Deutsche Bank snižuje rating Qualcommu, protože propad chytrých telefonů tlačí na výrobce čipů
(QCOM), protože propad na trhu s chytrými telefony vyvíjí na společnost tlak.
Analytik Ross Seymore snížil hodnocení akcií výrobce čipů na „držet“ z „koupit“ a snížil cílovou cenu o 10 USD na 120 USD. Jeho nový cíl znamená, že by akcie mohly v příštích 12 měsících ztratit 7,2 % oproti středečnímu závěru.
„I když se nadále domníváme, že cyklické oživení je otázkou kdy, nikoliv jestli (a započítáváme takové oživení v oblasti IoT, Auto a QTL), trvání protivětrů, kterým QCOM nadále čelí ve svém segmentu Handset, vede k nárůstu strukturálních, nikoliv pouze cyklických otázek,“ uvedl Seymore ve čtvrteční poznámce a naznačil strukturální problémy související s cenotvorbou, útlumem po ukončení 5G a nejistotou ohledně udržení významných zákazníků, jako je Apple a čínská telekomunikační společnost Huawei.
Snížení ratingu následuje poté, co Qualcomm ve středu po zvonění zveřejnil své poslední čtvrtletní výsledky. Za třetí fiskální čtvrtletí společnost vykázala upravené tržby ve výši 8,44 miliardy dolarů, zatímco analytici oslovení společností Refinitiv předpovídali 8,5 miliardy dolarů. Qualcomm zaznamenal výrazný pokles tržeb své největší divize QCT, která prodává procesory pro chytré telefony, automobily a další chytrá zařízení.
Akcie společnosti se v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování propadly o 8,5 %.
Seymore uvedl, že ačkoli oceňuje snahu společnosti Qualcomm diverzifikovat své produkty od telefonů, zdá se, že podnikání společnosti v oblasti internetu věcí, které vyrábí levnější čipy pro zařízení s nízkou spotřebou energie a průmyslové využití, čelí i nadále nepříznivým podmínkám. Cyklickým tlakům je vystavena také divize automobilů, která prodává čipy a software pro autonomní automobily.
Posledně jmenovaný segment vykázal v předchozím čtvrtletí vyšší tržby, zatímco tržby z podnikání společnosti v oblasti internetu věcí, které zahrnuje prodej čipů společnosti Meta, klesly o 24 %.
Seymore uvedl, že vzhledem k malému počtu katalyzátorů, které by v budoucnu vedly k pozitivním revizím zisků, nevidí banka „příliš důvodů“ pro zvýšení odhadu ocenění společnosti Qualcomm.
Zdroj: Qualcomm
„I když se domníváme, že technologické výhody společnosti QCOM by jí měly umožnit využít trendy, jako je Edge AI, Automotive a výpočetní technika s nízkou spotřebou energie, většina těchto sekulárních růstových příležitostí je již dostatečně zohledněna v našich [odhadech] na období CY24/25,“ napsal analytik.
Další analytici zaznamenali výzvy vyplývající z výsledků společnosti Qualcomm za třetí čtvrtletí.
Analytik Samik Chatterjee z JPMorgan ponechal své doporučení „overweight“ pro Qualcomm, ale snížil svou cílovou cenu pro prosinec 2024 o 11 USD na 148 USD. Analytik UBS Timothy Arcuri ponechal pro společnost neutrální rating a cílovou cenu 130 USD.
Citi snížila hodnocení Roku, tvrdí, že růst tržeb je již v ceně akcií započítán
Zisky společnosti Roku Inc (ROKU) se budou dosahovat obtížněji, upozornila Citi.
Analytik Jason Bazinet snížil hodnocení streamovací společnosti na neutrální z kupní, ale zvýšil cílovou cenu na 100 USD ze 75 USD. Bazinetův nový cíl naznačuje, že akcie by mohly v příštím roce stoupnout o více než 9,6 % z hodnoty, na které ve středu skončily na 91,25 USD.
„Zatímco komentáře vedení naznačují skromnější růst v roce 2023 (kvůli měkčímu reklamnímu prostředí), vidíme prostor pro opětovné zrychlení výnosů v roce 2024,“ napsal Bazinet ve čtvrteční poznámce. „Pokud se Roku podaří vrátit k historickému nárůstu podílu, věříme, že se celkové tržby Roku mohou vrátit k ~20% růstu. Vzhledem k nárůstu akcií se však domníváme, že to může být do značné míry započítáno do ceny akcií.“
Po třech letech volatility si akcie letos zatím připsaly 125 %. V předobchodní fázi čtvrtečního obchodování klesla o 1,4 %.
Bazinet připisuje letošní boom ceny akcií Roku třem faktorům:
Prodejci krátkých pozic uzavírají své pozice. Investoři oceňují lepší výkonnost v porovnání s výhledem společnosti, vzhledem k tomu, že Roku v posledních čtyřech čtvrtletích překonával svůj výhled na horní hranici. Zmírnění obav z recese, které vedlo investory ke zvýšení sázek na měkké přistání a důvěru, že společnost Roku může v roce 2024 opět zrychlit růst svých tržeb.
Zdroj: Roku
Bazinet uvedl, že nejnovější odhady firmy odrážejí výsledky společnosti Roku za druhé čtvrtletí. Společnost minulý měsíc vykázala zisk, který překonal očekávání ulice, ale varovala před „utlumenými“ výdaji na televizní reklamu v USA.
