Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 činil provozní zisk společnosti Berkshire Hathaway celkem 6,7 miliardy dolarů, uvádí se v sobotní zprávě. To je o 7,9 % méně než v předchozím roce, kdy zisk činil 7,285 miliardy dolarů. Provozním ziskem se rozumí celkový zisk z podniků, které konglomerát vlastní.
Zisky z podnikání společnosti Berkshire v oblasti železnic, veřejných služeb a energetiky dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 výše 2,2 miliardy dolarů, což je o něco méně než v předchozím roce. Mezitím se zisk firmy z pojišťovací činnosti ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 snížil na 244 milionů dolarů, což je méně než 372 milionů dolarů v předchozím období.
Za celý rok činil provozní zisk konglomerátu 30,793 miliardy dolarů. To je o 12,2 % více než 27,455 miliardy dolarů v roce 2021.
Mezitím Berkshire ve čtvrtém čtvrtletí použila 2,855 miliardy dolarů na zpětný odkup akcií. To je méně než v předchozím roce, kdy odkupy akcií činily více než 6 miliard USD, ale více než ve třetím čtvrtletí, kdy odkupy činily přibližně 1 miliardu USD. Za celý rok Berkshire odkoupila kmenové akcie v hodnotě téměř 8 miliard USD.
Zdroj: Berkshire
Přesto se hotovostní zásoba společnosti Berkshire ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 zvýšila na 128,651 miliardy dolarů. To je více než téměř 109 miliard dolarů ve třetím čtvrtletí.
Warren Buffett ve svém výročním dopise akcionářům uvedl, že Berkshire bude i nadále držet „spoustu“ hotovosti a amerických pokladničních poukázek spolu s nesčetnými podniky. Upřesnil, že budoucí generální ředitelé společnosti budou mít „významnou část“ svého čistého jmění v akciích Berkshire.
„Vyhneme se také chování, které by mohlo vést k jakékoli nepříjemné potřebě hotovosti v nevhodnou dobu, včetně finanční paniky a bezprecedentních pojistných událostí,“ napsal Buffett. „A ano, naši akcionáři budou i nadále spořit a prosperovat tím, že si ponechají zisk. V Berkshire nebude existovat žádná cílová rovinka.“
Celkový zisk ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 klesl na 18,164 miliardy dolarů, což představuje 54% pokles oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku. Tyto zisky odrážejí kolísavé kapitálové investice společnosti Berkshire.
Za celý rok se celkový zisk propadl o 125 % na ztrátu 22,819 miliardy USD v roce 2022, což je méně než zisk 89,795 miliardy USD v roce 2021. Toto číslo je z velké části vedlejším produktem bouřlivého trhu v roce 2022, kdy společnost vykázala ztrátu 53,6 miliardy USD z investic a derivátů.
Zdroj: Reuters
Bez ohledu na to Buffett často přikládá změnám ve čtvrtletních nebo ročních výsledcích firmy malou váhu.
„Výše zisků/ztrát z investic v daném čtvrtletí je obvykle bezvýznamná a přináší údaje o čistém zisku (ztrátě) na akcii, které mohou být pro investory, kteří mají malé nebo žádné znalosti účetních pravidel, velmi zavádějící,“ uvádí se v prohlášení z tiskové zprávy.
Akcie Berkshire v roce 2023 klesly o téměř 1,6 %.
Warren Buffett ve výročním dopise společnosti Berkshire Hathaway označil kritiky zpětného odkupu akcií za „ekonomické analfabety“
Warren Buffett ve výročním dopise společnosti Berkshire Hathaway obhajoval zpětné odkupy akcií a ohradil se proti těm, kteří brojí proti této praxi, kterou považuje za prospěšnou pro všechny akcionáře.
„Když vám někdo tvrdí, že všechny zpětné odkupy jsou škodlivé pro akcionáře nebo pro zemi, nebo že jsou výhodné zejména pro generální ředitele, posloucháte buď ekonomického analfabeta, nebo demagoga se stříbrným jazykem (což se vzájemně nevylučuje),“ uvedl 92letý investor v dlouho očekávaném dopise zveřejněném v sobotu.
„Věštec z Omahy“ zahájil program zpětného odkupu v roce 2011 a v posledních letech spoléhal na odkupy v době konkurenčního prostředí při uzavírání obchodů a drahého akciového trhu. V roce 2021 utratil konglomerát za zpětné odkupy rekordních 27 miliard dolarů, protože Buffett našel jen málo externích příležitostí.
