To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu

Trhy se dozvědí aktuální informace o růstu ve čtvrtém čtvrtletí v USA, který by měl zůstat solidní navzdory nedávným známkám zpomalení. Eurozóna zveřejní údaje o indexech PMI, zatímco pozorně sledovány budou také údaje o inflaci z Japonska. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.

Patová situace ohledně dluhového stropu

Americká vláda ve čtvrtek narazila na svůj výpůjční limit ve výši 31,4 bilionu dolarů uprostřed sporu mezi tvrdými republikány a demokraty prezidenta Joea Bidena ohledně zvýšení dluhového stropu země.

Republikáni ve Sněmovně reprezentantů požadují škrty ve vládních výdajích, než schválí vyšší strop; podobný požadavek v roce 2011 přiměl agenturu S&P poprvé snížit úvěrový rating USA a způsobil chaos na finančních trzích.

Všeobecně se očekává, že patová situace, v níž se hraje o hodně, bude trvat několik měsíců a může dojít až na poslední chvíli, protože každá strana bude testovat tu druhou před červnem – datem, po němž ministerstvo financí pravděpodobně vyčerpá nouzové manévry k odvrácení platební neschopnosti.

„Z ekonomického i finančního hlediska by nezvýšení dluhového stropu znamenalo naprostou katastrofu,“ řekl David Kelly, hlavní globální stratég společnosti JPMorgan Chase & Co.

Hospodářské výsledky v oblasti technologií

Výsledky hospodaření v nadcházejícím týdnu prověří nedávný vzestup akcií technologických společností v souvislosti s otázkou, zda mohou megafirmy zvýšit tržby a zisky a zároveň snížit náklady, protože americká ekonomika vykazuje známky zpomalení a možné recese.

V úterý reportuje Microsoft (NASDAQ:MSFT), druhá největší americká společnost podle tržní hodnoty, ve středu následuje Tesla (NASDAQ:TSLA) Elona Muska a ve čtvrtek Intel (NASDAQ:INTC).

Výsledková sezóna má za sebou vlažný začátek. Podle údajů společnosti Refinitiv se očekává, že společnosti z indexu S&P 500 vykážou ve čtvrtém čtvrtletí celkový pokles zisků o 2,9 % oproti předchozímu roku. ve srovnání s 1,6% poklesem na začátku roku.

Společnost Alphabet (NASDAQ:GOOGL) v pátek oznámila, že ruší přibližně 12 000 pracovních míst, což představuje 6 % pracovní síly, a stala se tak posledním technologickým gigantem, který oznámil propouštění. Společnost Microsoft ve středu uvedla, že zruší 10 000 pracovních míst, zatímco Amazon (NASDAQ:AMZN) začal zaměstnancům oznamovat vlastní snížení počtu pracovních míst o 18 000 osob.

Ekonomické údaje ve Spojených státech

Spojené státy ve čtvrtek zveřejní první odhad hrubého domácího produktu za čtvrté čtvrtletí, přičemž analytici očekávají, že ekonomika vzrostla o anualizovaných 2,6 % po 3,2 % ve třetím čtvrtletí.

Ačkoli se to zdá být silný výsledek, novější ekonomické údaje naznačují, že ekonomika na konci roku 2022 ztrácí dynamiku – maloobchodní tržby v posledních dvou měsících klesly o 1 % a více, průmyslová výroba se v posledních třech měsících snížila a bytová výstavba zaznamenala šest měsíčních poklesů v řadě.

Očekává se, že HDP bude oslabovat i v následujících čtvrtletích, protože agresivní zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému bude nadále negativně ovlivňovat poptávku.

Ekonomický kalendář zahrnuje také údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a prodejích nových domů ve čtvrtek a index cen osobní spotřeby v pátek.

Eurozóna

Ve čtvrtek by mělo vystoupit několik představitelů Evropské centrální banky. Příští politické zasedání ECB se koná 2. února.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová, která se minulý týden ohradila proti sázkám trhu, že vzhledem k nedávnému poklesu inflace zpomalí tempo zvyšování sazeb, má naplánována dvě vystoupení.

Mezitím mohou údaje z eurozóny poskytnout další náznaky o stavu ekonomiky.

V úterý budou v bloku zveřejněny rychlé údaje o indexech PMI, u nichž se očekává, že se zvýší, zatímco ve středu se očekává, že se ostře sledovaný německý index podnikatelského klimatu Ifo již druhý měsíc zlepší.

Sledování inflace

Japonsko v pátek zveřejní údaje o růstu spotřebitelských cen v tokijském regionu, které budou pozorně sledovány poté, co Bank of Japan minulý týden vzdorovala očekáváním trhu ohledně více jestřábí změny politiky, když zachovala míru regulace výnosové křivky.

Japonská inflace dosahuje čtyřicetiletého maxima a je dvakrát vyšší než 2% cíl BOJ, ale BOJ se brání sázkám trhu, že se blíží konec její dlouhodobě velmi uvolněné měnové politiky.

Ve středu budou mezitím zveřejněny údaje o inflaci v Austrálii a na Novém Zélandu, kde Reserve Bank of Australia zvažuje, zda je čas pozastavit zvyšování sazeb, a Reserve Bank of New Zealand zvažuje, jak moc ještě zpřísnit měnovou politiku.

Hospodářske výsledky

• Pondělí 23. ledna: Baker Hughes (BKR) a Synchrony Financial (SYF).
• Úterý 24. ledna: 3M (MMM), Johnson & Johnson (JNJ), Verizon (VZ), Lockheed Martin (LMT), General Electric (NYSE:GE), F5 (FFIV), Texas Instruments (TXN) a Microsoft (MSFT).
• Středa 25. ledna: AT&T (T), Abbott Labs (ABT), Boeing (BA), IBM (IBM) a Tesla (TSLA).
• Čtvrtek 26. ledna: Comcast (CMCSA), American Airlines (AAL), Dow (DOW), Intel (INTC), Comcast (CMCSA), Mastercard (MA), Tractor Supply (TSCO) a Visa (V).
• Pátek 27. ledna: Chevron (CVX), American Express (AXP) a Colgate-Palmolive (CL).

IPO

Trh IPO by mohl být příští týden aktivnější. Mezi společnosti, které by mohly stanovit cenu IPO a zahájit obchodování, patří Genelux (GNLX), Elate Group (ELGP), MorningStar Partners (TXO) a Syla Technologies (SYT).