Pokles o více než 50 %: Tyto akcie se obchodují v přeprodaném teritoriu
Každý investor by si přirozeně přál, aby akcie, které tvoří jeho portfolio, vykazovaly konzistentní vzestupnou křivku, ale jak každý nakonec zjistí, tak to prostě nefunguje.
Vrcholy a poklesy jsou součástí investiční hry a i králové akciových trhů procházejí obdobími vážných poklesů z toho či onoho důvodu, ať už jde o vývoj na makroúrovni nebo o nějakou zprávu, která investory vyděsila. A jednou za čas se kyvadlo navzdory zdravým fundamentům vychýlí příliš do negativního terénu, a tehdy se investorům naskytnou zlaté příležitosti.
S tímto vědomím jsme se ponořili do databáze a vytáhli podrobnosti o dvojici akcií, které splňují konkrétní kritérium; obě v posledních měsících ustoupily o více než 50 %, ale někteří akcioví experti z ulice je považují za přeprodané a zralé k tomu, aby si je nyní vybrali. Ve skutečnosti analytický konsenzus hodnotí obě akcie jako silně kupované. Pojďme se tedy podívat, proč by mohl nastat ten správný čas pro přidání těchto jmen do portfolia.
Zdroj: Getty Images
Air Transport Services (ATSG)
První zlevněnou akcií, na kterou se podíváme, je Air Transport Services, lídr v oblasti poskytování leasingu letadel a služeb letecké nákladní dopravy. Od svého založení v roce 1980 se firma se sídlem ve Wilmingtonu v Ohiu stala významným hráčem v odvětví letecké nákladní dopravy a provozuje flotilu více než 100 letadel v provozu, včetně letadel Boeing 767, 757 a 777, která jsou využívána jak pro přepravu osob, tak i nákladu. Mezi zákazníky společnosti patří některé z největších světových společností v oblasti elektronického obchodu a logistiky, jako jsou Amazon, DHL a UPS.
Přestože se jedná o dobře zavedenou a uznávanou firmu v odvětví letecké nákladní dopravy, její akcie v uplynulém roce prošly krizí a za celou dobu ztratily 51 %.
Slabé čtvrtletní výsledky, jako například ty, které byly uvedeny v nedávno zveřejněném prvním čtvrtletí, tomu příliš nepomohly. Společnost dosáhla tržeb ve výši 501,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 3,1 %, avšak za konsensuálním odhadem zaostala o 9,7 milionu dolarů. Adj. zisk na akcii ve výši 0,36 USD rovněž zaostal za prognózou 0,47 USD.
Společnost ATSG dále tlumí nadšení a nyní očekává, že adj. zisk na akcii v roce 2023 se bude pohybovat v rozmezí 1,55 až 1,70 USD, což je méně než předchozí odhad 1,85 až 2,00 USD. Konsensus počítal s 1,96 USD.
Je tedy vzhledem k neuspokojivým výsledkům a výhledu čas na ústup? Vůbec ne, říká analytik společnosti Stifel Frank Galanti. Přestože Galanti připouští, že čísla za 1. čtvrtletí „nebyla dobrá“, vidí zde spoustu důvodů, proč se mu líbí, a myslí si, že nízká cena akcií je na současných úrovních lákavá.
„Navzdory slabším peněžním tokům ACMI (letadla, posádka, údržba a pojištění) leasingová činnost nadále stabilně roste. Ačkoli v blízkém období bude pravděpodobně pokračovat tlak na akcie, protože se mění investorská základna, myslíme si, že akcie nabízí zajímavou příležitost,“ vyjádřil se Galanti.
„V konečném důsledku je naše důvěra založena na stabilních a dlouhodobých peněžních tocích z leasingového segmentu. I když si myslíme, že je to příliš konzervativní, pokud předpokládáme, že byznys ACMI nestojí za nic, leasingový byznys se obchoduje na 7,5násobku EBITDA segmentu v roce 2023. Veřejní leasingoví konkurenti se obchodují na 9-10násobku. S tím, jak bude v leasingovém segmentu více jasno a kapitálové výdaje povedou k rostoucím peněžním tokům z leasingu, očekáváme, že se ocenění rozšíří ze současných nadhodnocených úrovní,“ dodal analytik.
Za tímto účelem Galanti hodnotí akcie ATSG jako „Buy“, zatímco jeho cílová cena 26 USD naznačuje, že v nadcházejících měsících přidají 74 % objemu.
Nyní přejděme ke zbytku ulice, kde je konsenzuální hodnocení společnosti ATSG Strong Buy založeno na 3 Buy vs. 1 Hold. Analytici navíc vidí před sebou spoustu růstu; průměrná cílová hodnota činí 25,75 USD, což znamená prostor pro ~72% růst v příštím roce.
Grid Dynamics Holdings (GDYN)
Další na našem seznamu přeprodaných akcií je společnost Grid Dynamics Holdings, specialista na služby digitální transformace. Společnost v podstatě pomáhá svým klientům dosáhnout jejich obchodních cílů využitím nejnovějších technologických pokroků. Společnost poskytuje služby, jako je cloudová transformace, datová věda, omnichannel customer experience a DevOps inženýrství, a vyzdvihuje své odborné znalosti v oblasti nových technologií, jako je umělá inteligence, strojové učení a blockchain, které jejím klientům pomáhají udržet náskok před konkurencí. Grid má také záviděníhodný seznam klientů, který zahrnuje mimo jiné společnosti Apple, Google, Merck a Macy’s.