Deutsche Bank snižuje rating Qualcommu, protože propad chytrých telefonů tlačí na výrobce čipů, protože propad na trhu s chytrými telefony vyvíjí na společnost tlak.Analytik Ross Seymore snížil hodnocení akcií výrobce čipů na „držet“ z „koupit“ a snížil cílovou cenu o 10 USD na 120 USD. Jeho nový cíl znamená, že by akcie mohly v příštích 12 měsících ztratit 7,2 % oproti středečnímu závěru.„I když se nadále domníváme, že cyklické oživení je otázkou kdy, nikoliv jestli , trvání protivětrů, kterým QCOM nadále čelí ve svém segmentu Handset, vede k nárůstu strukturálních, nikoliv pouze cyklických otázek,“ uvedl Seymore ve čtvrteční poznámce a naznačil strukturální problémy související s cenotvorbou, útlumem po ukončení 5G a nejistotou ohledně udržení významných zákazníků, jako je Apple a čínská telekomunikační společnost Huawei.Snížení ratingu následuje poté, co Qualcomm ve středu po zvonění zveřejnil své poslední čtvrtletní výsledky. Za třetí fiskální čtvrtletí společnost vykázala upravené tržby ve výši 8,44 miliardy dolarů, zatímco analytici oslovení společností Refinitiv předpovídali 8,5 miliardy dolarů. Qualcomm zaznamenal výrazný pokles tržeb své největší divize QCT, která prodává procesory pro chytré telefony, automobily a další chytrá zařízení.Akcie společnosti se v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování propadly o 8,5 %.Seymore uvedl, že ačkoli oceňuje snahu společnosti Qualcomm diverzifikovat své produkty od telefonů, zdá se, že podnikání společnosti v oblasti internetu věcí, které vyrábí levnější čipy pro zařízení s nízkou spotřebou energie a průmyslové využití, čelí i nadále nepříznivým podmínkám. Cyklickým tlakům je vystavena také divize automobilů, která prodává čipy a software pro autonomní automobily.Chcete využít této příležitosti?Posledně jmenovaný segment vykázal v předchozím čtvrtletí vyšší tržby, zatímco tržby z podnikání společnosti v oblasti internetu věcí, které zahrnuje prodej čipů společnosti Meta, klesly o 24 %.Seymore uvedl, že vzhledem k malému počtu katalyzátorů, které by v budoucnu vedly k pozitivním revizím zisků, nevidí banka „příliš důvodů“ pro zvýšení odhadu ocenění společnosti Qualcomm.„I když se domníváme, že technologické výhody společnosti QCOM by jí měly umožnit využít trendy, jako je Edge AI, Automotive a výpočetní technika s nízkou spotřebou energie, většina těchto sekulárních růstových příležitostí je již dostatečně zohledněna v našich [odhadech] na období CY24/25,“ napsal analytik.Další analytici zaznamenali výzvy vyplývající z výsledků společnosti Qualcomm za třetí čtvrtletí.Analytik Samik Chatterjee z JPMorgan ponechal své doporučení „overweight“ pro Qualcomm, ale snížil svou cílovou cenu pro prosinec 2024 o 11 USD na 148 USD. Analytik UBS Timothy Arcuri ponechal pro společnost neutrální rating a cílovou cenu 130 USD.Citi snížila hodnocení Roku, tvrdí, že růst tržeb je již v ceně akcií započítánZisky společnosti Roku Inc se budou dosahovat obtížněji, upozornila Citi.Analytik Jason Bazinet snížil hodnocení streamovací společnosti na neutrální z kupní, ale zvýšil cílovou cenu na 100 USD ze 75 USD. Bazinetův nový cíl naznačuje, že akcie by mohly v příštím roce stoupnout o více než 9,6 % z hodnoty, na které ve středu skončily na 91,25 USD.„Zatímco komentáře vedení naznačují skromnější růst v roce 2023 , vidíme prostor pro opětovné zrychlení výnosů v roce 2024,“ napsal Bazinet ve čtvrteční poznámce. „Pokud se Roku podaří vrátit k historickému nárůstu podílu, věříme, že se celkové tržby Roku mohou vrátit k ~20% růstu. Vzhledem k nárůstu akcií se však domníváme, že to může být do značné míry započítáno do ceny akcií.“Po třech letech volatility si akcie letos zatím připsaly 125 %. V předobchodní fázi čtvrtečního obchodování klesla o 1,4 %.Bazinet připisuje letošní boom ceny akcií Roku třem faktorům:Prodejci krátkých pozic uzavírají své pozice.Investoři oceňují lepší výkonnost v porovnání s výhledem společnosti, vzhledem k tomu, že Roku v posledních čtyřech čtvrtletích překonával svůj výhled na horní hranici.Zmírnění obav z recese, které vedlo investory ke zvýšení sázek na měkké přistání a důvěru, že společnost Roku může v roce 2024 opět zrychlit růst svých tržeb.Bazinet uvedl, že nejnovější odhady firmy odrážejí výsledky společnosti Roku za druhé čtvrtletí. Společnost minulý měsíc vykázala zisk, který překonal očekávání ulice, ale varovala před „utlumenými“ výdaji na televizní reklamu v USA.
Umělá inteligence se stala jedním z největších motorů růstu polovodičového průmyslu a každá zpráva o dodavatelském řetězci přitahuje pozornost investorů.
