Nyní je to také závod mezi vládami. Tyto kritické kousky technologie – známé také jako integrované obvody nebo častěji jen čipy – jsou možná nejmenšími a zároveň nejnáročnějšími produkty, které kdy byly vyrobeny. A protože jejich výroba je tak obtížná a nákladná, je celosvětově závislá jen na několika málo společnostech, což se výrazně projevilo nedostatkem během pandemie. Přístup k čipům se stal také geopolitickou zbraní, protože USA omezily vývoz do Číny, aby zabránily vzestupu ekonomického konkurenta.
Proč válka o čipy?
Výroba čipů se stává stále nejistějším byznysem. Nové závody mají cenu přes 20 miliard dolarů, jejich výstavba trvá roky a musí běžet nepřetržitě 24 hodin denně, aby přinesly zisk. Kvůli potřebnému rozsahu se počet společností se špičkovou technologií snížil na pouhé tři – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), jihokorejskou Samsung Electronics Co. a americkou Intel Corp. Výrobci čipů jsou stále více kontrolováni v souvislosti s tím, co prodávají do Číny, která je největším trhem pro čipy. Obavy o národní bezpečnost, změny v globálním dodavatelském řetězci a nedostatek čipů v době pandemie vedly vlády od USA a Evropy až po Čínu a Japonsko k dotování investic do nových výrobních linek za desítky miliard dolarů. V poslední době zpomalení ekonomiky omezilo globální poptávku, což způsobilo přebytek nechtěných čipů.
Proč jsou čipy tak důležité?
Zdroj: Getty Images
Jsou potřeba ke zpracování a pochopení hor dat, které se staly konkurencí pro ropu, jež je životodárnou silou ekonomiky. Čipy jsou vyrobeny z materiálů nanesených na křemíkových discích a mohou plnit řadu funkcí. Paměťové čipy, které ukládají data, jsou relativně jednoduché a obchoduje se s nimi jako se zbožím. Logické čipy, které spouštějí programy a fungují jako mozek zařízení, jsou složitější a dražší. Vzhledem k tomu, že technologie, na nichž běží zařízení – od raket po ledničky – jsou stále chytřejší a propojenější, jsou polovodiče stále rozšířenější. Někteří analytici předpovídají, že se hodnota tohoto odvětví v tomto desetiletí zdvojnásobí. Výdajům na výzkum a vývoj čipů dominují americké společnosti, které se na nich podílejí více než polovinou.
Jak jsme se dostali od nedostatku čipů k jejich nadbytku?
Pandemické výluky a narušení dodavatelského řetězce způsobily, že mnoho typů čipů bylo zhruba dva roky nedostatkových. S ochlazením poptávky po telefonech a osobních počítačích po pandemii se cyklus obrátil. Výrobci osobních počítačů a chytrých telefonů snížili objednávky čipů, protože spotřebitelé utáhli peněženky, a v oblastech, jako jsou průmyslové stroje a cloud computing, je přebytek nabídky. Výrobci čipů na to reagují omezením svých plánů na nové výrobní kapacity, přestože vlády jsou ochotny zaplatit část účtu.
Jak probíhá geopolitická soutěž?
Zdroj: Getty Images
Navzdory obrovským čínským výdajům jsou tamní výrobci čipů stále závislí na amerických technologiích a jejich přístup se zužuje.
USA loni zavedly přísnější kontroly vývozu některých čipů a zařízení na jejich výrobu, aby zabránily Číně ve vývoji schopností, které by se mohly stát vojenskou hrozbou, jako jsou superpočítače a umělá inteligence. Japonsko a Nizozemsko se údajně dohodly, že se připojí k USA a omezí přístup Číny ke svým vyspělým polovodičovým strojům. (Významný nizozemský dodavatel, společnost ASML Holding NV, v únoru uvedl, že se stal obětí krádeže dat, již druhé v průběhu jednoho roku).
Američtí politici se rozhodli, že musí udělat víc než jen zadržet Čínu. Zákon o čipech a vědě z roku 2022 poskytne přibližně 50 miliard dolarů federálních peněz na podporu výroby polovodičů v USA a podporu kvalifikované pracovní síly, kterou toto odvětví potřebuje. Všichni tři největší výrobci oznámili plány na výstavbu nových továren v USA.