Akcie GDYN se však v posledním roce pohybovaly na hraně a v poslední době po zveřejnění zprávy společnosti za 1. čtvrtletí tento propad nabral ještě více sestupnou dynamiku. Pokles o 20 % po zveřejnění výsledků znamená, že celková ztráta od srpnového 52týdenního maxima činí 59 %.
Zdroj: Getty Images
Ve čtvrtletí se tržby zvýšily o 12,1 % na 80,08 milionu USD, čímž nepatrně překonaly konsensuální odhad. Pokud jde o hospodářský výsledek, adj. zisk na akcii ve výši 0,08 USD splnil očekávání ulice. Zatím to vypadá dobře. Jak se však často stává, společnost Grid se svým výhledem narazila. Pro 2. čtvrtletí vidí společnost tržby v rozmezí 76,0 až 78,0 milionů USD, což je i na horní hranici odhadu o něco méně než konsenzus 80,90 milionů USD.
Vzhledem k tomu, že akcie ustoupily o tak velkou částku, analytik společnosti Needham Mayank Tandon nyní považuje poměr rizika a odměny za „příznivý pro investory zaměřené na LT“.
„Navzdory smíšenému čtvrtletí a výhledu se domníváme, že GDYN má dobrou pozici k tomu, aby pokračoval v rozšiřování a stal se předním poskytovatelem služeb v oblasti digitální transformace v čisté podobě,“ uvedl analytik. „I když očekáváme, že makroprostředí bude v příštích 2-3 čtvrtletích tlačit na poptávku, věříme, že realizace zůstává solidní a silná konkurenční pozice GDYN neporušená. Kromě toho má GDYN dobře zásobenou rozvahu (~256 milionů USD v čisté hotovosti, více než 3 USD na akcii), což GDYN nastavuje tak, aby v tomto náročnějším prostředí přečkal bouři a byl potenciálním příjemcem akcií, a to jak organicky, tak prostřednictvím fúzí a akvizic.“
Tyto komentáře podporují rating společnosti Tandon na úrovni Buy a cílovou cenu 14 USD. Důsledek pro investory? Potenciální růst o 55 % ze současných úrovní.
Tandonovi kolegové se shodují zde. Všechna 4 nedávná hodnocení analytiků jsou pozitivní, takže konsenzuální názor je Strong Buy. Průměrná cílová hodnota 15,75 USD je více býčí, než Tandon připouští, a představuje potenciální růst o 74 % ze současných úrovní.
Vrcholy a poklesy jsou součástí investiční hry a i králové akciových trhů procházejí obdobími vážných poklesů z toho či onoho důvodu, ať už jde o vývoj na makroúrovni nebo o nějakou zprávu, která investory vyděsila. A jednou za čas se kyvadlo navzdory zdravým fundamentům vychýlí příliš do negativního terénu, a tehdy se investorům naskytnou zlaté příležitosti.S tímto vědomím jsme se ponořili do databáze a vytáhli podrobnosti o dvojici akcií, které splňují konkrétní kritérium; obě v posledních měsících ustoupily o více než 50 %, ale někteří akcioví experti z ulice je považují za přeprodané a zralé k tomu, aby si je nyní vybrali. Ve skutečnosti analytický konsenzus hodnotí obě akcie jako silně kupované. Pojďme se tedy podívat, proč by mohl nastat ten správný čas pro přidání těchto jmen do portfolia.Air Transport Services První zlevněnou akcií, na kterou se podíváme, je Air Transport Services, lídr v oblasti poskytování leasingu letadel a služeb letecké nákladní dopravy. Od svého založení v roce 1980 se firma se sídlem ve Wilmingtonu v Ohiu stala významným hráčem v odvětví letecké nákladní dopravy a provozuje flotilu více než 100 letadel v provozu, včetně letadel Boeing 767, 757 a 777, která jsou využívána jak pro přepravu osob, tak i nákladu. Mezi zákazníky společnosti patří některé z největších světových společností v oblasti elektronického obchodu a logistiky, jako jsou Amazon, DHL a UPS.Přestože se jedná o dobře zavedenou a uznávanou firmu v odvětví letecké nákladní dopravy, její akcie v uplynulém roce prošly krizí a za celou dobu ztratily 51 %.Slabé čtvrtletní výsledky, jako například ty, které byly uvedeny v nedávno zveřejněném prvním čtvrtletí, tomu příliš nepomohly. Společnost dosáhla tržeb ve výši 501,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 3,1 %, avšak za konsensuálním odhadem zaostala o 9,7 milionu dolarů. Adj. zisk na akcii ve výši 0,36 USD rovněž zaostal za prognózou 0,47 USD.Chcete využít této příležitosti?Společnost ATSG dále tlumí nadšení a nyní očekává, že adj. zisk na akcii v roce 2023 se bude pohybovat v rozmezí 1,55 až 1,70 USD, což je méně než předchozí odhad 1,85 až 2,00 USD. Konsensus počítal s 1,96 USD.Je tedy vzhledem k neuspokojivým výsledkům a výhledu čas na ústup? Vůbec ne, říká analytik společnosti Stifel Frank Galanti. Přestože Galanti připouští, že čísla za 1. čtvrtletí „nebyla dobrá“, vidí zde spoustu důvodů, proč se mu líbí, a myslí si, že nízká cena akcií je na současných úrovních lákavá.