Komoditní přehled: Ceny zlata na sedmiměsíčním maximu

Ceny zlata vzrostly na sedmiměsíční maximum, protože obavy z jestřábího Fedu opadly

Ceny žlutého kovu v pátek prudce vzrostly poté, co údaje ministerstva práce ukázaly, že počet zaměstnanců mimo zemědělský sektor v USA rostl v prosinci nejpomalejším tempem za poslední rok. Údaje za předchozí dva měsíce byly revidovány směrem dolů, zatímco růst mezd se rovněž zmírnil.

Tento údaj zmírnil obavy, že přehřátý americký trh práce zabrání dalšímu snižování inflace v letošním roce, a posílil očekávání, že Federální rezervní systém zmírní svůj jestřábí postoj dříve, než se očekávalo, což uvolnilo tlak na zlato a další nevýnosová aktiva.

Spotové zlato vzrostlo o 0,48 % na 1 874,99 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,53 % na 1 879,45 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly na nejvyšší úrovni od začátku června poté, co v pátek vzrostly o téměř 2 %.

Dolar v pondělí dále oslabil poté, co zvrátil většinu zisků z minulého týdne v důsledku údajů o pracovních silách, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů se rovněž posunuly níže.

Pozornost se nyní soustředí na údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které mají být zveřejněny ve čtvrtek, aby se získaly další náznaky o vývoji amerických úrokových sazeb. Očekává se, že inflace měřená indexem spotřebitelských cen se v prosinci propadla na roční minimum, což naznačuje, že série prudkých zvýšení úrokových sazeb Fedu v roce 2022 přináší zamýšlený efekt.

Tato zvýšení sazeb v loňském roce srazila ceny zlata, protože zvýšila náklady držby nevýnosových aktiv. V uplynulém měsíci však žlutý kov zaznamenal opětovný nárůst zájmu, přičemž se do hry vrátila i poptávka po bezpečných přístavech v souvislosti s obavami z možné recese v roce 2023.

Nyní se očekává, že Fed dále zpomalí tempo zvyšování úrokových sazeb, přičemž většina obchodníků počítá v únoru se zvýšením pouze o 25 bazických bodů. Centrální banka však varovala, že by mohla udržet sazby na vyšší úrovni delší dobu.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně ustoupily, ale pohybovaly se v blízkosti sedmiměsíčního maxima poté, co optimismus ohledně znovuotevření mezinárodních hranic Číny vyvolal prudkou rallye červeného kovu.

Futures na měď vzrostly o 1,21 % na 3,9575 USD za libru, čímž se dostaly z 2,6% rally v minulém týdnu.

Ceny červeného kovu vystřelily vzhůru poté, co Čína tento měsíc dále zmírnila protichemická opatření, což je krok, o němž trhy doufají, že vyvolá rychlé hospodářské oživení v zemi, která je největším dovozcem mědi na světě.

Chcete využít této příležitosti?

Ropa na začátku týdne roste díky výhledu poptávky a situaci v Suezu

**Ropa WTI (long)** – Zdroj: Autochartist

Ropa na začátku týdne rostla díky optimismu ohledně oživení čínské poptávky, zatímco investoři zvažovali možný dopad na světový obchod s energiemi poté, co v Suezském průplavu najela na mělčinu loď.

Futures na ropu West Texas Intermediate se v pondělí vyšplhaly nad 75 dolarů za barel poté, co minulý týden skončily o 8 % níže. Podle rozhovoru pro People’s Daily představitel čínské centrální banky uvedl, že růst země se brzy vrátí na správnou cestu, protože Peking poskytuje větší finanční podporu domácnostem a firmám.

Podle společnosti Leth Agencies, která poskytuje služby plavidlům proplouvajícím Suezským průplavem, najela v Suezském průplavu na mělčinu loď pro přepravu hromadného nákladu a remorkéry se ji snaží znovu vyplavit. Dodavatelské řetězce byly rozkolísané v roce 2021 poté, co v klíčové vodní cestě uvízla obří kontejnerová loď Ever Given.

„Nějakou dobu potrvá, než se projeví dopady opětovného otevření hranic Čínou,“ uvedl Sean Lim, analytik RHB Investment Bank Bhd v Kuala Lumpuru. „Obavy ze slabé poptávky přetrvávají, ale OPEC+ by měl být stále hlavní podporou ceny. Ve střednědobém horizontu očekáváme vyrovnanější trh s ropou.“

Federální rezervní systém se po prosincovém ochlazení růstu mezd může přiklonit k menšímu zvýšení úrokových sazeb, což je další krok v jeho agresivní kampani zpřísňování měnové politiky. To vytváří tlak na americký dolar a přispívá k oslabování komodit oceňovaných v této měně.

Ropa má za sebou slabý začátek roku 2023, protože forwardové křivky signalizují dostatečnou nabídku a nízká likvidita činí futures náchylné k divokým výkyvům. Stále častěji se však ozývají býčí hlasy, přičemž přední manažer hedgeového fondu Pierre Andurand uvedl, že ropa by mohla letos překročit 140 dolarů za barel, pokud se Asie po výlukách souvisejících s Covidem opět plně otevře.

Podle obeznámených osob Bidenova administrativa odkládá nákupy za účelem doplnění nouzové zásoby ropy poté, co rozhodla, že nabídky, které obdržela, byly buď příliš drahé, nebo nesplňovaly požadované specifikace.

