Analytici se domnívají, že umělá inteligence podpoří společnost Marvell

Analytici si však kladou otázku, zda to může stačit proti problémům v jiných oblastech.

Akcie této polovodičové společnosti v předobchodní fázi ustoupily o více než 4 %, přestože ve čtvrtletní zprávě, která byla doručena ve čtvrtek, mírně překonaly očekávání Wall Street. Marvell vykázal 33 centů zisku na akcii bez započtení položek při tržbách 1,34 miliardy dolarů, zatímco analytici oslovení společností Refinitiv předpokládali 32 centů na akcii a 1,33 miliardy dolarů.

Zpráva společnosti Marvell přichází den po zprávě miláčka umělé inteligence, společnosti Nvidia, která překonala očekávání.

„Zdá se, že společnost je příběhem dvou měst, přičemž část týkající se umělé inteligence a cloudu funguje velmi dobře, zatímco ostatní části zpomalují nebo čelí vícečtvrtletnímu protivětru,“ uvedl analytik společnosti Piper Sandler Harsh Kumar, který potvrdil své hodnocení overweight a cílovou cenu 75 USD. „Přesto je v oblasti datových center dostatek síly na to, aby byla celá společnost v roce 25 schopna efektivně růst na bázi tržeb v rozmezí středních desítek.“

Analytik společnosti Goldman Sachs Toshiya Hari uvedl, že oživení podnikání společnosti v oblasti datových center může přispět ke zrychlení růstu zisku v roce 2024. Přesto Hari snížil očekávání tržeb pro roky 2023 a 2024 s odkazem na slabost v oblasti podnikových sítí.

Omezený růst před námi?
Navzdory poklesu před zahájením obchodování jsou akcie stále v ročním nárůstu o více než 50 %. Někteří lidé na Wall Street se však nyní ptají, zda je před nimi menší růst, než dříve předpokládali.

Analytik Bank of America Vivek Arya snížil cílovou cenu o 5 USD na 75 USD, ale ponechal si nákupní doporučení. Arya podobně poznamenal, že růst společnosti v oblasti umělé inteligence byl poněkud kompenzován slabostí na tradičních trzích.

Arya rovněž uvedl, že akcie by mohly v krátkodobém horizontu pocítit tlak, pokud se objeví nejistota, makrovětry nebo pokud se ukáže, že očekávání byla příliš optimistická. Srini Pajjuri ze společnosti Raymond James, který potvrdil rating outperform, uvedl, že stažení z trhu vytváří „vynikající příležitost“, protože existuje potenciál sekulárního růstového potenciálu spojeného s AI a případným cyklickým oživením v jiných oblastech.

Ne všichni změnili názor. Harlan Sur z JPMorgan, který po zprávě potvrdil rating overweight a stanovil cílovou cenu 70 USD, uvedl, že objednávky AI jsou jedním z důvodů, proč by mohlo dojít k trvalému oživení v druhé polovině letošního roku až do roku 2024. A analytik UBS Timothy Arcuri zopakoval, že Marvell je oblíbenou hrou v oblasti AI s cílovou cenou 75 USD.

Analytik Morgan Stanley Joseph Moore však uvedl, že problémy na těchto tradičnějších trzích omezily jeho schopnost zvýšit očekávání pro celou firmu v druhé polovině letošního roku, i když se jejím nabídkám v oblasti AI daří.

Moore ponechal své hodnocení „equal-weight“ a zároveň stáhl cílovou cenu o 3 dolary na 65 dolarů. Ačkoli se podle něj výprodej po výsledcích zdál být překvapivý, vysoké ocenění akcií může v investorech vyvolat pocit, že je „malý prostor pro chybu“.

„Přímá expozice společnosti vůči rampě NVIDIA s optikou zůstává jasná, a i když se cítíme méně jistí kolem volitelnosti vlastního křemíku, MRVL rozhodně patří do kategorie příjemců AI,“ řekl. „Ale protivětry v oblasti podnikových sítí, 5G infrastruktury (s výrazným poklesem v lednovém čtvrtletí) a ukládání dat to do značné míry kompenzují.“