Bank of America hodnotí dvě společnosti a její vrcholový bankéř se vyjadřuje k trhu

Bank of America povýšila málo známé bankovní akcie, které označuje za nejlepší „čistou hru“ v TexasuAnalytik Ebrahim Poonawala zvýšil hodnocení akcií této podceňované banky z neutrální na nákupní a ve čtvrtečním sdělení klientům uvedl, že nedávný pokles akcií vytváří pro investory atraktivní příležitost získat expozici vůči společnosti, která v Texasu ovládá podíl na trhu s vklady.„CFR považujeme za vysoce kvalitní banku s prověřenou historií konzervativního řízení rozvahy, vysoce kvalitní franšízou a atraktivním působením v Texasu,“ napsal. „Domníváme se, že obchodní model vztahů by měl zazářit v prostředí strukturálně vyšších úrokových sazeb a přinést vynikající výnosy, protože jednodenní hotovost by měla poskytnout dostatečnou flexibilitu pro zvládnutí zpřísňujícího se prostředí pro likviditu vkladů.“Zdroj: Getty ImagesPoonawala rovněž uvedl, že se mu akcie společnosti líbí díky její vkladové franšíze, standardům upisování a podprůměrným úvěrovým ztrátám. Tento atribut by měl společnost rovněž postavit do pozice, která jí umožní adekvátně přečkat hrozící pokles.„Poměr úvěrů ke vkladům ve výši 36 % v kombinaci s přibližně 26 % průměrných výnosných aktiv držených v jednodenní hotovosti poskytují dostatečnou flexibilitu pro zvládnutí zpřísňujícího se prostředí pro likviditu vkladů … a zároveň nadále těží ze zvyšování sazeb Fedu,“ dodal.Akcie společnosti Cullen/Frost v roce 2022 vzrostly o 6 %, zatímco ostatní akcie zaznamenaly pokles, ale od konce října stáhly o něco více než 15 %.Cílová cena banky 155 USD naznačuje, že akcie mohou oproti středeční závěrečné ceně posílit o 18 %.Chcete využít této příležitosti?Podle Bank of America kupte tohoto maloobchodníka, který tajně odkupuje své akcieAkcelerovaný zpětný odkup akcií RH v posledních několika týdnech zvyšuje důvěru Bank of America v maloobchodního prodejce vybavení pro domácnost.Analytik Curtis Nagle ve středeční zprávě klientům potvrdil nákupní rating na akcie a zdůraznil, že společnost zpětně odkoupila své akcie v hodnotě téměř 400 milionů USD, což je největší zpětný odkup od roku 2017. Roční celková částka se tak odhaduje na 676 milionů dolarů.„Zvýšený zpětný odkup považujeme za potenciální známku zvýšené důvěry vrcholového vedení RH v podnik,“ napsal Nagle. „Ačkoli se trendy od 9. prosince, kdy společnost RH oznámila výsledky za 3. čtvrtletí, pravděpodobně podstatně nezměnily, generální ředitel společnosti RH prohlásil, že „nikdy nebyl více nadšený z naší budoucnosti“, a akcie se obchodují pouze za 14,5násobek zisku na akcii v roce 2023.“Zdroj: ReutersAkcie RH v roce 2022 utrpěly a klesly o 50 %, protože investoři se odkláněli od akcií spotřebitelských firem. Cílová cena banky 338 USD znamená 22% nárůst oproti středečnímu závěru.Navzdory krátkodobým protivětrům Nagle očekává, že RH v příštích dvou až třech letech zaznamená dvouciferný růst tržeb a zisk na akcii vyšší než 30 USD. Dodal, že otevření první mezinárodní galerie by také mělo nabídnout nové kanály.„Ačkoli trendy budou v blízké budoucnosti pravděpodobně nadále ovlivněny nejistotou na makroúrovni a tlakem způsobeným poklesem trhu s bydlením, RH je osvědčenou společností, která má cenovou sílu a dostatek iniciativ pro dlouhodobý růst,“ uvedl.Rick Sherlund, vrcholový bankéř banky BofA, předpovídá návrat technologií v roce 2023 a dodává optimistický názor na softwareVrcholový bankéř Bank of America Rick Sherlund vidí před sebou velký posun na trhu.Podle Sherlunda se optimismus kolem technologických akcií letos vrátí – klíčové však bude nejprve přečkat nadcházející výsledkovou sezónu.„To, co musíme udělat, je zbavit se rizikových čísel pro rok 2023,“ řekl ve čtvrtek v pořadu „Fast Money“ televize CNBC místopředseda technologického investičního bankovnictví. „Až budeme procházet výsledky za čtvrté čtvrtletí, myslím si, že společnosti budou naznačovat snížení počtu sil. Budou mluvit o snižování výdajů na uvádění výrobků na trh… To vše je povzbudivé.“Zdroj: ReutersSherlundovou odborností je software. V době, kdy byl analytikem, se sedmnáctkrát za sebou dostal na první místo v žebříčku hvězdných analytiků časopisu Institutional Investor.Je také známý tím, že vedl technologický výzkumný tým Goldman Sachs v době dot-com bubliny v roce 2000, kterou sám nazývá „dechberoucí“. Nejnovější tržní kulisy mu připomínají předchozí poklesy.„Rok 2022 byl pro tyto [softwarové] akcie hrozný,“ řekl Sherlund. „Byli jsme svědky obrovské komprese v ocenění. Dobrou zprávou je, že po poklesu nakonec následuje vzestup. Takže v nejbližší době tu máme jen spoustu křížových proudů.“Jeho nejnovější tržní prognóza se shoduje s posledními potížemi technologického Nasdaqu. Ve čtvrtek klesl o 1,47 % na 10 305,24 a je na vrcholu pětitýdenní série ztrát.Sherlundův základní předpoklad je, že přesun do rychle rostoucích oblastí, jako je cloud, poskytne softwarovým akciím dlouhodobý impuls.Zdroj: Getty Images„Lidé si musí uvědomit, že se jedná o ekonomicky citlivý sektor,“ řekl. „Část poptávky mohla být stažena dopředu v období pandemie a v době, kdy byly sazby nulové.“Sherlund tvrdí, že silný sekulární vítr v zádech nakonec skupinu pozvedne. A ve druhé polovině roku by to mělo pomoci nastartovat konsolidaci v podobě fúzí a akvizic.„Objeví se chuť zvednout telefon a vést rozhovor o fúzi a akvizici tam, kde k tomu v minulosti pravděpodobně nebyla příliš velká motivace,“ řekl Sherlund. „Je tu strašně moc suchého prachu.“Domnívá se, že stabilita trajektorie zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem později v tomto roce podnítí uzavírání obchodů tím, že pomůže problémovému trhu financování pomocí pákového efektu.„To by mohlo financovat mnohem více fúzí a akvizic a LBO [odkupů s využitím pákového efektu],“ řekl Sherlund.