Credit Suisse zvyšuje cílovou cenu Walmartu a říká, že maloobchodní řetězec je nákupní příležitostí
Analytička Karen Shortová ponechala na akciích rating „outperform“ a zvýšila cílovou cenu o 10 USD na 180 USD. Nová prognóza Credit Suisse naznačuje růst o 12,3 % oproti čtvrtečnímu závěru.
„Nadále se domníváme, že WMT má velmi dobrou pozici v současném prostředí, neboť vzhledem ke svému podnikání orientovanému na spotřební zboží s vysokou hodnotou v důsledku volatilního spotřebitelského prostředí a zpomalujících, ale zvýšených inflačních tlaků na spotřebitele nadále vykazuje solidní defenzivní charakteristiky,“ napsala Shortová v pátečním komentáři.
Podle analytiků oslovených agenturou FactSet zvýšila Credit Suisse svůj odhad zisku na akcii za druhé čtvrtletí o 6 centů na 1,74 USD, čímž překonala konsensus 1,69 USD.
Shortová očekává, že Walmart bude pokračovat v silném růstu tržeb, k čemuž přispívají faktory jako např:
Silné tržby z prodeje potravin, které odrážejí nárůst tržního podílu konkurentů a vyšší počet zpětných odběrů. Zisky z transakcí podpořené poklesem cen u spotřebitelů Růst výrobků vlastních značek Silný nárůst tržeb v oblasti zdraví a wellness, podpořený boomem léků na hubnutí.
Zdroj: Bloomberg
„Z hlediska ziskovosti by WMT mělo prospět dorovnání přebytečných odpočtů z minulého roku, iniciativy v oblasti produktivity dodavatelského řetězce a obchodní mix, který by měl začít přispívat ve 2. čtvrtletí a narůstat ve 2. pololetí,“ napsal Short.
Analytik pro jistotu dodal, že tyto příznivé faktory by měly být částečně kompenzovány pokračující slabostí Walmartu v oblasti prodeje běžného zboží.
Walmart by však podle ní měl těžit z rostoucího počtu registrací do svého členského programu Walmart+, který účastníkům umožňuje mimo jiné bezplatné doručení z jejich prodejny a členské ceny pohonných hmot na vybraných čerpacích stanicích.
Morgan Stanley říká, abyste se drželi dál od společnosti Carvana, protože prodejce ojetých automobilů má stále co dokazovat
Přestože společnost Carvana Co (CVNA) zvýšila svůj výhled na třetí čtvrtletí, Morgan Stanley stále vidí nejistou cestu pro tohoto prodejce ojetých automobilů.
Analytik Adam Jonas ponechal pro akcie společnosti rating underweight a zvýšil cílovou cenu o 2 USD na 37 USD, což stále naznačuje, že akcie mohou ztratit 6,2 % oproti hodnotě, na které ve čtvrtek uzavřely.
„Stále přetrvávají významné problémy, pokud jde o spotřebitele ojetých automobilů a životaschopnost dlouhodobého obchodního modelu CVNA,“ napsal Jonas v poznámce. „I s ohledem na naše očekávání pokračujícího oživení v podnikání a méně medvědí názory na trh s ojetými vozy nás sklon akcií k odměnám a poklesu PT drží UW.“
Společnost Carvana uvedla, že očekává, že její upravený jádrový zisk za třetí čtvrtletí přesáhne 75 milionů USD z předchozího odhadu kladného upraveného zisku EBITDA, zatímco konsenzus agentury FactSet byl 46,4 milionu USD.
Prodejce ojetých vozů letos vzrostl o více než 750 % a v srpnu o téměř 11 %. Část těchto zisků pochází z krátkých prodejců, kteří pokryli své sázky proti společnosti. Carvana minulý měsíc oznámila dohodu s držiteli dluhopisů o snížení celkového nesplaceného dluhu společnosti o více než 1,2 miliardy USD.
Akcie společnosti Carvana byly v loňském roce zdrceny a ztratily více než 97 %, protože na společnost tlačily vyšší ceny ojetých automobilů.
Zdroj: Unsplash
Pro jistotu analytik očekává některé zásadní zisky v maloobchodním segmentu společnosti Carvana, mj:
Normalizaci doby obratu maloobchodních zásob, přičemž průměrný počet dnů do prodeje (počet dnů mezi pořízením a prodejem vozu) by se měl ve třetím čtvrtletí snížit. Zlepšení nákladů díky in-sourcingu, využití logistické sítě a snížení vzdálenosti příchozích přeprav. Rozšíření nákupu vozů od zákazníků, přičemž cílem je dosáhnout podílu zákaznického nákupu na úrovni od nízkých do středních 80 % prodaných maloobchodních jednotek společnosti Carvana. Vytváření dalších zdrojů příjmů ze služeb s přidanou hodnotou, jako je fulfillment a logistická síť
„Náš odhad adj. EBITDA definovaný společností za 3. čtvrtletí nyní činí 75 milionů USD oproti předchozím 27 milionům USD, což je v souladu s výhledem, a to především díky vyššímu [hrubému zisku na jednotku] a zvýšeným odpisům vzhledem k poklesu ojetých vozů, který byl v tomto čtvrtletí zaznamenán v Manheimu,“ uvedl Jonas.