Zdroj: Unsplash
V letošním roce se aktivity v oblasti zpětných odkupů zpomalily na zhruba 8 miliard dolarů, protože miliardář pokračoval v nákupní horečce při výprodeji akcií. Berkshire také převzala pojišťovnu Alleghany za 11,6 miliardy dolarů, což je Buffettova největší transakce od roku 2016.
Zpětné odkupy akcií vyvolaly kritiku politiků, kteří se domnívají, že by americké korporace měly využít hotovost jinými způsoby, aby dlouhodobě podpořily růst, například na zaměstnanecké benefity a kapitálové výdaje. Mnozí tvrdí, že zpětné odkupy často zajišťují dodatečné zvýšení růstu zisku na akcii, a když to společnosti přestanou dělat, dosažení tohoto cíle se stane náročnějším.
Buffett věří, že zpětné odkupy jsou pro akcionáře výhodné, protože zajišťují zvýšení vnitřní hodnoty na akcii.
„Matematika není složitá: Když se počet akcií sníží, váš zájem o mnoho našich podniků se zvýší. Každý malý kousek pomáhá, pokud jsou zpětné odkupy prováděny za ceny zvyšující hodnotu,“ řekl Buffett. „Je třeba zdůraznit, že zisky z odkupů zvyšujících hodnotu jsou přínosem pro všechny vlastníky – v každém ohledu.“
Legendární investor vyzdvihl společnosti Apple a American Express, dvě ze svých největších akciových účastí, které mají podobnou strategii. Buffett v minulosti uvedl, že je fanouškem programu zpětného odkupu akcií generálního ředitele Tima Cooka a toho, jak díky němu konglomerát získává větší podíl na každém dolaru zisku výrobce iPhonů, aniž by investor musel hnout prstem.
„V Berkshire jsme odkupem 1,2 % akcií společnosti v oběhu přímo zvýšili váš podíl na naší jedinečné sbírce podniků,“ řekl Buffett.
V letošním roce vstoupilo v platnost ustanovení zákona o snížení inflace, které ukládá 1% daň z realizace zpětného odkupu.
Provozní zisky společnosti Berkshire Hathaway ve čtvrtém čtvrtletí poklesly, protože na podniky konglomerátu působily inflační tlaky.
Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 činil provozní zisk společnosti Berkshire Hathaway celkem 6,7 miliardy dolarů, uvádí se v sobotní zprávě. To je o 7,9 % méně než v předchozím roce, kdy zisk činil 7,285 miliardy dolarů. Provozním ziskem se rozumí celkový zisk z podniků, které konglomerát vlastní.
Zisky z podnikání společnosti Berkshire v oblasti železnic, veřejných služeb a energetiky dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 výše 2,2 miliardy dolarů, což je o něco méně než v předchozím roce. Mezitím se zisk firmy z pojišťovací činnosti ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 snížil na 244 milionů dolarů, což je méně než 372 milionů dolarů v předchozím období.
Za celý rok činil provozní zisk konglomerátu 30,793 miliardy dolarů. To je o 12,2 % více než 27,455 miliardy dolarů v roce 2021.
Mezitím Berkshire ve čtvrtém čtvrtletí použila 2,855 miliardy dolarů na zpětný odkup akcií. To je méně než v předchozím roce, kdy odkupy akcií činily více než 6 miliard USD, ale více než ve třetím čtvrtletí, kdy odkupy činily přibližně 1 miliardu USD. Za celý rok Berkshire odkoupila kmenové akcie v hodnotě téměř 8 miliard USD.
Zdroj: Berkshire
Přesto se hotovostní zásoba společnosti Berkshire ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 zvýšila na 128,651 miliardy dolarů. To je více než téměř 109 miliard dolarů ve třetím čtvrtletí.
Warren Buffett ve svém výročním dopise akcionářům uvedl, že Berkshire bude i nadále držet "spoustu" hotovosti a amerických pokladničních poukázek spolu s nesčetnými podniky. Upřesnil, že budoucí generální ředitelé společnosti budou mít "významnou část" svého čistého jmění v akciích Berkshire.
"Vyhneme se také chování, které by mohlo vést k jakékoli nepříjemné potřebě hotovosti v nevhodnou dobu, včetně finanční paniky a bezprecedentních pojistných událostí," napsal Buffett. "A ano, naši akcionáři budou i nadále spořit a prosperovat tím, že si ponechají zisk. V Berkshire nebude existovat žádná cílová rovinka."
