Největší události, které musí investoři v oblasti kryptoměn v roce 2023 sledovat

Po tak rychlém růstu v roce 2021 trh pravděpodobně čekala korekce, ale nevím, jestli někdo očekával takový výprodej. A vzhledem k tomu, že bankrot FTX rozšířil obavy z nákazy v celém odvětví, jsou investoři vážně vyděšení.

Může se trh s kryptoměnami v roce 2023 odrazit ode dna? To nikdo neví, ale zde jsou nejdůležitější události specifické pro daný sektor, které budu sledovat.

Federální rezervní systém

Kryptoměny byly nejprve vytvořeny se záměrem obejít vládu. V roce 2023 však bude mnoho z toho, co se s tímto sektorem stane, záviset na nezávislé vládní agentuře, Federálním rezervním systému.

První věcí, která bude pro krypto, stejně jako pro celý akciový trh, důležitá, bude to, jak se Fed pohne s úrokovými sazbami. V roce 2022 Fed sazby agresivně zvýšil – prakticky z nuly až do rozmezí 4,25 % až 4,5 %. To trh a zejména rizikovější akcie, skutečně rozdrtilo, protože to snižuje budoucí hodnotu peněžních toků. Zároveň to zvyšuje výnosy bezpečnějších aktiv.

Fed dal jasně najevo, že jeho kampaň za zvyšování sazeb ještě neskončila a že očekává, že jeho referenční sazba pro jednodenní půjčky, sazba federálních fondů, dosáhne vrcholu na úrovni 5,1 %. V první řadě je tedy třeba sledovat, zda k tomu dojde v první polovině roku. To bude do značné míry záviset na tom, zda údaje o inflaci dokáží udržet trend správným směrem a zda Fed uvidí další známky zhoršování situace na trhu práce.

Chcete využít této příležitosti?

Další důležitou věcí, kterou je třeba sledovat, je, zda Fed v příštím roce skutečně sníží úrokové sazby. Agentura to zatím nijak nenaznačila, ale řada investorů a ekonomů si myslí, že je to možné, zejména pokud se ekonomika překlopí do recese, což je další velká možnost v roce 2023. Recese zpomaluje růst a Fed často musí snížit sazby, aby podpořil ekonomickou aktivitu.

Poslední věcí, která se týká Fedu a kterou by měli kryptoměnoví investoři sledovat, je pokračující uvolňování jeho rozvahy. To spočívá v tom, že nechá ze své rozvahy odtéct americké dluhopisy a cenné papíry kryté hypotékami, čímž v podstatě stahuje likviditu z ekonomiky. Když Fed v letech 2020 a 2021 dělal pravý opak, nakupoval dluhopisy a efektivně pumpoval likviditu do ekonomiky, nafouklo to spoustu aktiv včetně kryptoaktiv. Bude zajímavé sledovat, jak pokračující uvolňování Fedu ovlivní tento sektor.

Debakl FTX

V kryptosvětě došlo i k dalším bankrotům a krachům stablecoinů, ale žádný z nich neotřásl celým odvětvím tak jako bankrot FTX.

Jak už mnozí pravděpodobně vědí, zakladatel a generální ředitel FTX Sam Bankman-Fried byl spolu s dalšími vedoucími pracovníky společnosti a její sesterské obchodní firmy Alameda Research obviněn z podvodu, praní špinavých peněz a trestných činů souvisejících s financováním volební kampaně. FTX údajně použila prostředky zákazníků na podporu společnosti Alameda poté, co tato společnost provedla mnoho špatných investic.

Mnoho dalších společností mělo expozici vůči FTX a od doby, kdy tato velká krypto burza vyhlásila bankrot, ji následovaly další krypto firmy, jako například BlockFi. Kromě toho měly kryptoměnové firmy, včetně společností Genesis, Galaxy Digital a Galois Capital, potíže poté, co měly značnou expozici vůči FTX.

Hromadné výběry zaznamenaly i další velké kryptoměnové burzy, například Binance a Crypto.com. Zákazníci mnoha velkým burzám skutečně nedůvěřují poté, co FTX, která byla kdysi poměrně respektovaná, zkrachovala. Velkou otázkou v roce 2023 je, jak dlouho bude tento trend pokračovat a zda se objeví další velké případy podvodů.

Musíme se podívat, jak se věci vyvíjejí

Kryptoměnoví investoři se budou v první polovině roku laserově zaměřovat na Fed, aby si udělali představu o tom, zda je spokojen se směrem inflace a jak bude Fed postupovat při zvyšování úrokových sazeb.

Nejlepším scénářem pro kryptoměny je, že Fed je téměř u konce a brzy sníží sazby a vytvoří prostředí, které bude více podporovat riziko.

Investoři budou sledovat situaci FTX, následné soudní řízení a to, které další krypto firmy se stanou „obětí nákazy“. V kryptooblasti by se také mohly začít sledovat přísnější regulace, což by mohlo být dobré i špatné. Investoři potřebují znovu získat důvěru v tento sektor, ale to může nějakou dobu trvat, pokud vůbec.