„Navzdory slabším peněžním tokům ACMI leasingová činnost nadále stabilně roste. Ačkoli v blízkém období bude pravděpodobně pokračovat tlak na akcie, protože se mění investorská základna, myslíme si, že akcie nabízí zajímavou příležitost,“ vyjádřil se Galanti.„V konečném důsledku je naše důvěra založena na stabilních a dlouhodobých peněžních tocích z leasingového segmentu. I když si myslíme, že je to příliš konzervativní, pokud předpokládáme, že byznys ACMI nestojí za nic, leasingový byznys se obchoduje na 7,5násobku EBITDA segmentu v roce 2023. Veřejní leasingoví konkurenti se obchodují na 9-10násobku. S tím, jak bude v leasingovém segmentu více jasno a kapitálové výdaje povedou k rostoucím peněžním tokům z leasingu, očekáváme, že se ocenění rozšíří ze současných nadhodnocených úrovní,“ dodal analytik.Za tímto účelem Galanti hodnotí akcie ATSG jako „Buy“, zatímco jeho cílová cena 26 USD naznačuje, že v nadcházejících měsících přidají 74 % objemu. Nyní přejděme ke zbytku ulice, kde je konsenzuální hodnocení společnosti ATSG Strong Buy založeno na 3 Buy vs. 1 Hold. Analytici navíc vidí před sebou spoustu růstu; průměrná cílová hodnota činí 25,75 USD, což znamená prostor pro ~72% růst v příštím roce.Grid Dynamics Holdings Další na našem seznamu přeprodaných akcií je společnost Grid Dynamics Holdings, specialista na služby digitální transformace. Společnost v podstatě pomáhá svým klientům dosáhnout jejich obchodních cílů využitím nejnovějších technologických pokroků. Společnost poskytuje služby, jako je cloudová transformace, datová věda, omnichannel customer experience a DevOps inženýrství, a vyzdvihuje své odborné znalosti v oblasti nových technologií, jako je umělá inteligence, strojové učení a blockchain, které jejím klientům pomáhají udržet náskok před konkurencí. Grid má také záviděníhodný seznam klientů, který zahrnuje mimo jiné společnosti Apple, Google, Merck a Macy’s.Akcie GDYN se však v posledním roce pohybovaly na hraně a v poslední době po zveřejnění zprávy společnosti za 1. čtvrtletí tento propad nabral ještě více sestupnou dynamiku. Pokles o 20 % po zveřejnění výsledků znamená, že celková ztráta od srpnového 52týdenního maxima činí 59 %.Ve čtvrtletí se tržby zvýšily o 12,1 % na 80,08 milionu USD, čímž nepatrně překonaly konsensuální odhad. Pokud jde o hospodářský výsledek, adj. zisk na akcii ve výši 0,08 USD splnil očekávání ulice. Zatím to vypadá dobře. Jak se však často stává, společnost Grid se svým výhledem narazila. Pro 2. čtvrtletí vidí společnost tržby v rozmezí 76,0 až 78,0 milionů USD, což je i na horní hranici odhadu o něco méně než konsenzus 80,90 milionů USD.Vzhledem k tomu, že akcie ustoupily o tak velkou částku, analytik společnosti Needham Mayank Tandon nyní považuje poměr rizika a odměny za „příznivý pro investory zaměřené na LT“.„Navzdory smíšenému čtvrtletí a výhledu se domníváme, že GDYN má dobrou pozici k tomu, aby pokračoval v rozšiřování a stal se předním poskytovatelem služeb v oblasti digitální transformace v čisté podobě,“ uvedl analytik. „I když očekáváme, že makroprostředí bude v příštích 2-3 čtvrtletích tlačit na poptávku, věříme, že realizace zůstává solidní a silná konkurenční pozice GDYN neporušená. Kromě toho má GDYN dobře zásobenou rozvahu , což GDYN nastavuje tak, aby v tomto náročnějším prostředí přečkal bouři a byl potenciálním příjemcem akcií, a to jak organicky, tak prostřednictvím fúzí a akvizic.“Tyto komentáře podporují rating společnosti Tandon na úrovni Buy a cílovou cenu 14 USD. Důsledek pro investory? Potenciální růst o 55 % ze současných úrovní. Tandonovi kolegové se shodují zde. Všechna 4 nedávná hodnocení analytiků jsou pozitivní, takže konsenzuální názor je Strong Buy. Průměrná cílová hodnota 15,75 USD je více býčí, než Tandon připouští, a představuje potenciální růst o 74 % ze současných úrovní.
$7.74