Evropa se připojila k závodu o snížení koncentrace výroby ve východní Asii. Státy Evropské unie se v listopadu dohodly na plánu v hodnotě 43 miliard eur, který má nastartovat výrobu polovodičů. Cílem je zdvojnásobit výrobu v bloku na 20 % světového trhu do roku 2030.
Samostatně USA vyjádřily znepokojení nad tím, že Rusko má i nadále přístup k zahraničním čipům a technologiím prostřednictvím prostředníků, jako je Írán a Severní Korea, a to navzdory opatřením, která měla omezit dodávky po ruské invazi na Ukrajinu před rokem. Členské státy skupiny sedmi zemí údajně diskutují o možných nových sankcích.
Ostrovní demokracie se stala dominantním hráčem v oblasti outsourcované výroby čipů částečně díky rozhodnutí vlády v 70. letech 20. století podporovat elektronický průmysl. Společnost TSMC téměř sama vytvořila byznys s výrobou čipů navržených jinými firmami, který byl přijat, protože náklady na nové závody prudce vzrostly. Velcí zákazníci, jako je Apple Inc., poskytli společnosti TSMC obrovský objem, aby si vybudovala špičkové odborné znalosti v oboru, a nyní na ni spoléhá celý svět. Společnost v roce 2022 předstihla Intel, pokud jde o tržby. Vyrovnat se jejímu rozsahu a dovednostem by trvalo roky a stálo by to celé jmění. Díky politice však v tomto závodě jde o víc než jen o peníze: USA signalizují, že budou pokračovat v úsilí omezit přístup Číny k čipům amerického designu vyráběným v tchajwanských slévárnách. Čína si dlouhodobě nárokuje ostrov ležící pouhých 100 mil od jejího pobřeží jako své území a hrozí invazí, aby zabránila jeho formální nezávislosti.
Neuvěřitelně složitý a riskantní byznys výroby polovodičů byl vždy soubojem firemních gigantů. Nyní je to také závod mezi vládami. Tyto kritické kousky technologie - známé také jako integrované obvody nebo častěji jen čipy - jsou možná nejmenšími a zároveň nejnáročnějšími produkty, které kdy byly vyrobeny. A protože jejich výroba je tak obtížná a nákladná, je celosvětově závislá jen na několika málo společnostech, což se výrazně projevilo nedostatkem během pandemie. Přístup k čipům se stal také geopolitickou zbraní, protože USA omezily vývoz do Číny, aby zabránily vzestupu ekonomického konkurenta.
Proč válka o čipy?
Výroba čipů se stává stále nejistějším byznysem. Nové závody mají cenu přes 20 miliard dolarů, jejich výstavba trvá roky a musí běžet nepřetržitě 24 hodin denně, aby přinesly zisk. Kvůli potřebnému rozsahu se počet společností se špičkovou technologií snížil na pouhé tři - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), jihokorejskou Samsung Electronics Co. a americkou Intel Corp. Výrobci čipů jsou stále více kontrolováni v souvislosti s tím, co prodávají do Číny, která je největším trhem pro čipy. Obavy o národní bezpečnost, změny v globálním dodavatelském řetězci a nedostatek čipů v době pandemie vedly vlády od USA a Evropy až po Čínu a Japonsko k dotování investic do nových výrobních linek za desítky miliard dolarů. V poslední době zpomalení ekonomiky omezilo globální poptávku, což způsobilo přebytek nechtěných čipů.
Proč jsou čipy tak důležité?
Zdroj: Getty Images
Jsou potřeba ke zpracování a pochopení hor dat, které se staly konkurencí pro ropu, jež je životodárnou silou ekonomiky. Čipy jsou vyrobeny z materiálů nanesených na křemíkových discích a mohou plnit řadu funkcí. Paměťové čipy, které ukládají data, jsou relativně jednoduché a obchoduje se s nimi jako se zbožím. Logické čipy, které spouštějí programy a fungují jako mozek zařízení, jsou složitější a dražší. Vzhledem k tomu, že technologie, na nichž běží zařízení - od raket po ledničky - jsou stále chytřejší a propojenější, jsou polovodiče stále rozšířenější. Někteří analytici předpovídají, že se hodnota tohoto odvětví v tomto desetiletí zdvojnásobí. Výdajům na výzkum a vývoj čipů dominují americké společnosti, které se na nich podílejí více než polovinou.