Po monstrózním roce 2021 se trh s kryptoměnami v roce 2022 zhroutil, vstoupil do kryptozimy a nyní se potýká s bankrotem FTX, který vrhl na odvětví temný mrak. Po tak rychlém růstu v roce 2021 trh pravděpodobně čekala korekce, ale nevím, jestli někdo očekával takový výprodej. A vzhledem k tomu, že bankrot FTX rozšířil obavy z nákazy v celém odvětví, jsou investoři vážně vyděšení. Může se trh s kryptoměnami v roce 2023 odrazit ode dna? To nikdo neví, ale zde jsou nejdůležitější události specifické pro daný sektor, které budu sledovat. Federální rezervní systém Kryptoměny byly nejprve vytvořeny se záměrem obejít vládu. V roce 2023 však bude mnoho z toho, co se s tímto sektorem stane, záviset na nezávislé vládní agentuře, Federálním rezervním systému. Zdroj: AF Photo První věcí, která bude pro krypto, stejně jako pro celý akciový trh, důležitá, bude to, jak se Fed pohne s úrokovými sazbami. V roce 2022 Fed sazby agresivně zvýšil - prakticky z nuly až do rozmezí 4,25 % až 4,5 %. To trh a zejména rizikovější akcie, skutečně rozdrtilo, protože to snižuje budoucí hodnotu peněžních toků. Zároveň to zvyšuje výnosy bezpečnějších aktiv. Fed dal jasně najevo, že jeho kampaň za zvyšování sazeb ještě neskončila a že očekává, že jeho referenční sazba pro jednodenní půjčky, sazba federálních fondů, dosáhne vrcholu na úrovni 5,1 %. V první řadě je tedy třeba sledovat, zda k tomu dojde v první polovině roku. To bude do značné míry záviset na tom, zda údaje o inflaci dokáží udržet trend správným směrem a zda Fed uvidí další známky zhoršování situace na trhu práce. Další důležitou věcí, kterou je třeba sledovat, je, zda Fed v příštím roce skutečně sníží úrokové sazby. Agentura to zatím nijak nenaznačila, ale řada investorů a ekonomů si myslí, že je to možné, zejména pokud se ekonomika překlopí do recese, což je další velká možnost v roce 2023. Recese zpomaluje růst a Fed často musí snížit sazby, aby podpořil ekonomickou aktivitu. Zdroj: Shutterstock Poslední věcí, která se týká Fedu a kterou by měli kryptoměnoví investoři sledovat, je pokračující uvolňování jeho rozvahy. To spočívá v tom, že nechá ze své rozvahy odtéct americké dluhopisy a cenné papíry kryté hypotékami, čímž v podstatě stahuje likviditu z ekonomiky. Když Fed v letech 2020 a 2021 dělal pravý opak, nakupoval dluhopisy a efektivně pumpoval likviditu do ekonomiky, nafouklo to spoustu aktiv včetně kryptoaktiv. Bude zajímavé sledovat, jak pokračující uvolňování Fedu ovlivní tento sektor. Debakl FTX V kryptosvětě došlo i k dalším bankrotům a krachům stablecoinů, ale žádný z nich neotřásl celým odvětvím tak jako bankrot FTX. Jak už mnozí pravděpodobně vědí, zakladatel a generální ředitel FTX Sam Bankman-Fried byl spolu s dalšími vedoucími pracovníky společnosti a její sesterské obchodní firmy Alameda Research obviněn z podvodu, praní špinavých peněz a trestných činů souvisejících s financováním volební kampaně. FTX údajně použila prostředky zákazníků na podporu společnosti Alameda poté, co tato společnost provedla mnoho špatných investic. Zdroj: Getty Images Mnoho dalších společností mělo expozici vůči FTX a od doby, kdy tato velká krypto burza vyhlásila bankrot, ji následovaly další krypto firmy, jako například BlockFi. Kromě toho měly kryptoměnové firmy, včetně společností Genesis, Galaxy Digital a Galois Capital, potíže poté, co měly značnou expozici vůči FTX. Hromadné výběry zaznamenaly i další velké kryptoměnové burzy, například Binance a Crypto.com. Zákazníci mnoha velkým burzám skutečně nedůvěřují poté, co FTX, která byla kdysi poměrně respektovaná, zkrachovala. Velkou otázkou v roce 2023 je, jak dlouho bude tento trend pokračovat a zda se objeví další velké případy podvodů. Musíme se podívat, jak se věci vyvíjejí Kryptoměnoví investoři se budou v první polovině roku laserově zaměřovat na Fed, aby si udělali představu o tom, zda je spokojen se směrem inflace a jak bude Fed postupovat při zvyšování úrokových sazeb. Zdroj: Getty Images Nejlepším scénářem pro kryptoměny je, že Fed je téměř u konce a brzy sníží sazby a vytvoří prostředí, které bude více podporovat riziko. Investoři budou sledovat situaci FTX, následné soudní řízení a to, které další krypto firmy se stanou "obětí nákazy". V kryptooblasti by se také mohly začít sledovat přísnější regulace, což by mohlo být dobré i špatné. Investoři potřebují znovu získat důvěru v tento sektor, ale to může nějakou dobu trvat, pokud vůbec.