Ceny zlata vzrostly na sedmiměsíční maximum, protože obavy z jestřábího Fedu opadlyCeny žlutého kovu v pátek prudce vzrostly poté, co údaje ministerstva práce ukázaly, že počet zaměstnanců mimo zemědělský sektor v USA rostl v prosinci nejpomalejším tempem za poslední rok. Údaje za předchozí dva měsíce byly revidovány směrem dolů, zatímco růst mezd se rovněž zmírnil.Tento údaj zmírnil obavy, že přehřátý americký trh práce zabrání dalšímu snižování inflace v letošním roce, a posílil očekávání, že Federální rezervní systém zmírní svůj jestřábí postoj dříve, než se očekávalo, což uvolnilo tlak na zlato a další nevýnosová aktiva.Spotové zlato vzrostlo o 0,48 % na 1 874,99 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,53 % na 1 879,45 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly na nejvyšší úrovni od začátku června poté, co v pátek vzrostly o téměř 2 %.Dolar v pondělí dále oslabil poté, co zvrátil většinu zisků z minulého týdne v důsledku údajů o pracovních silách, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů se rovněž posunuly níže. Pozornost se nyní soustředí na údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které mají být zveřejněny ve čtvrtek, aby se získaly další náznaky o vývoji amerických úrokových sazeb. Očekává se, že inflace měřená indexem spotřebitelských cen se v prosinci propadla na roční minimum, což naznačuje, že série prudkých zvýšení úrokových sazeb Fedu v roce 2022 přináší zamýšlený efekt.Tato zvýšení sazeb v loňském roce srazila ceny zlata, protože zvýšila náklady držby nevýnosových aktiv. V uplynulém měsíci však žlutý kov zaznamenal opětovný nárůst zájmu, přičemž se do hry vrátila i poptávka po bezpečných přístavech v souvislosti s obavami z možné recese v roce 2023.Nyní se očekává, že Fed dále zpomalí tempo zvyšování úrokových sazeb, přičemž většina obchodníků počítá v únoru se zvýšením pouze o 25 bazických bodů. Centrální banka však varovala, že by mohla udržet sazby na vyšší úrovni delší dobu.Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně ustoupily, ale pohybovaly se v blízkosti sedmiměsíčního maxima poté, co optimismus ohledně znovuotevření mezinárodních hranic Číny vyvolal prudkou rallye červeného kovu.Futures na měď vzrostly o 1,21 % na 3,9575 USD za libru, čímž se dostaly z 2,6% rally v minulém týdnu.Ceny červeného kovu vystřelily vzhůru poté, co Čína tento měsíc dále zmírnila protichemická opatření, což je krok, o němž trhy doufají, že vyvolá rychlé hospodářské oživení v zemi, která je největším dovozcem mědi na světě.Chcete využít této příležitosti?Ropa na začátku týdne roste díky výhledu poptávky a situaci v SuezuRopa WTI – Zdroj: AutochartistRopa na začátku týdne rostla díky optimismu ohledně oživení čínské poptávky, zatímco investoři zvažovali možný dopad na světový obchod s energiemi poté, co v Suezském průplavu najela na mělčinu loď.Futures na ropu West Texas Intermediate se v pondělí vyšplhaly nad 75 dolarů za barel poté, co minulý týden skončily o 8 % níže. Podle rozhovoru pro People’s Daily představitel čínské centrální banky uvedl, že růst země se brzy vrátí na správnou cestu, protože Peking poskytuje větší finanční podporu domácnostem a firmám.Podle společnosti Leth Agencies, která poskytuje služby plavidlům proplouvajícím Suezským průplavem, najela v Suezském průplavu na mělčinu loď pro přepravu hromadného nákladu a remorkéry se ji snaží znovu vyplavit. Dodavatelské řetězce byly rozkolísané v roce 2021 poté, co v klíčové vodní cestě uvízla obří kontejnerová loď Ever Given.„Nějakou dobu potrvá, než se projeví dopady opětovného otevření hranic Čínou,“ uvedl Sean Lim, analytik RHB Investment Bank Bhd v Kuala Lumpuru. „Obavy ze slabé poptávky přetrvávají, ale OPEC+ by měl být stále hlavní podporou ceny. Ve střednědobém horizontu očekáváme vyrovnanější trh s ropou.“Federální rezervní systém se po prosincovém ochlazení růstu mezd může přiklonit k menšímu zvýšení úrokových sazeb, což je další krok v jeho agresivní kampani zpřísňování měnové politiky. To vytváří tlak na americký dolar a přispívá k oslabování komodit oceňovaných v této měně.Ropa má za sebou slabý začátek roku 2023, protože forwardové křivky signalizují dostatečnou nabídku a nízká likvidita činí futures náchylné k divokým výkyvům. Stále častěji se však ozývají býčí hlasy, přičemž přední manažer hedgeového fondu Pierre Andurand uvedl, že ropa by mohla letos překročit 140 dolarů za barel, pokud se Asie po výlukách souvisejících s Covidem opět plně otevře.Podle obeznámených osob Bidenova administrativa odkládá nákupy za účelem doplnění nouzové zásoby ropy poté, co rozhodla, že nabídky, které obdržela, byly buď příliš drahé, nebo nesplňovaly požadované specifikace.