Jak jsme se dostali od nedostatku čipů k jejich nadbytku?
Pandemické výluky a narušení dodavatelského řetězce způsobily, že mnoho typů čipů bylo zhruba dva roky nedostatkových. S ochlazením poptávky po telefonech a osobních počítačích po pandemii se cyklus obrátil. Výrobci osobních počítačů a chytrých telefonů snížili objednávky čipů, protože spotřebitelé utáhli peněženky, a v oblastech, jako jsou průmyslové stroje a cloud computing, je přebytek nabídky. Výrobci čipů na to reagují omezením svých plánů na nové výrobní kapacity, přestože vlády jsou ochotny zaplatit část účtu.
Jak probíhá geopolitická soutěž?
Zdroj: Getty Images
Navzdory obrovským čínským výdajům jsou tamní výrobci čipů stále závislí na amerických technologiích a jejich přístup se zužuje.
USA loni zavedly přísnější kontroly vývozu některých čipů a zařízení na jejich výrobu, aby zabránily Číně ve vývoji schopností, které by se mohly stát vojenskou hrozbou, jako jsou superpočítače a umělá inteligence. Japonsko a Nizozemsko se údajně dohodly, že se připojí k USA a omezí přístup Číny ke svým vyspělým polovodičovým strojům. (Významný nizozemský dodavatel, společnost ASML Holding NV, v únoru uvedl, že se stal obětí krádeže dat, již druhé v průběhu jednoho roku).
Američtí politici se rozhodli, že musí udělat víc než jen zadržet Čínu. Zákon o čipech a vědě z roku 2022 poskytne přibližně 50 miliard dolarů federálních peněz na podporu výroby polovodičů v USA a podporu kvalifikované pracovní síly, kterou toto odvětví potřebuje. Všichni tři největší výrobci oznámili plány na výstavbu nových továren v USA.
Evropa se připojila k závodu o snížení koncentrace výroby ve východní Asii. Státy Evropské unie se v listopadu dohodly na plánu v hodnotě 43 miliard eur, který má nastartovat výrobu polovodičů. Cílem je zdvojnásobit výrobu v bloku na 20 % světového trhu do roku 2030.
Samostatně USA vyjádřily znepokojení nad tím, že Rusko má i nadále přístup k zahraničním čipům a technologiím prostřednictvím prostředníků, jako je Írán a Severní Korea, a to navzdory opatřením, která měla omezit dodávky po ruské invazi na Ukrajinu před rokem. Členské státy skupiny sedmi zemí údajně diskutují o možných nových sankcích.
Jak do toho všeho zapadá Tchaj-wan?
Ostrovní demokracie se stala dominantním hráčem v oblasti outsourcované výroby čipů částečně díky rozhodnutí vlády v 70. letech 20. století podporovat elektronický průmysl. Společnost TSMC téměř sama vytvořila byznys s výrobou čipů navržených jinými firmami, který byl přijat, protože náklady na nové závody prudce vzrostly. Velcí zákazníci, jako je Apple Inc., poskytli společnosti TSMC obrovský objem, aby si vybudovala špičkové odborné znalosti v oboru, a nyní na ni spoléhá celý svět. Společnost v roce 2022 předstihla Intel, pokud jde o tržby. Vyrovnat se jejímu rozsahu a dovednostem by trvalo roky a stálo by to celé jmění. Díky politice však v tomto závodě jde o víc než jen o peníze: USA signalizují, že budou pokračovat v úsilí omezit přístup Číny k čipům amerického designu vyráběným v tchajwanských slévárnách. Čína si dlouhodobě nárokuje ostrov ležící pouhých 100 mil od jejího pobřeží jako své území a hrozí invazí, aby zabránila jeho formální nezávislosti.
Makroekonomická mlha a hledání bezpečného přístavu Nejistota je neodmyslitelnou součástí lidského života a na akciových trzích hraje naprosto klíčovou roli....
