Komoditní přehled: Ceny ropy stoupají – Zlato mírně vzrostlo

Ceny ropy stoupají díky výhodným nákupům před rozhodnutím amerického Fedu o úrokových sazbách

Futures na ropu Brent vzrostly o 52 centů, tj. 0,7 %, na 72,34 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) se prodávala za 67,47 USD za barel, tedy o 35 centů, tj. o 0,5 % dráž.

Oba benchmarky v pondělí klesly o zhruba 3 dolary za barel poté, co analytici upozornili na rostoucí světové dodávky a obavy o růst poptávky těsně před klíčovými údaji o inflaci a dvoudenním měnověpolitickým zasedáním Fedu, které končí ve středu.

„Někteří investoři po předchozím silném výprodeji hledali výhodné nabídky, zatímco jiní své pozice drželi zpět kvůli spekulacím, že Saúdská Arábie může dodatečně snížit produkci,“ uvedl Tatsufumi Okoshi, hlavní ekonom společnosti Nomura Securities.

Dodal, že ceny ropy by mohly dále klesat kvůli slábnoucímu hospodářskému oživení v Číně, a předpověděl, že WTI se bude v létě obchodovat v rozmezí 62,50 až 75 dolarů za barel, ale hlavně pod 70 dolary za barel.

Většina účastníků trhu očekává, že americká centrální banka na svém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Zvyšování sazeb ze strany Fedu posílilo zelenou bankovku, což zdražilo komodity denominované v dolarech pro držitele jiných měn a zatížilo ceny.

Očekává se, že Evropská centrální banka ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o další čtvrt procentní bod, aby zkrotila tvrdohlavou inflaci. Očekává se však, že Bank of Japan, která svůj plán oznámí v pátek, zachová svou velmi uvolněnou politiku.

V Číně vyvolaly minulý týden neuspokojivé ekonomické údaje obavy o růst poptávky v zemi, která je největším dovozcem ropy na světě, a vyvážily tak růst cen způsobený slibem Saúdské Arábie, že v červenci sníží těžbu o další 1 milion barelů denně.

Trh také čeká na výhled poptávky od Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a Mezinárodní agentury pro energii (IEA), který má být zveřejněn později v úterý, uvedl Okoshi z Nomury.

„Podle našeho názoru poslední pokles cen ropy zvyšuje pravděpodobnost, že Saúdská Arábie přinejmenším prodlouží stávající červencové snížení dodávek,“ uvedli analytici National Australia Bank (OTC:NABZY) ve své zprávě.

„Na základě toho je pravděpodobné, že tržní spekulace o možnosti dalšího snížení dodávek na příštím zasedání OPEC budou hnací silou volatility cen ropy.“

Saúdská Arábie minulý týden oznámila, že v červenci sníží těžbu o 1 milion barelů denně (bpd) na 9 milionů bpd, což je největší snížení za poslední roky, a snaží se tak zvýšit ceny.

S blížícími se údaji o CPI a zasedáními centrálních bank se zlato posunulo výše

Ceny zlata v úterý mírně vzrostly, ale držely se v úzkém obchodním rozpětí, protože obchodníci se před klíčovými údaji o inflaci v USA a před řadou zasedání hlavních centrálních bank v tomto týdnu uklidnili.

Žlutý kov se v posledních třech týdnech snažil vymanit z obchodního rozpětí, a to v souvislosti se smíšenými náznaky ohledně světové ekonomiky a měnové politiky USA.

Pozornost se nyní soustředí na údaje o inflaci v USA, které budou zveřejněny později během dne a které by měly do značné míry ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o sazbách na konci týdne, a mohly by být impulsem k tomu, aby se zlato vymanilo z obchodního rozpětí.

Spotové zlato mírně vzrostlo na 1 9657,88 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,1 % na 1 971,75 USD za unci. Oba instrumenty se v posledních třech týdnech obchodovaly mezi 1 930 a 2 000 USD.

Fed, hlavní centrální banky v centru pozornosti

Trhy ve středu očekávaly závěr dvoudenního zasedání Fedu, přičemž většina účastníků se přikláněla k pozastavení cyklu zvyšování sazeb centrální banky.

Vzhledem k tomu, že inflace se stále pohybuje nad dvouprocentním ročním cílem Fedu a že americký trh práce zůstává silný, investoři se nadále obávají jakýchkoli jestřábích překvapení.

Tento týden by měly rozhodnout o úrokových sazbách také Bank of Japan a Evropská centrální banka, přičemž Bank of Japan by měla zvýšit úrokové sazby, zatímco od BOJ se očekává, že zachová svou velmi uvolněnou politiku.

Rostoucí úrokové sazby obvykle nevěstí nic dobrého pro nevýnosová aktiva, jako je zlato, a žlutý kov čelí novému tlaku v souvislosti se zpřísňováním globálních měnových podmínek.

Přesto může žlutý kov znovu posílit, pokud Fed naznačí pauzu, vzhledem k tomu, že v posledních týdnech zlato nejvíce zatěžoval silný americký dolar.

Vzhledem k tomu, že se v letošním roce bude zhoršovat hospodářský růst po celém světě, může být zlato v druhé polovině roku 2023 opětovně poptáváno jako bezpečný přístav.

Ostatní drahé kovy se v úterý také opatrně zvyšovaly, ale držely se v úzkém obchodním pásmu. Futures na platinu vzrostly o 0,2 %, zatímco stříbro přidalo 0,4 %.

Měď se potýká s obavami o poptávku

Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi posunuly níže, když se snažily zaznamenat významné zotavení z nedávných šestiměsíčních minim.

Futures na měď klesly o 0,1 % na 3,7475 USD za libru.

Červený kov byl oslaben rostoucími obavami, že se poptávka zhorší v důsledku zhoršujících se globálních ekonomických podmínek, především v USA a Číně.

Zatímco čínský dovoz mědi se letos zatím drží na stabilní úrovni, analytici Goldman Sachs nedávno varovali, že pomalé oživení v sektoru nemovitostí v zemi zbrzdí poptávku po červeném kovu.