Podle Jonase má Carvana „stále co dokazovat“.
Credit Suisse zvyšuje cílovou cenu Walmartu a říká, že maloobchodní řetězec je nákupní příležitostíAnalytička Karen Shortová ponechala na akciích rating „outperform“ a zvýšila cílovou cenu o 10 USD na 180 USD. Nová prognóza Credit Suisse naznačuje růst o 12,3 % oproti čtvrtečnímu závěru.„Nadále se domníváme, že WMT má velmi dobrou pozici v současném prostředí, neboť vzhledem ke svému podnikání orientovanému na spotřební zboží s vysokou hodnotou v důsledku volatilního spotřebitelského prostředí a zpomalujících, ale zvýšených inflačních tlaků na spotřebitele nadále vykazuje solidní defenzivní charakteristiky,“ napsala Shortová v pátečním komentáři.Podle analytiků oslovených agenturou FactSet zvýšila Credit Suisse svůj odhad zisku na akcii za druhé čtvrtletí o 6 centů na 1,74 USD, čímž překonala konsensus 1,69 USD.Shortová očekává, že Walmart bude pokračovat v silném růstu tržeb, k čemuž přispívají faktory jako např:Silné tržby z prodeje potravin, které odrážejí nárůst tržního podílu konkurentů a vyšší počet zpětných odběrů.Zisky z transakcí podpořené poklesem cen u spotřebitelůRůst výrobků vlastních značekSilný nárůst tržeb v oblasti zdraví a wellness, podpořený boomem léků na hubnutí.„Z hlediska ziskovosti by WMT mělo prospět dorovnání přebytečných odpočtů z minulého roku, iniciativy v oblasti produktivity dodavatelského řetězce a obchodní mix, který by měl začít přispívat ve 2. čtvrtletí a narůstat ve 2. pololetí,“ napsal Short.Analytik pro jistotu dodal, že tyto příznivé faktory by měly být částečně kompenzovány pokračující slabostí Walmartu v oblasti prodeje běžného zboží.Walmart by však podle ní měl těžit z rostoucího počtu registrací do svého členského programu Walmart+, který účastníkům umožňuje mimo jiné bezplatné doručení z jejich prodejny a členské ceny pohonných hmot na vybraných čerpacích stanicích.Morgan Stanley říká, abyste se drželi dál od společnosti Carvana, protože prodejce ojetých automobilů má stále co dokazovatPřestože společnost Carvana Co zvýšila svůj výhled na třetí čtvrtletí, Morgan Stanley stále vidí nejistou cestu pro tohoto prodejce ojetých automobilů.Analytik Adam Jonas ponechal pro akcie společnosti rating underweight a zvýšil cílovou cenu o 2 USD na 37 USD, což stále naznačuje, že akcie mohou ztratit 6,2 % oproti hodnotě, na které ve čtvrtek uzavřely.„Stále přetrvávají významné problémy, pokud jde o spotřebitele ojetých automobilů a životaschopnost dlouhodobého obchodního modelu CVNA,“ napsal Jonas v poznámce. „I s ohledem na naše očekávání pokračujícího oživení v podnikání a méně medvědí názory na trh s ojetými vozy nás sklon akcií k odměnám a poklesu PT drží UW.“Společnost Carvana uvedla, že očekává, že její upravený jádrový zisk za třetí čtvrtletí přesáhne 75 milionů USD z předchozího odhadu kladného upraveného zisku EBITDA, zatímco konsenzus agentury FactSet byl 46,4 milionu USD.Prodejce ojetých vozů letos vzrostl o více než 750 % a v srpnu o téměř 11 %. Část těchto zisků pochází z krátkých prodejců, kteří pokryli své sázky proti společnosti. Carvana minulý měsíc oznámila dohodu s držiteli dluhopisů o snížení celkového nesplaceného dluhu společnosti o více než 1,2 miliardy USD.Akcie společnosti Carvana byly v loňském roce zdrceny a ztratily více než 97 %, protože na společnost tlačily vyšší ceny ojetých automobilů.Pro jistotu analytik očekává některé zásadní zisky v maloobchodním segmentu společnosti Carvana, mj:Normalizaci doby obratu maloobchodních zásob, přičemž průměrný počet dnů do prodeje by se měl ve třetím čtvrtletí snížit.Zlepšení nákladů díky in-sourcingu, využití logistické sítě a snížení vzdálenosti příchozích přeprav.Rozšíření nákupu vozů od zákazníků, přičemž cílem je dosáhnout podílu zákaznického nákupu na úrovni od nízkých do středních 80 % prodaných maloobchodních jednotek společnosti Carvana.Vytváření dalších zdrojů příjmů ze služeb s přidanou hodnotou, jako je fulfillment a logistická síť„Náš odhad adj. EBITDA definovaný společností za 3. čtvrtletí nyní činí 75 milionů USD oproti předchozím 27 milionům USD, což je v souladu s výhledem, a to především díky vyššímu [hrubému zisku na jednotku] a zvýšeným odpisům vzhledem k poklesu ojetých vozů, který byl v tomto čtvrtletí zaznamenán v Manheimu,“ uvedl Jonas.Podle Jonase má Carvana „stále co dokazovat“.
