Hospodářské výsledky a prognózy: banky Bank of America a Citigroup

Bank of America překonala očekávání, protože vyšší sazby pomohly vyrovnat poklesy v investičním bankovnictví

Zde jsou klíčové ukazatele ve srovnání s očekáváním Wall Street:

Zisk: 85 centů na akcii oproti 77 centům na akcii, podle agentury Refinitiv.
Tržby: 24,66 miliardy dolarů oproti 24,33 miliardy dolarů podle agentury Refinitiv.

Výsledky byly podpořeny výraznými přírůstky úrokových výnosů díky vyšším sazbám a růstu úvěrů ve čtvrtém čtvrtletí. Banka vykázala čisté úrokové výnosy ve výši 14,7 miliardy USD, což je meziročně o 29 % více, ale mírně pod očekáváním Wall Street ve výši 14,8 miliardy USD, jak uvádí StreetAccount.

Tento zisk pomohl kompenzovat pokles poplatků za investiční bankovnictví, které klesly o více než 50 % na 1,1 miliardy USD. Tento výsledek byl podle StreetAccount do značné míry v souladu s očekáváním.

Banka nicméně avizovala, že čisté úrokové výnosy v prvním čtvrtletí roku 2023 postupně klesnou.

Akcie Bank of America v pátek vzrostly o 2,2 %.

„Témata ve čtvrtletí byla konzistentní po celý rok, protože organický růst a sazby pomohly zajistit hodnotu naší vkladové franšízy. To spolu s řízením nákladů pomohlo zvýšit provozní pákový efekt již šesté čtvrtletí po sobě,“ uvedl v prohlášení generální ředitel Brian Moynihan.

Bank of America měla být jedním z hlavních beneficientů kampaně Federálního rezervního systému na zvýšení sazeb. V loňském roce se však akcie bank propadly kvůli obavám z blížící se recese.

Banka vytvořila rezervu na úvěrové ztráty ve výši 1,1 miliardy USD, což je o 1,6 miliardy USD více než ve stejném čtvrtletí roku 2021, ale uvedla, že čisté úvěrové ztráty zůstávají pod úrovní před pandemií.

Pozoruhodné je, že to bylo méně než rezerva na úvěrové ztráty ve výši 2,3 miliardy USD konkurenční banky JPMorgan Chase, ale Moynihan uvedl, že Bank of America podobně očekává mírnou recesi.

„Náš základní scénář počítá s mírnou recesí. … K tomu však přidáváme i nepříznivý scénář a výsledkem je, že 95 % naší metodiky tvorby rezerv je zatíženo recesí v roce 2023,“ řekl Moynihan v telefonátu s investory.

Pokud jde o spotřebitelské bankovnictví, Bank of America oznámila, že zůstatky na účtech zůstaly zhruba stejné, zatímco výdaje na kreditní a debetní karty meziročně vzrostly o 5 %. Průměrný zůstatek na kreditních kartách se zvýšil o 14 %.

Průměrný objem úvěrů a leasingů za celou banku meziročně vzrostl o 10 %, zatímco stejná metrika za spotřebitelské bankovnictví se zvýšila o 6 %.

V oblasti globální správy majetku a investic došlo k mírnému nárůstu celkových výnosů i při poklesu průměrných vkladů. Čistý zisk tohoto segmentu se meziročně snížil o 2 %.

Dalším světlým bodem byly příjmy z obchodování s pevnými výnosy, měnami a komoditami, které meziročně vzrostly o 37 %.

Před zveřejněním zprávy vzrostly akcie Bank of America v prvních dnech roku 2023 o 4 %.

Zisk Citigroup ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 21 %, protože banka vyčlenila více peněz na úvěrové ztráty

Citigroup (C) oznámila, že čistý zisk za čtvrté čtvrtletí klesl oproti předchozímu roku o více než 21 %, protože banka si odložila více peněz na případné úvěrové ztráty.