Celkový zisk ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 klesl na 18,164 miliardy dolarů, což představuje 54% pokles oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku. Tyto zisky odrážejí kolísavé kapitálové investice společnosti Berkshire.
Za celý rok se celkový zisk propadl o 125 % na ztrátu 22,819 miliardy USD v roce 2022, což je méně než zisk 89,795 miliardy USD v roce 2021. Toto číslo je z velké části vedlejším produktem bouřlivého trhu v roce 2022, kdy společnost vykázala ztrátu 53,6 miliardy USD z investic a derivátů.
Zdroj: Reuters
Bez ohledu na to Buffett často přikládá změnám ve čtvrtletních nebo ročních výsledcích firmy malou váhu.
"Výše zisků/ztrát z investic v daném čtvrtletí je obvykle bezvýznamná a přináší údaje o čistém zisku (ztrátě) na akcii, které mohou být pro investory, kteří mají malé nebo žádné znalosti účetních pravidel, velmi zavádějící," uvádí se v prohlášení z tiskové zprávy.
Akcie Berkshire v roce 2023 klesly o téměř 1,6 %.
Warren Buffett ve výročním dopise společnosti Berkshire Hathaway označil kritiky zpětného odkupu akcií za "ekonomické analfabety"
Warren Buffett ve výročním dopise společnosti Berkshire Hathaway obhajoval zpětné odkupy akcií a ohradil se proti těm, kteří brojí proti této praxi, kterou považuje za prospěšnou pro všechny akcionáře.
"Když vám někdo tvrdí, že všechny zpětné odkupy jsou škodlivé pro akcionáře nebo pro zemi, nebo že jsou výhodné zejména pro generální ředitele, posloucháte buď ekonomického analfabeta, nebo demagoga se stříbrným jazykem (což se vzájemně nevylučuje)," uvedl 92letý investor v dlouho očekávaném dopise zveřejněném v sobotu.
"Věštec z Omahy" zahájil program zpětného odkupu v roce 2011 a v posledních letech spoléhal na odkupy v době konkurenčního prostředí při uzavírání obchodů a drahého akciového trhu. V roce 2021 utratil konglomerát za zpětné odkupy rekordních 27 miliard dolarů, protože Buffett našel jen málo externích příležitostí.
Zdroj: Unsplash
V letošním roce se aktivity v oblasti zpětných odkupů zpomalily na zhruba 8 miliard dolarů, protože miliardář pokračoval v nákupní horečce při výprodeji akcií. Berkshire také převzala pojišťovnu Alleghany za 11,6 miliardy dolarů, což je Buffettova největší transakce od roku 2016.
Zpětné odkupy akcií vyvolaly kritiku politiků, kteří se domnívají, že by americké korporace měly využít hotovost jinými způsoby, aby dlouhodobě podpořily růst, například na zaměstnanecké benefity a kapitálové výdaje. Mnozí tvrdí, že zpětné odkupy často zajišťují dodatečné zvýšení růstu zisku na akcii, a když to společnosti přestanou dělat, dosažení tohoto cíle se stane náročnějším.
Buffett věří, že zpětné odkupy jsou pro akcionáře výhodné, protože zajišťují zvýšení vnitřní hodnoty na akcii.
"Matematika není složitá: Když se počet akcií sníží, váš zájem o mnoho našich podniků se zvýší. Každý malý kousek pomáhá, pokud jsou zpětné odkupy prováděny za ceny zvyšující hodnotu," řekl Buffett. "Je třeba zdůraznit, že zisky z odkupů zvyšujících hodnotu jsou přínosem pro všechny vlastníky - v každém ohledu."
Legendární investor vyzdvihl společnosti Apple a American Express, dvě ze svých největších akciových účastí, které mají podobnou strategii. Buffett v minulosti uvedl, že je fanouškem programu zpětného odkupu akcií generálního ředitele Tima Cooka a toho, jak díky němu konglomerát získává větší podíl na každém dolaru zisku výrobce iPhonů, aniž by investor musel hnout prstem.
"V Berkshire jsme odkupem 1,2 % akcií společnosti v oběhu přímo zvýšili váš podíl na naší jedinečné sbírce podniků," řekl Buffett.
V letošním roce vstoupilo v platnost ustanovení zákona o snížení inflace, které ukládá 1% daň z realizace zpětného odkupu.
