Akcie Palantir se díky mánii kolem A.I. více než zdvojnásobily. Wall Street očekává, že rally bude slábnout

Akcie společnosti Palantir Technologies (PLTR) letos vzrostly o 181 %, protože investoři vsadili na její potenciál v rychle se rozvíjejícím závodě umělé inteligence. Protože se však její ocenění pohybuje na prémii a akcie se obchodují blízko 18 dolarů, mnozí analytici z Wall Street začali pochybovat, zda trh nenechává nadšení kolem umělé inteligence převážit nad základními údaji o podnikání. V letošním roce zatím Nvidia dominuje jako plakátové dítě generativního náporu na umělou inteligenci a její akcie se více než ztrojnásobily, protože výrobce čipů dominuje trhu s grafickými procesory, které jsou základem velkých jazykových modelů. Vzhledem k prudkému růstu akcií velkých technologických společností se tato skupina, v poslední době označovaná jako "velkolepá sedmička", zasloužila o většinu zisků za první pololetí. Palantir se vezl na jejich chvostu. Společnost založená v roce 2003 již dosáhla úspěchů v oblasti umělé inteligence a své nástroje dokonce půjčuje nemocnicím. Ve své poslední zprávě o výsledcích hospodaření ze začátku května označil generální ředitel Alex Karp poptávku po platformě AI společnosti Palantir, která umožňuje komerčnímu a vládnímu sektoru využívat LLM s vlastními soukromými daty, za "bezprecedentní". Akcie den po zveřejnění výsledků vyskočily o více než 23 %. Někteří analytici vidí ve schopnostech společnosti Palantir v oblasti umělé inteligence příslib, mnozí však zůstávají opatrní, pokud jde o okamžitý přínos této technologie k zisku, a považují akcie za zralé na pokles. Podle společnosti FactSet má pouze 13 % analytiků na akcie rating buy nebo overweight, přičemž průměrná cílová cena znamená téměř 41% pokles. "Musí to být příběh, který mi ukáže, a v tuto chvíli žádná z jejich výhledových metrik nenaznačuje robustní poptávku po řešeních AI, která by si zasloužila tak vysoké ocenění," uvedl analytik společnosti Morningstar Malik Ahmed Khan. "Práce pokračuje"Mnozí analytici a investoři jsou nadále nakloněni dlouhodobé vizi společnosti Palantir, ale tvrdí, že je těžké kvantifikovat zadní vítr plynoucí z umělé inteligence. Do té doby zůstávají akcie bohatě oceněny. Předpokládaný násobek ceny k zisku společnosti Palantir pro příštích 12 měsíců je 77násobek zisku. Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson označil toto ocenění za neopodstatněné vzhledem k vyhlídkám společnosti Palantir na růst a současnému tempu růstu a očekává, že akcie se vzdají většiny svých nedávných zisků. Analytik společnosti Raymond James Brian Gesuale uvedl, že prémiová cena akcií činí hledání katalyzátoru pro akcie "náročnějším". Keith Weiss z Morgan Stanley v květnu ve svém sdělení klientům poznamenal, že rally na akciích Palantir a prémiové ocenění vytvářejí nepříznivý krátkodobý poměr rizika a výnosu. Platforma umělé inteligence sice může být novým růstovým vektorem, ale vzhledem k chybějícímu plánu monetizace zůstává "ve vývoji", uvedl. "Naší strategií je prostě obsadit celý trh," řekl Karp na květnovém hovoru k výsledkům ohledně AI. "Nemáme žádnou cenovou strategii. Chystáme se vytvořit velkou hodnotu. Získáme stovky zákazníků a cenu budeme stanovovat podle toho, jak budeme postupovat." Navzdory zvýšeným zmínkám o AI v nedávném hovoru společnosti Palantir Khan z Morningstar uvedl, že denverská společnost nevykázala žádné "výrazné zlepšení" v budoucích ukazatelích, jako jsou fakturace a odložené příjmy. Uvedl, že by potřeboval vidět finanční důkazy, jako je zrychlení mnoha z těchto ukazatelů, aby mohl zvážit zvýšení své cílové ceny 9 USD za akcii, což znamená více než 48% pokles oproti pondělnímu závěru. "Myslím, že je trochu brzy naskakovat do rozjetého vlaku a tvrdit, že Palantir bude mít z umělé inteligence velký prospěch," řekl. Matthew Broome ze společnosti Mizuho v květnovém sdělení klientům zopakoval podobné obavy a uvedl, že ačkoli společnost Palantir může mít "dobré předpoklady pro řízení bezpečného nasazení AI", je stále "příliš brzy na hodnocení" důsledků. "Ačkoli je zřejmé, že existuje značný zájem podnikových zákazníků o řešení generativní AI, nemyslíme si, že společnost Palantir je nutně v pozici, kdy by mohla tuto poptávku využít a promítnout ji do výrazného zrychlení v tomto roce, vzhledem k tomu, jak nové jsou její produkty generativní AI a jak složité jsou implementace," uvedl Luria z D.A. Davidson.