírnění tempa zvyšování sazeb z posledních 75 bazických bodů.
Rozhodnutí centrálních bank
Zdroj: Pixabay
Trhy očekávají, že australská centrální banka Reserve Bank of Australia na svém nadcházejícím zasedání v úterý ponechá hotovostní sazbu na úrovni 2,85 % poté, co inflace v říjnu prudce zpomalila, ale ekonomové předpovídají další zvýšení o čtvrt bazického bodu, než tvůrci politiky pozastaví současný cyklus zvyšování sazeb.
To by nemuselo nutně přerušit rally australského dolaru, který v poslední době poháněly spíše naděje na opětovné otevření trhu v Číně a ustupující zelená bankovka než RBA.
Mezitím se trhy a ekonomové rozcházejí v názoru na to, zda Bank of Canada na svém středečním zasedání zvýší sazby o 25 nebo 50 bazických bodů.
BOC od března zvýšila sazby o 350 bazických bodů, což je jeden z nejprudších cyklů zpřísňování sazeb v historii.
Eurozóna
Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová vystoupí tento týden dvakrát před začátkem období výpadku ECB před jejím posledním letošním zasedáním 15. prosince.
Trhy se přiklánějí ke zvýšení sazeb o 50 bazických bodů na nadcházejícím zasedání ECB poté, co údaje z minulého týdne ukázaly, že inflace v eurozóně v listopadu poklesla mnohem více, než se očekávalo.
Vzhledem k tomu, že inflace se pohybuje výrazně nad jejím 2% cílem, ECB letos zvyšovala sazby nejrychlejším tempem v historii a řada zvýšení v nadcházejících měsících je stále pravděpodobná.
Někteří tvůrci úrokových sazeb však v poslední době po zpětném zvýšení sazeb o 75 bazických bodů argumentují zpomalením tempa zvyšování s tím, že inflace konečně dosahuje svého vrcholu.
Na trhu IPO se očekává další pomalý týden, kdy se bude sledovat pouze veřejný debut společnosti Erayak Power Solution (RAYA). Dne 5. prosince vyprší doba blokace IPO pro balík akcií společnosti Phoenix Motor (PEV). Akcie se obchodují o více než 70 % pod úrovní ceny IPO. Zajímavé je také dvouleté výročí IPO pro společnost DoorDash (NYSE:DASH). Akcie se obchodují více než 40 % pod původní úrovní IPO ceny z roku 2020.
Investoři budou sledovat páteční údaje o inflaci cen výrobců v USA, které napoví, jak jestřábí postoj může centrální banka zaujmout po čtyřech po sobě jdoucích skokových zvýšeních sazeb v boji proti vysoké inflaci. Ministři OPEC+ mají rozhodnout o produkčních cílech, zatímco Reserve Bank of Australia a Bank of Canada mají předložit ostře sledovaná rozhodnutí o úrokových sazbách. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne.Údaje ze Spojených státůV pátek budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o listopadovém indexu cen výrobců, přičemž se očekává, že celkový údaj meziročně vzroste o 7,2 %, což znamená mírné zpomalení po 8% nárůstu v předchozím měsíci. Očekává se, že jádrový index PPI, který se zbavuje nákladů na potraviny a energie, se rovněž ochladí.Předseda Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že by mohl nastat čas na zpomalení zvyšování sazeb, což vyvolalo naději, že centrální banka je blíže konci cyklu zpřísňování, avšak páteční zpráva o zaměstnanosti, která ukázala, že nábor zaměstnanců zůstal minulý měsíc silný, zatímco průměrný hodinový výdělek se zvýšil, tento výhled zamlžila.Spojené státy zveřejní údaje o indexu spotřebitelských cen příští týden před posledním letošním zasedáním Fedu, které se uskuteční 13. a 14. prosince.Ekonomický kalendář na tento týden zahrnuje kromě údajů o PPI také pondělní PMI index ISM ve službách, index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity a čtvrteční týdenní zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.Zdroj: UnsplashZasedání OPECZástupci OPEC+, který zahrnuje Organizaci zemí vyvážejících ropu a spojence včetně Ruska, se v neděli sešli, aby diskutovali o těžebních cílech poté, co se skupina sedmi zemí dohodla na omezení cen ruské ropy.V pátek se země G7 a Austrálie dohodly na omezení ceny ruské námořní ropy