Akcie vzrostly o 1,7 %, když investoři ve zprávě hledali některá pozitiva, včetně rekordního čtvrtého čtvrtletí pro obchodování s pevnými výnosy.

Zde jsou čísla za čtvrté čtvrtletí ve srovnání s tím, co očekávala Wall Street:

Čistý zisk: 2,5 miliardy dolarů oproti 3,2 miliardy dolarů před rokem.
Výnos: 1,10 USD na akcii, bez zahrnutí některých prodejů. (Nebylo jasné, zda je to srovnatelné s odhadem analytiků ve výši 1,14 USD na akcii.)
Tržby: 18,01 miliardy USD tržeb, což je více než 17,9 miliardy USD očekávaných analytiky oslovenými společností Refinitiv.
Čisté úrokové výnosy: 13,27 miliardy dolarů, což je nad očekáváním analytiků ve výši 12,7 miliardy dolarů podle StreetAccount.
Výnosy z obchodování: Fixní výnosy: 3,16 miliardy dolarů, nad očekáváním. Obchodování s akciemi: 789 milionů dolarů, pod očekáváním.
Rezervy na úvěrové ztráty: 1,85 miliardy USD oproti 1,79 miliardy USD, které očekávali analytici oslovení agenturou StreetAccount.

Snaha generální ředitelky Jane Fraserové o změnu ve společnosti Citigroup se dostala do potíží v souvislosti s obavami ze zpomalení globální ekonomiky a bojem centrálních bank po celém světě proti inflaci. Stejně jako zbytek odvětví se i Citigroup potýká s prudkým poklesem příjmů z investičního bankovnictví, který je částečně kompenzován očekávaným zvýšením výsledků obchodování v tomto čtvrtletí.

Čistý zisk Citigroup se propadl o 21 % na 2,5 miliardy dolarů z 3,2 miliardy dolarů v předchozím roce, a to zejména v důsledku zpomalení růstu úvěrů v privátní bance spolu s očekáváním slabšího makroekonomického prostředí do budoucna. Toto oslabení bylo částečně kompenzováno vyššími příjmy a nižšími náklady.

Banka uvedla, že do budoucna vyčlenila více peněz na úvěrové ztráty a zvýšila rezervy o 35 % oproti předchozímu čtvrtletí na 1,85 miliardy USD. Tato tvorba zahrnovala 640 milionů USD na nefinancované závazky v důsledku růstu úvěrů v privátní bance.

Výnosy v divizích služeb a trhů vzrostly o 32 %, resp. 18 % díky růstu úrokových výnosů a na trzích s pevným výnosem. V divizi trhů s pevným výnosem vzrostly výnosy o 31 % na 3,2 miliardy USD, což jsou nejvyšší výsledky za čtvrté čtvrtletí v historii, a to díky silným sazbám a měnám.

„Divize Services se svými příjmy vzrostla o 32 % a dosáhla dalšího vynikajícího čtvrtletí, přičemž jsme získali významný podíl jak v oblasti Treasury and Trade Solutions, tak v oblasti Securities Services,“ uvedla Fraserová v tiskové zprávě. „Trhy zaznamenaly nejlepší čtvrté čtvrtletí za poslední dobu, a to díky 31% nárůstu v oblasti pevných výnosů, zatímco bankovnictví a správa majetku byly ovlivněny stejnými tržními podmínkami, kterým čelily po celý rok.“

V bankovnictví došlo také k posílení, přičemž výnosy privátních bank vzrostly o 5 % a výnosy osobních bank v USA o 10 %. Výnosy retailového bankovnictví však poklesly o 3 % v důsledku nižších objemů hypoték.

V pátek zveřejnily své výsledky také banky JPMorgan a Wells Fargo. Společnost JPMorgan překonala odhady analytiků za uplynulé čtvrtletí a uvedla, že nyní vidí jako základní předpoklad pro rok 2023 mírnou recesi.