Investiční pohled na společnosti Charles Schwab, ServiceNow a CureVac

Bank of America dvakrát snížila rating společnosti Charles Schwab a tvrdí, že klienti budou nadále přecházet do fondů peněžního trhu

Analytik Craig Siegenthaler dvakrát snížil hodnocení akcií na underperform z buy a snížil cílovou cenu s tím, že třídění peněžních prostředků klientů zůstane v první polovině letošního roku nadále zvýšené. Třídění hotovosti klientů znamená, že klienti přesouvají hotovost z bankovních vkladů s nižším výnosem do alternativ s vyšším výnosem, jako jsou fondy peněžního trhu.

„Tato změna je způsobena naším názorem, že (1) třídění hotovosti klientů bude pokračovat zvýšeným tempem i v 1. pololetí 23. roku (což bude tlačit na likviditu, úročená aktiva a úroveň bankovních vkladových účtů [BDA]) a (2) Fed ukončí cyklus zvyšování úrokových sazeb do letošního léta, čímž odstraní silný krátkodobý faktor zvyšování zisku (zatímco možnost reinvestice portfolia cenných papírů zůstane zachována),“ napsal Siegenthaler ve čtvrtek.

Společnost Charles Schwab v loňském roce dosáhla lepších výsledků, když si připsala 0,1 %, a je „pravděpodobně největším příjemcem vyšších úrokových sazeb napříč diverzifikovanými finančními společnostmi“, uvedl analytik.

Bez ohledu na to analytik očekává, že růst tržeb a zisku společnosti Charles Schwab se v letošním roce zpomalí kvůli zužující se rozvaze. Analytik poznamenal, že třídění hotovosti klientů vyskočilo ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022, v první polovině roku 2023 by mělo zůstat na zvýšené úrovni a poté se zpomalí a skončí do konce letošního roku.

Cenový cíl analytika ve výši 75 USD, snížený z předchozích 92 USD, znamená, že akcie mohou oproti středeční zavírací ceně klesnout o dalších zhruba 7 %. Akcie ve čtvrtek v předobchodní fázi klesly o 2 %.

Bank of America tvrdí, že ServiceNow by mohla zaznamenat „nejlepší růst ve své třídě“

Podle Bank of America nakupujte ServiceNow (NOW), protože tato IT společnost překonává své konkurenty.

Analytik Brad Sills ponechal ServiceNow rating „koupit“ a označil ji za nejlepší volbu po kontrolách u téměř desítky partnerů softwarové společnosti, které naznačily „zdravou a trvalou poptávku“.

„Zachováváme naše nákupní hodnocení a považujeme společnost NOW za špičkovou volbu vzhledem k našemu názoru, že má předpoklady udržet si nejlepší růst ve své třídě (střední hodnota 20 cc) mezi softwarovými společnostmi s velkou tržní kapitalizací v náročném prostředí,“ napsal ve čtvrtek Sills.

„Odolný růst je poháněn postupnou trakcí u novějších organizací zaměstnanců a zákazníků, poptávkou po rychlém dosažení hodnoty a vysokou návratností investic spojenou se sadou pro automatizaci pracovních postupů ServiceNow,“ dodal Sills.

Akcie společnosti ServiceNow letos vzrostly o více než 7 % poté, co v předchozím roce klesly o zhruba 40 %. Cílová cena 500 USD, kterou analytik stanovil, naznačuje, že akcie mohou oproti středeční závěrečné ceně vyskočit o dalších 20 %. Akcie ve čtvrtek v předobchodní fázi mírně vzrostly.

Generální ředitel společnosti ServiceNow Bill McDermott se ve středu v televizi CNBC vyjádřil pozitivně a uvedl, že „není šance“ na recesi výdajů na IT. Analytik mezitím uvedl, že očekává, že ServiceNow povede digitální transformaci pro automatizaci pracovních postupů v back office, protože v příštích několika letech poroste.

″Vzhledem k velikosti trhu, který ServiceNow oslovuje (více než 65 miliard dolarů kombinovaného trhu ITOM/ITSM a vlastních aplikací pro workflow), a dnešní pouze ~9% penetraci, věříme, že více než 25% současný růst rezervací/cRPO je udržitelný v nadcházejících 3-5 letech,“ uvádí se v poznámce.

Podle UBS je tato podceňovaná biotechnologická akcie přehlíženou příležitostí k nákupu, která by se mohla téměř zdvojnásobit

Společnost CureVac N.V. (CVAC) je podle UBS „podceňovanou“ příležitostí k nákupu.

Analytička Eliana Merleová ve čtvrtek zvýšila doporučení pro akcie německé biotechnologické společnosti na „koupit“ z „neutrální“ a více než zdvojnásobila svou cílovou cenu poté, co společnost zveřejnila pozitivní předběžné údaje o svých mRNA vakcínách. Společnost CureVac tento měsíc uvedla, že plánuje provést další testy svých mRNA vakcín proti Covid-19 a chřipce na pacientech.

„Jak jsme uvedli po zveřejnění údajů z první fáze 6. ledna, považujeme počáteční klinické údaje z platformy 2. generace za významný milník a clearingovou událost, přičemž předběžné údaje společnost zveřejnila z první fáze zkoušek mRNA CV0501 u vakcíny Covid a FLU SV u chřipky,“ napsala ve čtvrtek Merleová.

„Podle našeho názoru se jako první údaje o imunogenitě platformy 2. generace u lidí jedná o významný inflexní bod pro tento příběh a naznačuje potenciálně konkurenceschopnou platformu mRNA ve srovnání s mRNA kolegů,“ dodala Merleová.

Společnost CureVac debutovala na burze v roce 2020 s cenou 16 dolarů za akcii a v rámci primární veřejné nabídky získala 245 milionů dolarů na financování výzkumu léčby nemocí včetně koronaviru. IPO vedly společnosti Bank of America, Jefferies a Credit Suisse. Od té doby se však akcie propadly, v roce 2021 o více než 57 % a v roce 2022 o 82 %.

V letošním roce však akcie CureVac vzrostly o více než 50 % a analytik UBS očekává, že akcie mají dále stoupat. Její cílová cena 18 dolarů, která se zvýšila z 8 dolarů, znamená, že akcie mohou vzrůst zhruba o 90 % oproti středeční zavírací ceně. Akcie společnosti CureVac krátce posílily o téměř 13 %, než ve čtvrtek stáhly svůj růst zpět.

Navíc, s tržní kapitalizací zhruba 2 miliardy dolarů, je podle UBS CureVac „podceňovanou“ společností ve srovnání s Moderna a BioNTech, jejichž tržní kapitalizace činí zhruba 76 miliard dolarů, respektive 35 miliard dolarů.

„Všimli jsme si, že akcie od lednových údajů vzrostly o ~50 %, ale myslíme si, že akcie se budou obchodovat výše s dalšími údaji/začátky zkoušek a s tím, jak se bude zvyšovat povědomí o tomto podceňovaném příběhu mRNA. Podotýkáme, že v blízké době se očekávají další údaje z první fáze,“ napsala analytička UBS.