na 60 dolarů za barel, čímž chtěly připravit prezidenta Vladimira Putina o příjmy a zároveň udržet ruskou ropu na světových trzích.Moskva uvedla, že svou ropu pod tímto stropem prodávat nebude, a analyzuje, jak na to reagovat.OPEC+ v říjnu rozzlobil USA a další západní země, když se dohodl na snížení těžby o 2 miliony barelů denně od listopadu do konce roku 2023. Washington skupinu a jednoho z jejích lídrů, Saúdskou Arábii, obvinil, že stojí na straně Ruska, přestože Moskva vede válku na Ukrajině.OPEC+ argumentoval, že snížil těžbu kvůli slabším ekonomickým vyhlídkám. Ceny ropy od října klesaly kvůli čínským výlukám COVID, pomalejšímu globálnímu růstu a vyšším úrokovým sazbám.Chcete využít této příležitosti?AkcieMinulý týden si indexy S&P 500, Nasdaq a Dow Jones Industrial Average připsaly druhý týdenní růst v řadě, přičemž Nasdaq vedl 2% růst. Index S&P přidal za celý týden 1 %, zatímco Dow vzrostl o 0,2 %. Trhy se v pátek vyškrábaly ze svých minim poté, co silná listopadová zpráva o zaměstnanosti vyvolala pochybnosti o schopnosti Fedu zpomalit tempo zvyšování sazeb.Investoři hledali známky slabosti trhu práce, zejména mezd, jako předzvěst rychlejšího ochlazování inflace, které umožní Fedu zpomalit a případně zastavit současný cyklus zvyšování sazeb.Akcie začátkem týdne po Powellových komentářích o omezení zvyšování úrokových sazeb již v prosinci rostly.Nicméně prezident chicagské Federální rezervní banky Charles Evans sice v pátek komentoval, že Fed pravděpodobně dosáhne mírně vyšší vrcholové sazby fondů, nicméně stále hovořil o zmírnění tempa zvyšování sazeb z posledních 75 bazických bodů.Rozhodnutí centrálních bankZdroj: PixabayTrhy očekávají, že australská centrální banka Reserve Bank of Australia na svém nadcházejícím zasedání v úterý ponechá hotovostní sazbu na úrovni 2,85 % poté, co inflace v říjnu prudce zpomalila, ale ekonomové předpovídají další zvýšení o čtvrt bazického bodu, než tvůrci politiky pozastaví současný cyklus zvyšování sazeb.To by nemuselo nutně přerušit rally australského dolaru, který v poslední době poháněly spíše naděje na opětovné otevření trhu v Číně a ustupující zelená bankovka než RBA.Mezitím se trhy a ekonomové rozcházejí v názoru na to, zda Bank of Canada na svém středečním zasedání zvýší sazby o 25 nebo 50 bazických bodů.BOC od března zvýšila sazby o 350 bazických bodů, což je jeden z nejprudších cyklů zpřísňování sazeb v historii.EurozónaPrezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová vystoupí tento týden dvakrát před začátkem období výpadku ECB před jejím posledním letošním zasedáním 15. prosince.Trhy se přiklánějí ke zvýšení sazeb o 50 bazických bodů na nadcházejícím zasedání ECB poté, co údaje z minulého týdne ukázaly, že inflace v eurozóně v listopadu poklesla mnohem více, než se očekávalo.Vzhledem k tomu, že inflace se pohybuje výrazně nad jejím 2% cílem, ECB letos zvyšovala sazby nejrychlejším tempem v historii a řada zvýšení v nadcházejících měsících je stále pravděpodobná.Někteří tvůrci úrokových sazeb však v poslední době po zpětném zvýšení sazeb o 75 bazických bodů argumentují zpomalením tempa zvyšování s tím, že inflace konečně dosahuje svého vrcholu.Hospodářské výsledkyPondělí 5. prosince – GitLab .Úterý 6. prosince: AutoZone , MongoDB , Signet Jewelers , Stitch Fix a Guidewire Software .Středa 7. prosince: Brown-Forman , Campbell Soup , GameStop .Čtvrtek 8. prosince – Costco , Broadcom , Lululemon , Chewy , Vail Resorts .Pátek 9. prosince – Li Auto .IPONa trhu IPO se očekává další pomalý týden, kdy se bude sledovat pouze veřejný debut společnosti Erayak Power Solution . Dne 5. prosince vyprší doba blokace IPO pro balík akcií společnosti Phoenix Motor . Akcie se obchodují o více než 70 % pod úrovní ceny IPO. Zajímavé je také dvouleté výročí IPO pro společnost DoorDash . Akcie se obchodují více než 40 % pod původní úrovní IPO ceny z roku 2020.
